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KORE(KORE) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
KOREKORE(US:KORE)2023-03-28 01:12

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6240万美元同比下降3% 主要由于最大客户的LTE过渡项目收入减少以及美国2G/3G服务终止的影响[5] - 剔除LTE过渡项目影响后 第四季度营收同比增长11% 显示真实有机增长[5] - 全年营收2684亿美元同比增长8% 物联网连接业务增长4%至1759亿美元 物联网解决方案业务增长165%至925亿美元[12] - 调整后EBITDA第四季度1570万美元同比增长20% 调整后EBITDA利润率251%同比提升480个基点[9] - 全年净亏损1054亿美元 包含5690万美元商誉减值 剔除后净亏损485亿美元[10] - 美元净扩张率(DBNER)为92% 低于去年同期的122% 主要受最大客户LTE项目影响[8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物联网连接业务收入4370万美元同比增长1% 剔除非KORE客户后增长7%[85] - 物联网解决方案业务收入1870万美元同比下降11% 主要由于LTE过渡项目收入减少[103] - 物联网连接业务毛利率642%同比提升330个基点 解决方案业务毛利率285%同比下降180个基点[12] - 第四季度物联网连接业务毛利率651%同比提升500个基点 解决方案业务毛利率287%同比提升510个基点[118] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受2G/3G服务终止影响 相关收入在2022年底基本完成[7] - 连接健康领域是公司最大行业垂直市场 占总收入约60%[15] - 车队管理领域新增约100万美元TCV 客户采用视频远程信息处理解决方案[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Twilio IoT业务将加速公司成为物联网超大规模提供商的目标[112] - 结合KORE OmniSIM和Twilio Super SIM将创造领先的物联网连接产品[84] - 公司战略从专注于物联网连接扩展到包括技术驱动的物联网服务和解决方案[86] - 与Google Cloud平台建立多年期市场联盟 为Google Cloud客户提供一站式物联网服务[100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年收入将在3亿至31亿美元之间 调整后EBITDA在6000万至6200万美元之间[116] - 公司80%以上为经常性收入 且与关键任务应用相关 具有较强抗衰退能力[16] - 供应链问题有所缓解但尚未完全解决 预计需要12-18个月恢复正常[19] - 目标实现20%的营收增长 达到"40法则"(20%营收增长+20%EBITDA利润率)[40] 其他重要信息 - 截至2022年底总连接数为1500万 净增加40万 考虑12G/3G SIMs流失影响[138] - 第四季度末现金及等价物为3500万美元 低于预期因客户延迟付款至1月[105] - 公司发现税务相关错报 将修订前期财务报表 但认为不具重大影响[137] 问答环节所有的提问和回答 关于销售周期和宏观经济影响 - 管理层表示销售周期未出现明显变化 复杂交易因企业流程较长而非宏观经济因素[28] - 观察到客户从关注收入增长转向更注重自动化和成本优化的物联网机会[18] 关于Twilio收购 - Twilio交易预计2023年EBITDA略有稀释 2024年开始增值[97] - 交易将带来数字前端能力 加速公司发展路线图[24] - Twilio开发者社区是交易最令人兴奋的部分之一[33] 关于财务指引 - 2023年指引包含Twilio贡献 有机增长预计中高个位数[50] - 自由现金流预计为负200-400万美元 主要由于高利息支出[60] - 下半年EBITDA利润率可能因Twilio较低利润率业务而略有下降[62] 关于行业趋势 - ARPU趋于稳定 预计5G时代可能有上升空间[34] - 供应链问题对毛利率影响有限 主要影响因素是算法优化和带宽使用[30] 关于Ericsson合作 - 对与Ericsson的合作持谨慎态度 2023年指引中未包含相关收入[58]