财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收较2021年第二季度增长9%，剔除BlackHorse和Echo Ridge收购带来的约1800万美元营收后增长7%，主要因现有合同业务量增加、近期合同授出及减记减少 [32] - SG&A费用与2021年第二季度相比基本不变 [33] - 调整后EBITDA为8400万美元，较上一季度增加1900万美元，增幅28%，调整后EBITDA利润率提高130个基点至8.8%，主要因遗留项目减记净减少1000万美元、现有合同业务量增加、近期合同授出及收购 [33] - 第三季度末净DSO为68天，2021年第二季度末为67天 [37] - 2021年第三季度经营现金流总计7700万美元，2021年第二季度为季节性强劲的1.04亿美元；2021年前9个月经营现金流总计1.16亿美元，上年同期为1.13亿美元 [37] - 第三季度资本支出总计400万美元，上年同期为600万美元 [38] - 第三季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的杠杆比率为1.0倍 [38] - 第三季度合同授出额为10亿美元，企业层面及两个业务部门的订单出货比均为1.1倍；过去12个月订单出货比为健康的1.3倍，联邦解决方案部门为1.4倍，关键基础设施部门为1.2倍 [40] - 第三季度末积压订单总计86亿美元，较2021年第二季度增长2%，较2020年第三季度增长10%，总积压订单仍代表超过两年的年收入 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 联邦解决方案部门 - 第三季度营收较2021年第二季度增长57%（或13%），剔除收购影响后有机增长9%，主要因现有合同业务量增加、近期合同授出及与收购相关的1800万美元收入 [34] - 调整后EBITDA较2021年第二季度增加1400万美元，增幅43%，调整后EBITDA利润率提高190个基点至9.3%，主要因现有合同业务量增加、近期合同授出、收购及本季度无减记 [35] 关键基础设施部门 - 第三季度营收较2021年第二季度增加2000万美元，增幅5%，主要因减记减少1300万美元及近期合同授出带来的收入增加 [36] - 调整后EBITDA较2021年第二季度增加500万美元，增幅14%，调整后EBITDA利润率提高70个基点至8.3%，主要因减记净减少300万美元及业务量增加 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦解决方案部门在与拜登政府优先事项相关的网络、C5ISR、人工智能、导弹防御和太空等领域持续赢得业务 [25] - 关键基础设施部门预计将受益于美国基础设施法案带来的投资增加，其可持续解决方案与政府在交通、环境修复、水和废水处理以及消除新兴污染物等方面的基础设施和ESG优先事项相契合，同时在加拿大和中东地区也看到了不断增长的基础设施需求 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个近期优先事项：完成客户的关键任务、结束遗留关键基础设施项目、推动有机营收增长 [11] - 专注于向解决方案集成商价值链上游移动，争取更大的主合同 [15] - 保守对待订单预订，大单合同通常不全额预订，多奖项IDIQ合同仅在赢得具体任务订单时才进行预订 [22] - 加强高管领导团队建设，招聘和留住优秀人才以推动有机营收增长 [23] - 维持稳健的资产负债表，支持内部和外部投资以推动增长和增加股东价值 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的业绩指引范围充满信心，认为两个业务部门的发展势头将在第四季度和2022年持续增强 [29] - 公司处于盈利且持久的高增长市场，有望受益于宏观环境趋势 [28] 其他重要信息 - 第三季度有两个关键基础设施遗留项目减记，一个影响营收630万美元和调整后EBITDA 670万美元，另一个影响股权收益和调整后EBITDA 550万美元，均因进度延迟和成本上升 [31] - 董事会授权了1亿美元的股票回购计划，第三季度回购了约24.5万股，总价870万美元 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新赢得的合同对2022年的贡献以及项目重新竞标和完成情况 - 五个单奖项合同中有四个是即时工作，将带来额外收入；空军基地防空合同需获取任务订单；2022年关键基础设施领域的积极列车控制项目和联邦解决方案领域的一个采购项目将完成，联邦解决方案领域的盐废物处理设施项目也将在2022年结束 [46][50] 问题2: 第四季度利润率提升的原因 - 基于人员配置势头、额外营收、BlackHorse收购的全季度贡献、新合同赢得、减少的转售以及预计第四季度极少或无减记 [51] 问题3: 本季度减记的详细情况及是否与劳动力市场紧张和供应链问题有关 - 未受供应链影响；一个是Connected Communities的遗留项目，已完成95%；另一个是Mobility Solutions项目，已完成约70% [57][58] 问题4: 从减记项目中吸取的经验教训对未来投标和业务发展的影响 - 自2019年起改变投标理念，更倾向成为管理合伙人，不再承担主要建设工作，制定投标指南，专注设计和业主工程师工作，建立独立成本估算系统，设置投标利润率，加强合资企业董事会代表，配备全职风险负责人 [59][61] 问题5: 疫苗授权对公司的影响，包括员工接种比例和预计流失比例 - 大部分员工已接种疫苗；约35%的员工不受行政命令影响，包括加拿大、中东地区及部分非联邦合同的关键基础设施业务员工；公司积极与员工合作并增加招聘 [67] 问题6: 今年新工作启动缓慢和授标延迟情况的更新以及对2022年营收的影响 - 合同业务量正在增加，除马里兰州受限客户的一小部分业务外，未看到太多授标延迟；2022年运营计划正在制定中，将在2月第四季度财报电话会议上发布指引信息 [72][73] 问题7: 创纪录的积压订单需要多长时间才能实现增长以及面临的风险 - 部分合同需要立即招聘人员开展工作，部分合同有上限价值，需获取任务订单；除部分合同有一定滞后外，其他合同赢得后立即开展工作，关键在于招聘 [74][75] 问题8: 公司是否有进一步的高管招聘和变动计划 - 目前没有具体计划，对现有的高管领导团队感到满意，认为他们将带领公司前进 [79][80] 问题9: 南极洲和夸贾林项目的进展情况以及第四季度业务是否会出现季节性下滑 - 夸贾林项目预计明年第一季度重启；南极洲项目正在进行现代化计划更新，公司将继续提供核心服务；随着建筑业务的缩减，季节性下滑对公司的影响减小，且员工带薪休假政策调整带来了可计费工时的好处 [82][83]