财务数据和关键指标变化 - 过去12个月公司产生4亿美元收入和超4700万美元调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA） [5] - 第二季度GAAP净利润增长419%，调整后EBITDA增长479% [6] - 第二季度收入1.097亿美元，同比增长82%，主要因各业务全面增长 [19] - 第二季度净收入710万美元，去年同期净亏损220万美元；非GAAP净收入1230万美元，去年同期为190万美元 [26][27] - 第二季度调整后EBITDA从去年同期250万美元增至1430万美元，利润率30%，排除流量获取成本后为33% [27] - 第二季度经营活动产生现金流1460万美元，去年同期为15.1万美元 [27] - 截至2021年6月30日，无限制现金、现金等价物和短期银行存款为1.412亿美元，2020年12月31日为6030万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 显示和社交广告业务 - 收入增长211%，主要因视频和CTV广告合同贡献及Hub and Spoke模式成功实施 [20] - 视频（含CTV）收入910万美元，同比增长435%；按预估基础，显示和社交广告增长134% [20] 搜索和其他业务 - 收入增长24%，因向微软必应等交付的每日可货币化搜索查询数量增加 [21] - 每日搜索量为1690万次，去年为1300万次；本季度新增18家发布商 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有强大多元化技术平台，战略方向明确，利用财务优势增加技术投资、加速增长 [8] - 18个月前宣布增强广告能力目标，聚焦技术和人工智能，2021年上半年实现127%的收入增长 [9] - 开发独特的Hub and Spoke平台，智能中心可优化供需匹配，为客户带来更好经济效益 [10][11] - 广告业务利用视频、CTV、数字广告和社交媒体的广泛应用实现差异化；搜索广告业务通过人工智能将搜索意图转化为收入，搜索量同比增长超30% [12] - 公司是积极的战略收购者，2020年两次增值收购证明交易结构可降低风险并激励被收购团队 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球疫情，公司仍表现出色，基于今年迄今的强劲表现和持续势头，缩小2021年年度指引范围，并引入2022年指引 [30] - 2021年预计收入4.15 - 4.3亿美元，调整后EBITDA 5000 - 5100万美元；2022年预计收入4.9 - 5.2亿美元，调整后EBITDA 5900 - 6200万美元，有望提前一年实现5亿美元年收入目标 [30][31] 其他重要信息 - 公司将按GAAP和非GAAP两种基础分析业绩，提及EBITDA时指调整后EBITDA，并在财报发布中提供非GAAP指标与GAAP指标的详细对账 [3] - 流量获取成本在2021年第二季度为6620万美元，占收入60.4%，去年同期为3680万美元，占收入61% [22] - 媒体利润率稳定在39%左右，过去五个季度均保持在40%左右 [23] - 2021年第二季度运营费用为3260万美元，占收入29.7%，去年同期为2380万美元，占收入39.4% [24] - 2021年第二季度收入成本为620万美元，占收入5.6%，去年同期为490万美元，占收入8.1% [25] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1750万美元，占收入16%，去年同期为1180万美元，占收入19.6% [25] - 2021年第二季度研发（R&D）投资为890万美元，占收入8.1%，去年同期为710万美元，占收入11.8%，反映长期规划和增长战略 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司资产如何创造收入协同效应，收购更关注需求侧还是供给侧，全年指引是否保守 - 公司通过开发智能中心（iHub）将需求侧和供给侧资产整合在一个框架内，实现需求到供给的优化路由，提高内部效率和客户广告支出回报率；未来会进行交叉销售和向上销售，并开发Perion标签以实现更好的目标定位 [35][36] - 收购目标需具有创造性和实质性增值，技术互补，能加速公司市场供应，并接受公司严格的考虑结构，以降低风险并激励被收购团队 [37] - 2021年下半年指引增长较低是因为2020年下半年的增长部分是对第二季度冲击的反弹，公司预测时考虑到这一因素，且秉持“承诺少、交付多”的原则，因此预测较为保守 [38] 问题2：公司搜索业务与谷歌搜索业务的差异及增长速度较低和非季节性的原因，如何将电子商务交付物纳入广告技术产品路线图 - 必应搜索引擎与谷歌搜索引擎的主要区别在于移动业务存在不足；公司在显示和社交广告业务上投入更多技术投资，这是战略决策的体现，但搜索和显示业务之间存在协同潜力 [42] - 公司在第二季度宣布将零售作为一个垂直领域，相关业务规模约400万美元，并将继续投资该领域；搜索广告是绩效广告，随着越来越多的广告商将其视为电子商务绩效广告的优质渠道，公司正顺应这一趋势 [43][45] 问题3：第二季度广告表现和全年展望提升是否与每个广告系列支出增加有关，支出增加是因为广告系列延长还是强度增加，是否是研发投资的回报，未来六个月与收购相关的现金支出情况 - 第二季度广告表现和全年展望提升与每个广告系列支出增加有关 [49] - 品牌将更多资金从展览预算转移到数字广告活动中，且公司向品牌和代理商报告广告表现，鼓励他们增加支出和延长广告系列时间，这对双方都有利可图 [50][51] - 这是过去12个月研发投资的回报 [52][53] - 今年预计只有7月有少量约100万美元的支出，其余约3000万美元的支出预计在2022年第一季度支付 [54][55] 问题4：广告业务客户数量增长67%的构成情况，内容货币化业务的绩效指标和关键趋势 - 广告业务客户数量增长得益于客户留存率接近100%，以及新产品（如CTV产品套件）的推出吸引了新客户，特别是交互式CTV（iCTV）解决方案和跨流功能在市场上获得了关注 [62] - 内容货币化是公司增长的关键部分，主要指标是每会话收入（RPS），公司通过向顶级出版商提供解决方案技术来吸引和留住受众，该业务在过去12个月占总收入的25%，且利润率健康 [63][64] 问题5：公司到2024年能否在无收购情况下达到10亿美元收入，两次收购的指导方针情况 - 公司正在制定三年战略计划，目前已提前一年实现目标，并将战略视野扩展到2022年之后；达到10亿美元收入不一定需要收购，但收购是战略计划的一部分，目前预测2024年情况还为时过早 [72] - 收购的指导方针体现在盈利目标中，被收购公司表现超出预期，尤其在与公司其他业务协同发展方面表现出色 [73] 问题6：交互式CTV产品业务规模，内容货币化业务与Outbrain和Taboola的竞争关系 - 交互式CTV产品收入占比增长迅速，其对整体收入的影响大于其独立贡献，关键绩效指标是能否促成更大的交易或原本没有的交易 [76] - 内容货币化业务与Outbrain和Taboola不是直接竞争关系，公司利用它们为出版商带来新受众，而优化每会话收入的核心技术是基于公司自己的专有内容管理系统 [78]