财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.841亿美元，同比增长14%，反映商业业务线持续强劲、工程工作增长以及用户设备需求旺盛 [38] - 第三季度运营EBITDA为1.078亿美元，同比增长8%，公司将全年服务收入增长预期上调至8% - 9%，预计今年EBITDA约为4.2亿美元 [39] - 预计今年设备销售将远超2021年水平，但设备利润率预计降至35%左右，受组件成本上升和产品组合影响 [49] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物余额约为2.19亿美元，第三季度回购约180万股普通股，总价8020万美元 [54] - 第三季度末净杠杆率为3.4倍EBITDA，低于去年同期的3.6倍，长期目标是到2023年底净杠杆率在2.5 - 3.5倍EBITDA之间 [55] - 预计2022年资本支出不超过7500万美元，预计2022年调整后自由现金流约为2.64亿美元，EBITDA到自由现金流的转化率为63%，收益率接近5% [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 服务收入本季度增长10%，达到1.125亿美元，各业务线均有增长 [40] - 语音和数据收入增长10%，达到5030万美元，预计未来几年将以中个位数的平均速度增长 [40][41] - IoT收入同比增长12%，达到3380万美元，用户同比增长22%，第三季度净激活用户达8.9万创纪录 [42] - IoT每用户平均收入（ARPU）为8.24美元，低于去年同期的8.93美元，主要因低ARPU计划用户比例增加 [43] - 商业宽带收入增长19%，达到1360万美元，激活量受终端采用推动，海事服务与VSAT搭配使用增加 [47] - 托管及其他数据服务收入为1480万美元，与去年同期持平 [47] 政府服务业务 - 第三季度收入为2650万美元，同比增长2%，反映长期合同条款 [48] - 用户设备收入增长4%，达到2800万美元，预计今年设备销售将远超2021年水平 [48][49] 工程和支持业务 - 第三季度收入为1710万美元，去年同期为750万美元，主要因美国政府新合同，预计今年收入将高于2021年并保持增长 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 个人卫星通信设备在网络上的短突发物联网连接约为74万个，需求强劲，自2017年以来该市场推动公司复合年营收增长超50% [24][25] - 预计今年年底用户数达200万，4年实现用户基数翻倍，且有望更快达到300万用户 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 卫星行业近年来热门，但近期投资者情绪降温，利率上升和投资者不确定性改变资本流向，公司网络升级完成，处于资本宽松期 [10][11] - 公司考虑利用独特地位与其他公司合作，评估窄带物联网领域，认为行业整合对自身有利 [12][13] - 公司专注L波段，凭借高增长和可靠承诺与其他卫星公司区分，专注可靠连接和移动应用，对长期增长持乐观态度 [14] - 未来9 - 12个月预计推出新产品和建立新伙伴关系，特别是在物联网和个人通信领域 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年业务前景感到兴奋，认为在行业中保持强大竞争地位，新产品将推动收入和EBITDA增长，对2023年及以后发展有利 [59] - 今年业绩将超初始估计，对2023年需求有清晰可见性，5年增长计划目标不变，有望到2025年产生至少20亿美元自由现金流 [36] 其他重要信息 - 公司正在开发名为Iridium - 9704的云原生IP中心数据模块，预计明年推出，将提高物联网数据传输效率，支持物联网增长 [23] - Aireon业务因航空旅行复苏收入增长，正在投资新数据产品和服务，公司期待其业务持续发展 [32] - 公司与美国政府在印太地区的实地演习成功，将深化合作关系，促进解决方案在商业和政府平台的广泛应用 [34] 问答环节所有提问和回答 问题1: 与未具名技术开发伙伴的服务协议何时达成，对现有卫星星座容量和资本宽松期有何影响 - 预计年底前达成协议，公司认为现有网络和频谱有足够容量支持预期服务，不改变资本宽松期时间框架 [66][68] 问题2: 除L波段外是否有其他感兴趣的频谱，Ligado情况如何 - 认为L波段和S波段是小型便携式消费产品连接的理想频谱，公司拥有完整网络，无需大量投资；Ligado计划终止，处于谈判阶段，对公司影响不大 [70][72] 问题3: 航空服务市场未来几年的潜在市场规模（TAM）和每用户平均收入（ARPU）预期 - 市场重点在航空安全和小型平台，ARPU有吸引力且高于现有语音和数据服务，但因应用广泛难以确定具体数值 [77][78] 问题4: 政府业务关系、潜在市场规模及工程收入的建模思路 - 窄带服务有固定价格合同，与政府战略关系增强；工程和服务业务增长显著；Certus在政府市场处于早期阶段，有望增长；宽带业务有1亿美元市场份额待获取；工程收入前两年较高，后三年为服务协议阶段 [80][81][84] 问题5: 航空业务主要是部署在新飞机还是有改装机会，与海事市场规模对比 - 短期内小于海事市场，部分现有飞机可升级服务，UAV等新应用是增长机会，具体TAM需进一步研究 [89] 问题6: 手机连接功能与现有个人通信设备市场功能差异及是否会产生竞争 - 未来几年手机连接主要用于应急和远程活动，是偶然使用；现有个人通信设备针对特定用户群体，有专注应用，两者市场将共同增长 [91][92][93] 问题7: 海事市场用户增长预期及营销获客方式 - 自推出Certus 700和Certus 200服务后，市场份额增加，将GMDSS功能加入产品是竞争优势，公司在海事市场处于有利地位 [96][97] 问题8: 研发费用增加原因及是否会下降 - 研发费用同比增加约500万美元，用于产品现代化投资，随着公司发展，研发机会增多，未来12个月将看到研发成果 [99][100] 问题9: Starlink是否构成竞争威胁，手机连接服务是否使用L波段及相关监管审批情况 - Starlink目前不是主要竞争对手，其收购的Swarm所在市场是公司潜在进入领域；手机连接服务使用L波段，公司已有全球运营许可，无需额外审批 [104][107] 问题10: 智能手机卫星连接除应急外是否有其他使用场景，与现有业务是否会产生竞争 - 智能手机连接可实现更多功能，但短期内不会对现有业务造成显著竞争，预计将是互补服务，直接连接智能手机市场大规模发展还需多年 [117][119][120] 问题11: IoT净增用户数能否持续高位增长 - 本季度净增用户数创新高不异常，设备供应充足，需求强劲，预计新产品推出后需求将持续 [122] 问题12: Aireon是否实现自由现金流盈亏平衡或为正，未来一两年是否需要更多股权融资 - Aireon现金流为正，除非有机会出现，否则不需要额外投资 [124] 问题13: Aireon服务在FAA的扩展和整合时间表 - 预计还需数年，FAA决策缓慢，目前有很多工作和决策待完成，但Aireon在其他市场有业务发展 [125][127]