财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告销售额为3.287亿美元，同比增长17.7%，有机增长13.5% [16] - 调整后EBITDA为6790万美元，同比增长30.6%，调整后EBITDA利润率扩大210个基点至20.7% [13] - 公司2022年第一季度的企业费用为1340万美元，高于去年的1160万美元 [19] - 调整后摊薄每股收益为1.83美元，同比增长33.6% [20] - 第一季度自由现金流为2700万美元，高于去年的1400万美元 [30] - 第一季度股息支付总额为590万美元，同比增长3.5% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 密封技术 - 第一季度销售额为1.536亿美元，增长4.8%，剔除剥离业务和外汇换算影响，有机销售额增长14.1% [21] - 调整后部门EBITDA为3350万美元，与去年同期基本持平，调整后部门EBITDA利润率收缩130个基点至21.8% [22] 先进表面技术 - 第一季度销售额为1.167亿美元，增长超一倍，剔除NxEdge收购和外汇换算影响，销售额同比增长19.6% [23] - 第一季度调整后部门EBITDA增长超一倍至3490万美元，剔除NxEdge和外汇换算影响，调整后部门EBITDA下降3.5% [24] 工程材料 - 第一季度销售额为5900万美元，同比下降26.6%，有机销售额增长6.5% [26] - 第一季度调整后部门EBITDA同比下降27%，剔除剥离业务和外汇换算影响，调整后EBITDA同比下降4% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、通用工业、重型卡车、航空航天、食品和制药、石油和天然气以及石化市场呈现积极态势，推动了销售增长 [17] - 汽车市场因供应链相关的客户延误，销售额持续滞后，特别是工程材料板块中的汽车市场 [17] - 现货卡车费率在过去几周下降了20% - 30%，通常是经济走势的领先指标 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于利基、高利润率、与材料科学相关的业务，在高增长市场中建立领先地位 [14] - 持续利用经过时间考验的流程改进举措来保持和提高利润率和现金流投资回报率 [14] - 致力于可持续发展和多元化，通过纪律性的资本配置和透明度来实现长期股东回报最大化 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临重大通胀压力、地缘政治不确定性和全球宏观经济逆风，公司第一季度仍取得了强劲业绩 [9] - 通胀环境对重型卡车市场和汽车市场带来挑战，预计这些情况至少会持续到年底 [12] - 公司对先进表面技术的前景感到鼓舞，预计半导体相关业务在可预见的未来将保持强劲需求 [25] - 公司2022年开局良好，将继续投资于具有长期增长动力、技术差异化、强大经常性收入流和稳定现金流回报的业务组合 [39] 其他重要信息 - 公司计划在年底前将额外的1.25亿美元现金调回国内 [29] - 公司重申2022年营收将实现低两位数增长，调整后EBITDA预计在2.63亿 - 2.75亿美元之间，全年调整后EBITDA利润率将超过20% [32] - 公司适度调整调整后摊薄每股收益指引至6.60 - 7.15美元，以反映预计利息成本的增加 [33] - 公司公布2022年五项关键ESG举措，包括制定全面气候行动计划、推进多元化和包容性工作等 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何不提高收入或EBITDA指引 - 公司第一季度表现良好，但全球经济存在担忧，GDP增长多次下调，目前调整指引还为时过早，三个月后讨论第二季度财报时会有更好的全年展望 [46] 问题2: 密封技术业务第二季度利润率的变化趋势及全年利润率预期 - 预计密封技术业务全年利润率将保持平稳甚至有所改善，3月1日实施的价格上涨于5月1日生效，需消化60天积压订单，价格上涨影响将在5月中旬开始显现并持续增强 [48] - 公司整体EBITDA利润率预计全年将维持在20%左右 [49] 问题3: 先进表面技术业务的投资是否会持续全年，以及剔除NxEdge后利润率低于去年的原因 - 剔除NxEdge后利润率下降主要是由于为增长进行的投资，包括产能和新产品开发的运营成本，以及产品组合和价格调整前的工资上涨等因素 [51] - 公司对先进表面技术业务的未来和全年表现持积极态度，随着业务发展，这些投资将对利润率和盈利增长产生积极影响 [54] 问题4: 是否看到影响客户需求的经济逆风 - 公司订单积压仍然强劲，但现货卡车费率下降，这通常是经济放缓的领先指标，公司保持乐观的同时也注意到一些放缓迹象 [58] 问题5: 今年资本支出的预期，以及何时考虑向股东返还现金或是否有健康的并购管道 - 第一季度资本支出低于预期，主要是由于新冠疫情和劳动力短缺影响项目推进，全年资本支出预计占比3% - 3.5%，不包括支持美国芯片生产回流的投资 [63] - 预计今年自由现金流良好，但可能会有支持半导体增长和解决环境问题的现金支出，扣除这些后，自由现金流预计与调整后净收入相当 [64] - 目前公司的重点是偿还债务、支持有机增长投资和寻找战略并购机会 [67] 问题6: 定价环境是否遇到弹性问题，以及能否对积压订单重新定价 - 公司在定价方面未遇到弹性问题，客户支持价格调整，主要关注需求满足，公司无法对积压订单重新定价，但会限制客户购买量 [72] 问题7: 债务结构对利率上升的敏感性，以及固定利率和浮动利率的比例 - 公司债务约35%为固定利率，65%为浮动利率，目前模型中有三次50个基点的利率上调，将根据经济情况调整模型 [75] 问题8: 调整后EBITDA指引不变，但先进表面技术业务有更多投资，是否意味着收入前景更好但费用也更高 - 公司在指引中考虑了更多增长投资的影响，目前比三个月前对这些投资的影响有更清晰的认识，指引中包含了之前不明确的一些费用 [83] 问题9: 先进表面技术业务的增长投资是否主要在2022年，还是会延续到明年 - 除美国半导体产能扩张外，公司会持续为增长进行投资，目前先进表面技术业务的投资因所处阶段更为显著 [85] 问题10: 目前材料、劳动力和运费三大成本组成部分的逆风情况，以及与过去三个月相比的变化 - 去年上半年公司能很好地覆盖成本增加，第三季度尚可，第四季度和本季度挑战加剧，目前不仅材料成本上升，工资和运费也持续增加，预计这些压力将持续影响经济 [86] - 公司已实施多次价格调整，除重型卡车市场外，总体上已跟上成本上涨，同时供应链效率降低也带来一定影响，随着供应链改善，这一情况将得到缓解 [87] 问题11: 公司费用增加是否是新员工入职率的原因，以及收购、剥离和重组费用在调整后EBITDA计算中的处理 - 公司报告的企业费用是GAAP总数，收购和剥离导致的费用增加在调整后EBITDA计算中会被调整出去，但在讨论企业费用时包含这些费用 [91] - 公司进行了一些企业层面的重组，产生了相关费用，这些费用在调整后EBITDA中被排除，但包含在总体企业费用中 [93]