财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总收入为2950万美元 净收入为2040万美元 摊薄后每股收益为015美元 调整后的可分配收益为2330万美元 摊薄后每股收益为018美元 [16][17] - 第一季度贷款利息收入为2200万美元 费用收入为750万美元 [18] - 第一季度现金薪酬支出为290万美元 一般及行政支出为280万美元 总计570万美元 较2020年670万美元的季度运行率有所下降 预计未来季度运行率将保持在600万美元以下 [19] - 截至3月31日 公司持有2043亿美元现金 无未偿债务 第一季度完成了135亿美元的循环信贷额度 但未使用该额度 [21][22] - 第一季度减少了约2000万美元的现金余额 计划在未来几个季度再减少约8000万美元 使现金余额运行率保持在10亿至12亿美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增贷款和修订贷款总额为149亿美元 低于第四季度的创纪录水平 但公司认为这一水平可以维持并逐步提高 [10] - 第一季度新增贷款和修订贷款总额中 住宅建设贷款占大部分 [10] - 第一季度有29笔贷款处于合同违约状态 总承诺金额为2亿美元 占投资组合总价值的16% 其中8笔为新违约贷款 总承诺金额为4300万美元 [25] - 第一季度解决了3笔违约贷款 并因2020年止赎的一笔住宅建设贷款出售抵押品而实现了140万美元的损失 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 住房和建筑市场表现强劲 住房供应量处于多年低点 过去一年全国大部分地区的房价涨幅达到两位数 [8] - 公司主要关注住宅建设贷款 第一季度新增贷款和修订贷款中住宅建设贷款占大部分 [10] - 公司注意到由于低利率环境和强劲的基本面 大量资金流入建筑贷款市场 [11] - 机构投资者对单户租赁住房表现出浓厚兴趣 公司预计这种趋势将继续 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计当前市场状况将在可预见的未来继续支持其贷款活动 [10] - 公司将继续通过解决违约贷款最大化现有资本的收益 并通过信贷额度最大化现有资本的部署 确保有足够的运营资本可用于部署 并寻找新的收益和增长机会 [29] - 公司认为其业务模式在竞争激烈的市场中具有优势 能够基于借款人关系 贷款结构 条款和服务而非价格进行竞争 [15] - 公司计划在未来几个季度继续减少现金余额 以释放更多资本用于新贷款 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前处于一个长期住房短缺的环境中 这种短缺将持续多年 特别是在人口流入强劲的市场 [9] - 公司对住房市场的基本面感到鼓舞 认为这些基本面将继续支持其业务 [30] - 公司预计违约贷款的最常见结果将是积极的经济结果 因为公司可以在稍长的时间线上收取费用或收回房产价值 [27] - 公司对资本状况和流动性感到满意 并致力于满足新建筑的巨大需求 [29] 其他重要信息 - 公司第一季度完成了135亿美元的循环信贷额度 但未使用该额度 [21] - 公司第一季度提交了2亿美元的ATM计划 进一步增强了其资本来源工具包 [23] - 公司预计在未来筹集额外资本时 将完全与股东利益保持一致 并仅在认为符合Broadmark股东长期利益时才会进行 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题是否影响贷款需求 - 供应链问题并未影响贷款需求 借款人仍对市场持乐观态度 [32] 问题: 预计何时达到10亿至12亿美元的现金水平 - 预计需要6至9个月的时间 具体取决于还款情况 [33] 问题: 伊利诺伊州市场的需求和地理多样化努力 - 伊利诺伊州的新贷款机会是基于严格的评估 公司将继续以纪律严明的方式扩展新市场 [35][36] 问题: 全年贷款发放和还款预期 - 预计全年贷款发放量可能达到6亿美元 具体取决于市场竞争和还款情况 [42][44] 问题: 贷款组合中住宅和商业贷款的比例 - 贷款组合主要偏向住宅贷款 但也会考虑商业贷款机会 [45] 问题: 违约贷款中已完成或接近完成的项目比例 - 约70%的违约贷款处于建设完成或接近完成状态 [47] 问题: 商业贷款中的资产类型 - 商业贷款主要集中在存储设施 但也会考虑其他类型的资产 [52][56] 问题: 私人REIT的增长预期 - 私人REIT的增长受到资本分配策略的限制 预计在减少现金余额后会加速增长 [59] 问题: 信贷额度的使用计划 - 近期内不计划使用信贷额度 将其视为现金管理工具 [61] 问题: 如何应对市场竞争 - 公司通过借款人关系 贷款结构 条款和服务而非价格来应对市场竞争 [66][68] 问题: 长期增长和资本来源 - 公司计划通过多种资本来源实现长期增长 包括私人REIT ATM计划和其他潜在资本来源 [70][73]