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Onto Innovation(ONTO) - 2020 Q1 - Earnings Call Transcript
Onto InnovationOnto Innovation(US:ONTO)2020-05-06 04:29

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收近1.4亿美元,处于指引区间高端,较上一季度增长16%;经调整后,Q1营收较上一季度增长6% [9][28] - 第一季度毛利润率为52%,2019年第四季度为51%;预计Q2毛利润率在50% - 52%之间 [30] - 第一季度运营费用为4960万美元,处于指引低端;预计Q2运营费用在4750 - 4850万美元之间 [32][34] - 第一季度净利润为1970万美元,合每股0.39美元,处于指引高端 [35] - 截至季度末,现金及现金等价物为2.19亿美元;本季度通过股票回购支出3360万美元,运营产生现金890万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 先进半导体节点 - 营收环比增长14%,主要由Atlas计量平台驱动,来自逻辑客户7纳米及以下设计节点、领先DRAM和3D NAND制造商的收入增加 [14] 特种器件和先进封装 - 检测业务订单增长,季度营收增长22%;硅片制造商业务放缓,FTIR材料成分产品和NovusEdge系统营收下降 [18] - 面板光刻继续吸引投资,第一季度获得第七个面板客户的有条件订单,该工具将于明年上半年交付 [20] 软件和服务 - 服务部门本季度营收创纪录,较上一季度增长12% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场需求增长,3月中国智能手机出货量环比增长200%,苹果手机同比增长20%、环比增长400%;3月全球销售的手机中30%为5G手机,71%的新手机支持5G [42][43] - 先进节点市场,客户支出计划更为谨慎,DRAM和逻辑支出在第二季度预计下降,NAND投资相对稳定 [44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过实施安全政策应对疫情,保障员工安全并履行客户承诺,同时加速整合任务,预计今年实现超2000万美元的年化成本协同效应 [7][11] - 利用强大资产负债表进行股票回购,增强财务实力 [12] - 凭借技术优势,在先进节点和5G等领域拓展市场份额,满足客户对复杂制程控制解决方案的需求 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来不确定性,公司实施多种协议保障运营,但如果疫情防控失败或供应商交货意外延迟,可能超出指引范围 [39][41] - 预计第二季度营收约1.34亿美元,上下浮动3% - 5%;每股收益在0.29 - 0.41美元之间 [46][47] - 尽管疫情对全球经济造成破坏,但科技在抗疫和经济发展中发挥重要作用,半导体行业处于制程控制黄金时代,公司将利用优势推动创新 [48][50] 其他重要信息 - 公司终止与中国合作伙伴在Gen 6显示光刻项目的合作,将顶尖光刻人才转移至中国团队,并计划直接与客户重新合作 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 先进节点中Atlas的增长是否受代工厂业务影响 - 本季度DRAM业务增长强劲,代工厂业务在第四季度表现良好,本季度与上一季度持平,仍是整体业务的重要组成部分 [54] 问题2: 美国商务部收紧对华出口管制新规对业务的影响 - 公司产品受部分限制,但影响程度尚不确定,预计未来一周左右有更清晰的认识;可能需要获得许可证,也可让客户证明产品用于消费设备 [58][59] 问题3: 疫情对第一季度和第二季度毛利润率的影响 - 第一季度影响极小,团队采取措施确保按计划执行订单,产品组合符合预期,部分差旅成本有所降低;预计第二季度影响不大 [64][66] 问题4: 如何确保在不确定市场环境下有必要的供应和库存 - 公司提前订购材料,密切监控供应链,虽有部分地区供应中断,但已获得供应商的交货承诺,目前预计能满足第二季度的生产需求 [68] 问题5: 5G能否推动半导体全年增长 - 半导体增长不仅依赖5G,还有数据中心需求、PC更新周期等因素;客户对技术升级投资有信心,需求积累和释放情况需观察未来两个季度 [71][72] 问题6: 终止与中国合作伙伴关系对Gen 6工具推出时间的影响 - 已实现技术里程碑,下一步是客户对接;与合作伙伴的问题曾阻碍进展,目前正在重新对接客户,虽有旅行限制,但客户反馈积极,后续情况将更清晰 [73] 问题7: 下半年是否有更多协同效应 - 预计在产品和供应链合理化方面有更多协同效应,也在识别更多营收协同效应,预计2021年有更多收获 [76] 问题8: 营收协同效应能否推动半年度增长 - 目前营收协同效应尚不足以推动半年度增长,但如果客户按计划执行,有足够需求推动增长;目前市场受全球衰退和疫情影响,存在不确定性 [78] 问题9: 下半年是否有需求中断迹象 - 虽未达到部分同行预测的20%增长,但仍有增长,且增速有所下降;如果客户按计划执行,下半年需求可能推动额外增长 [79] 问题10: Atlas和检测产品的当前交货期及变化情况 - 交货期未发生显著变化,约为2 - 4个月;公司与客户合作,促使订单提前下达,以确保有合适的零部件和配置 [81][82] 问题11: 详细说明DRAM业务的胜利情况 - 因工具能力赢得业务,无法确定是否获得额外市场份额;客户对公司产品和技术的采用程度令人满意 [83][84] 问题12: 第二季度各业务板块的预期表现 - 先进节点业务营收将介于第一和第四季度之间,DRAM、NAND和逻辑业务需求平衡;5G增长将推动特种器件和先进封装业务,主要是检测业务;软件和服务业务保持相对稳定,处于较高水平 [85] 问题13: 基于积压订单和评论,对第三季度营收的预期 - 如果客户按计划执行,第三季度营收应相对强劲,但目前存在很多不确定性,客户正在评估疫情和供应链对业务的影响 [86] 问题14: 对DRAM和逻辑业务下滑的看法 - 客户不确定需求是库存积累还是可持续需求,这需要几个月时间来明确;数据中心扩张显示需求仍然强劲,公司为不同情况做好了准备 [88][89]