财务数据和关键指标变化 - 2022年全年订单同比增长8%，积压订单增长10%，排除Honey Kevie项目取消的影响 [3] - 2022年营收受俄罗斯相关收入损失和外汇负面影响约5000万美元，占报告营收增长的8% [4] - 调整后EBITDA增长23.3%至8680万美元，利润率提高110个基点 [5] - 工业部门调整后EBITDA下降5%，利润率压缩90个基点 [6] - 第四季度公司调整后营收增长20.5%，调整后EBITDA增长25.9%，营收2.179亿美元，有机增长19.1%，调整后EBITDA 5640万美元，利润率扩大110个基点至25.9% [62] - 全年公司调整后营收7.178亿美元，报告增长5.1%，有机增长5.7%，调整后EBITDA 1.647亿美元，利润率收缩130个基点至22.9% [64] - 2022年公共公司成本约1200万美元，对调整后EBITDA利润率产生约170个基点的负面影响 [65] - 第四季度调整后自由现金流1950万美元 [65] - 截至12月31日，杠杆率降至4.4倍 [66] - 2023年预计有机增长4% - 7%，调整后EBITDA 1.72 - 1.82亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第四季度调整后营收增长25.4%，有机增长23.6%，核医学业务表现突出 [17] - 全年医疗调整后营收增长19.2%，有机增长15.2% [85] - 第四季度医疗调整后EBITDA利润率为33.4%，同比扩大90个基点 [85] 工业业务 - 第四季度调整后营收增长17.9%，有机增长16.8% [86] - 全年调整后营收下降2%，有机增长0.9%，受外汇和俄罗斯相关收入损失影响约11% [87] - 第四季度工业调整后EBITDA增长近22%，利润率扩大100个基点至30.2% [18] 各个市场数据和关键指标变化 核电力市场 - 订单需求加速，新建设项目活动活跃，预计未来十年公用事业规模发展将加速 [26][28] - 安装基数约占核电力相关收入的四分之三，占去年总收入的35%，趋势向好 [49] 国防市场 - 与19个北约军事力量及其他超国家机构和政府部门的合作程度高，订单周期变长 [50][59] 实验室和研究市场 - 获得为德国新肿瘤同位素生产设施提供锗探测器、剂量计和手持设备的大订单 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持通过纪律性资本配置去杠杆，并购将高度选择性，目标是年底前将杠杆率降至4倍以下 [10][39] - 推出One Mirion Medical战略计划并取得积极成果 [73] - 关注核电力市场长期趋势，看好小型模块化反应堆（SMR）市场机遇 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临俄乌冲突、外汇压力和高通胀等挑战，但团队努力取得了成果 [4] - 2023年市场需求强劲，订单增长良好，积压订单覆盖度高，预计转化率将大幅提高 [71][72] - 医疗业务增长将趋于正常化，工业业务有望改善，整体前景乐观 [55][61] 其他重要信息 - 收购Biodex和Capitec花费4100万美元，交易完成时代表约6000万美元营收和不到200万美元调整后EBITDA，目前合并业务协同后倍数低于2倍，对合并调整后EBITDA利润率有增值作用 [7] - 预计2023年无机因素对调整后EBITDA利润率的净影响约为负50个基点 [8] - 预计Biodex物理医学业务剥离交易将在2023年第一季度完成，剥离将有利于利润率，但Collins收购的影响将抵消部分好处 [19][20] - 公司通过固定价格交叉货币套期保值对冲利率风险，固定债务约占30%，预计每年可抵消约400万美元现金利息 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核业务订单是否会加速，国防相关订单能否在2023年完成？ - 核电力市场需求加速，新建设项目管道活动活跃，预计未来十年公用事业规模发展将加速；国防业务订单周期变长，但公司对获得大量订单仍持乐观态度，不过预测较为谨慎 [26][27][29] 问题2: 2023年工业和医疗业务的利润率逆风因素有哪些，价格与成本、供应链的假设如何？ - 假设价格与通胀持平，公司将努力争取收益；2023年第一季度医疗业务有一个业务因产品组合和时间因素表现较弱，但全年可见度良好 [31][53] 问题3: 医疗业务增长预测保守的原因，是否有业务放缓？ - 剂量测定业务历史上是一个增长缓慢的市场，尽管Instadose技术带来了一定增长，但增长速度仍相对保守；核医学和放射治疗质量保证（RTQA）业务市场动态良好，但考虑到2022年的高基数，2023年增长预期适度 [46][95] 问题4: 2023年有机增长指引的可见性如何，与正常情况相比如何，关键摆动因素有哪些？ - 进入2023年的积压订单覆盖率比2022年高10个百分点，平均订单规模较小，覆盖质量更好；潜在的摆动因素包括大型民防和军事订单、成本降低努力、定价改善和更有利的货币环境 [101][102] 问题5: 公司是否预计今年价格成本为正？ - 指引中假设价格成本中性，若能做得更好则有上行空间，公司在市场定价上仍很积极，但价格影响利润表需要时间 [107] 问题6: 工业业务运营环境改善的具体表现及对业务的影响？ - 供应链动态虽无法回到疫情前水平，但正在改善，偶发性问题减少；若能实现价格成本中性或更好，控制好工厂间接成本和运营费用，销量增长将带来良好业绩 [120][121] 问题7: 从价格 - 销量角度看，4% - 7%的有机增长中大部分是否来自价格？ - 价格和销量的贡献较为平衡，高端增长区间中销量贡献略多，低端区间两者平衡 [124] 问题8: 小型模块化反应堆（SMR）市场的销售周期和发展周期与传统公用事业有何不同？ - SMR市场有很多新参与者和大量政府资金投入，市场发展加速，公司已获得一些项目的积压订单，关键是与主要赞助商进行战略合作，将领先解决方案纳入核电站设计 [126][127]