财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额2.801亿美元，同比增长33.6%，有机销售额同比增长16.2% [10][19][20] - 第三季度调整后EBITDA为7130万美元，同比增长70.2%，调整后EBITDA利润率扩大约550个基点至25.5% [11][20][21] - 第三季度公司费用为910万美元，低于去年的1160万美元 [22] - 调整后摊薄每股收益为1.91美元，同比增长64.7% [22] - 2022年前9个月持续经营业务的自由现金流为1.01亿美元，高于去年的6700万美元 [30] - 预计2022年持续经营业务调整后EBITDA为2.53 - 2.60亿美元，收入为10.5 - 10.9亿美元，调整后EBITDA利润率约为24% [34] - 预计调整后摊薄每股收益为6.55 - 6.90美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 密封技术业务 - 销售额增长7.5%至1.579亿美元，有机销售额增长16.6% [23] - 调整后部门EBITDA为3970万美元，增长15.1%，调整后部门EBITDA利润率扩大160个基点至25.1% [24] 先进表面技术业务 - 第三季度销售额为1.225亿美元，增长90.5%，有机销售额同比增长15.1% [26] - 调整后部门EBITDA超过翻倍至3990万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、航空航天、食品和制药、重型卡车市场的销量增长推动了收入增长 [10][19] - 销售到欧洲的收入约占总销售额的13% - 14% [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于密封技术和先进表面技术业务，继续进行选择性战略收购 [16][38] - 公司在先进表面技术业务上进行投资，以支持其在半导体市场的增长 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和地缘政治背景动荡，但公司订单趋势保持稳定 [10] - 公司对半导体行业的长期增长充满信心，认为技术差异化将在市场低迷时带来优势 [46][47] - 供应链压力有所缓解，能源价格有所下降，但欧洲能源价格仍不稳定 [66][67] 其他重要信息 - 工程材料部门已被归类为终止经营业务，预计本月完成GGB和GPT的剥离 [4] - 2022年第三季度，密封技术部门的两个地点将库存会计方法从后进先出法转换为先进先出法，该变更追溯应用于合并财务报表，使2022年上半年调整后EBITDA受益240万美元 [25] - 9月，2亿美元的交叉货币互换到期，自2018年3月以来节省了超过2700万美元的利息费用，9月中旬结算时又获得2700万美元 [31] - 第三季度支付580万美元以推进帕塞伊克河遗留环境责任的和解，预计未来12 - 18个月获得法院批准 [31] - 10月，董事会批准了一项新的5000万美元股票回购授权，有效期至2024年10月 [33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 半导体业务的增长前景及美国投资情况 - 公司预订和积压订单保持强劲，目前未看到业务放缓迹象，但对2023年全年的可见性有限 [45] - 从长期来看，随着技术发展，芯片需求增加将推动半导体行业强劲增长，公司技术差异化将在市场低迷时带来优势 [46][47] - 约50%的半导体收入具有经常性，与晶圆消耗相关，且公司在美国的投资使其地理位置优越 [48] - 公司的垂直整合战略将带来增长，清洁、涂层和翻新业务将在整个周期内保持强劲 [49] - 公司将在年底前完成在亚利桑那州的房地产投资，投资金额不到1500万美元，后续将进行建设以支持关键客户，预计在未来12 - 18个月完成，为2024年及以后做好准备 [54] - 公司认为专注于先进节点以及产品和技术在贸易限制实施前未大量销往中国，将在一定程度上抵御贸易限制的影响 [55] 问题2: 第三季度到第四季度指导的变化原因 - 今年第三季度表现强于以往，且专注于持续经营业务后，对欧洲第三季度典型放缓的敞口减少 [56] - 第四季度积压订单情况良好，订单出货比大于1，预计年底表现良好，但实际结果通常受年底发货时间影响，特别是核能和航空航天市场 [57] - 欧洲因乌克兰局势放缓，对密封技术业务有一定影响，存在一定不确定性 [58] 问题3: 交易关闭情况、资金用途及业务管道情况 - GGB预计11月完成交易，目前各项监管审批进展顺利；GPT预计本月完成交易，但仍有一些障碍需要克服，将同时签署和完成交易 [61][62] - 出售所得资金将首先用于偿还循环信贷债务，之后将与财务团队探讨短期现金部署方案 [63] - 公司正在持续推进业务管道，有多个机会正在跟踪，但时间不确定 [64] 问题4: 第四季度通胀压力和供应链问题的影响 - 总体而言，供应链压力有所缓解，能源价格有所下降，公司能够较好地控制价格 [66] - 欧洲能源价格不稳定，但占公司整体业务的13% - 14%，当地团队正在努力缓解这一情况 [67] 问题5: 公司成本的未来展望 - 公司正在进行预算编制过程，将在未来季度提供更清晰的展望，包括公司成本 [68] - 工程材料部门的所谓“搁浅成本”需要重新分配到现有业务或由公司承担，可能会对明年的公司成本产生一定影响 [69] 问题6: 未来国内外业务组合的展望 - 公司并非有意将业务集中在北美，而是首先考虑业务的战略增长和适合公司投资组合的机会，同时会考虑地缘政治因素和市场增长预期 [71][72] 问题7: 定价情况及展望 - 公司在当前环境下仍能很好地控制价格，服务和产品创造了很多价值，公司能够捕捉到所创造的价值 [75] - 部分附加费（主要是运费）正在减少，但这不算作价格，公司的定价能力仍然存在 [75] - 大宗商品价格开始下降，有助于降低成本 [77]