财务数据和关键指标变化 - 第四季度摊薄每股收益为0.99美元 全年摊薄每股收益为2.16美元 全年净收入为4770万美元 [8] - 净利息收入环比增长28% 同比增长24% [6] - 费用收入环比增长13% 同比增长8% [6] - 总收入环比增长24% 同比增长43% 全年同比增长19% [6] - 资金成本下降至17个基点 创历史新低 [7] - 效率比率环比下降 经调整后效率比率为61.6% [27] - 信贷损失拨备释放近800万美元 对摊薄每股收益产生0.21美元的正面影响 [10] - 信贷损失拨备率从第三季度末的1.5%下降 [11] - 贷款余额环比减少1200万美元 [11] - 净核销率环比改善7个基点 第四季度为11个基点 [14] - 不良资产环比减少500万美元或9% [15] - 账面每股价值环比增长0.44美元或6%年化 有形账面每股价值增长0.41美元或9%年化 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款2021年新增超过5亿美元 超过历史最佳年份1亿美元 [12] - 商业和工业贷款增长8200万美元或45%年化（不包括PPP贷款和已出售贷款） [12] - 建筑贷款余额增长3500万美元或80%年化 [12] - 租赁业务增加1100万美元或40%年化 [12] - 商业信贷额度承诺增加5000万美元 [13] - 商业信贷额度使用率从9月底的34%提高至年底的39% [13] - 电子银行收入和存款账户服务费因收购而增加 [28] - 信托和投资收入增长16% 保险收入增长7% [29] - 抵押银行收入和商业互换费收入因利率环境和客户需求而减少 [29] - SBA 7(a)贷款批准金额在俄亥俄州排名前5% 西弗吉尼亚州排名前10% 全国排名前15% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 需求存款占总存款的47.9% 创历史新高 [7] - 无息存款占总存款的28% [7] - PPP贷款余额为8700万美元 其中2300万美元来自Premier收购 [13] - 投资环比增长超过1亿美元 投资占总资产比例为24% [32] - 总存款环比增长3100万美元 主要来自无息存款增长8200万美元 [32] - 核心存款增长11%年化（不包括收购存款） [32] - 普通股一级资本比率为12.7% 一级资本比率为13% 总风险资本比率为14.1% [33] - 杠杆比率下降至8.8% [33] - 有形权益与有形资产比率改善至8.1% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对Premier Financial Bancorp Inc的收购 这是公司历史上最大规模的收购 [37] - 引入高收益的经验丰富的租赁业务 [37] - 积极寻求基于费用和专业金融业务的收购机会 [42] - 在Premier业务范围内成功拓展新业务 推荐活动强劲 [16] - 向Premier客户介绍保险、投资、资金管理、间接贷款等以前未提供的服务 [17] - 成功关闭了每个业务领域的交易 预计未来各业务都将增长 [18] - 市场团队乐于在不同业务线之间共享客户 创建活跃的推荐渠道 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对经济前景的看法较上一季度有所改善 [11] - 对CECL模型中的假设采取保守态度 [11] - 预计2022年第一季度贷款增长将实现中高个位数年化增长 [14] - 预计2022年贷款增长率为6%-8%（不包括PPP贷款） [40] - 预计随着经济受疫情影响减小 信贷成本将趋于稳定 [40] - 预计未来年度总核销率将回归更历史水平 包括租赁在内将在25-40个基点之间 [40] - 预计2022年全年净息差在3.5%-3.6%之间 不包括任何预期的加息 [40] - 预计费用收入增长14%-16% [41] - 预计季度非利息支出在4600-4800万美元之间 效率比率将在50%高位 [41] - 预计利率上升将对净利息收入和利润率产生积极影响 [41] 其他重要信息 - 80%的员工已完全接种疫苗 [18] - 被《美国银行家》评为2021年最佳工作银行之一 全国只有90家银行上榜 只有12家银行规模相当或更大 [18] - 2021年第四季度向助理副总裁级别及以下的员工授予股份 [19] - 2021年员工向当地食品银行集体捐赠11.7万美元 自疫情开始以来共捐赠23.3万美元 [19] - 基金会、员工和第三方合作伙伴向受龙卷风影响的肯塔基州社区捐赠近5.3万美元用于紧急救援工作 [20] - 第一季度费用通常较高 包括健康储蓄账户的雇主供款、股票薪酬费用、较高的工资税和年度绩效增长 [39] - 保险或有收入将在第一季度确认 有利于费用收入 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于利润率从第四季度的3.36%上升到3.50%-3.60%范围的看法 以及超额流动性部署和存款beta的考虑 [44] - North Star租赁业务 accretion收入较低 使利润率下降约4个基点 预计明年该组合收益率将接近17%-18% [44] - 现金余额对第四季度利润率产生18个基点的负面影响 预计部分现金将用于贷款增长和投资组合 [45] - 资产组合转移 将通过投资组合为贷款增长提供资金 目标是将投资占总资产比例从24%降至18%-20% [46][47] - 对25个基点的加息 税前影响约为150万美元/年 [48] - 购买会计accretion在第四季度增加9个基点 预计10个基点是合理的估计 [49] 问题: 盈利资产组合中浮动利率和固定利率的分解 [51] - 贷款组合中约50%为浮动利率 投资组合中主要为固定利率 [51] 问题: Premier收购带来的收入机会和2022年潜在上升空间 [52] - 零售业务方面 Premier未提供房屋净值贷款 已完成超过50万美元的房屋净值贷款 [52] - Premier没有保险和投资选择 特别是401(k)计划 已关闭部分交易 [52] - 商业方面 是俄亥俄州最大的麦当劳贷款机构 Premier没有此类机会 [53] - 经销商库存融资（floor plan）业务 Premier没有能力 已完成几笔交易 [53] - 资金管理能力更加稳健 [53] 问题: 存款beta假设 [55] - 平均存款beta约为25% [55] 问题: 存款组合和季节性流入预期 [56] - 预计政府存款具有相同的季节性 3月和9月为高点 12月31日为低点 [56] 问题: 14%-16%的费用收入增长驱动因素 [57] - Premier收购将提供近3个季度的增量增长 [58] - 电子银行和存款账户服务费线项增长 [58] - 商业贷款互换费收入预计恢复 [59] - 租赁业务有机会获得费用收入 [59] - 投资业务2021年费用增长超过20% [60] 问题: 6%-8%贷款增长指导的驱动因素 [62] - 主要来自商业方面 包括租赁和保费融资业务 [63] - 消费者方面可能在下半年升温 但目前不依赖于此 [63] 问题: 2022年交易意向和市场讨论水平 [64] - 不急于进行银行交易 更倾向于保险、投资或专业金融交易 [65] - 仍希望消化最近收购的银行 [65] - 不预计今年会完成银行交易 市场讨论水平适中 [65] 问题: 6%-8%贷款增长是否基于第四季度末基数并吸收6000万美元贷款出售 [67] - 增长基于年末余额 贷款出售已从余额中扣除 [67] 问题: 竞争对手从legacy Premier挖走团队 以及legacy Premier贷款人员留任情况和投资组合信贷质量看法 [68] - Premier组合中酒店集中度较高 有较多专业房地产或单一用途房地产 [69] - 更注重评估价值而非现金流 [69] - 对以面值出售6000万美元资产（其中5200万美元被批评和分类）感到满意 [69] - 对留任同事、新增员工和市场机会感到满意 [70] - 对1.5%的准备金率感到偏高 预计会随时间下降 [70] 问题: 贷款出售是否一次性完成 [72] - 这是11年来第一次贷款出售 如果再有以面值购买6000万美元（其中5200万美元被批评和分类）的机会 会再次进行 但认为不太可能 [72] 问题: 近期贷款增长中要避免的类别 [73] - 坚持既定纪律 重点放在C&I贷款 [73] - CRE主要是多户住宅和好市场 [73] - 喜欢麦当劳特许经营业务等附加业务 [73] - 对经销商库存融资感到满意 [73] - 保持资产类别多样化 增加保费融资和租赁 [73] 问题: 资本部署思考 [74] - 继续支持股息 [74] - 在当前价格下 对回购股票不感到舒适 [74] - 继续关注收购机会 [74] - 对资本水平改善和有形账面每股价值增加感到高兴 [74] 问题: 当前股票回购计划剩余金额 [75] - 约2000万美元 去年1月推出新计划后尚未使用 [75]