财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.184亿美元 同比增长20% 相比去年同期的9880万美元增加1960万美元 [4][13] - 有机销售额增长33% 几乎所有产品类别均实现增长 [4] - 净利润为490万美元 摊薄每股收益0.67美元 去年同期净亏损530万美元 每股亏损0.66美元 [14] - 非GAAP调整后净利润为520万美元 摊薄每股收益0.72美元 去年同期调整后净亏损130万美元 每股亏损0.16美元 [14] - 毛利率为19.5% 低于20%-21.5%的指导范围 但相比去年同期的14%提高550个基点 [15] - SG&A费用为1630万美元 低于1700万-1800万美元的指导范围 相比去年同期的2010万美元减少380万美元 [16] - SG&A占净销售额比例为13.8% 相比去年同期的20.4%下降660个基点 [16] - 期末现金余额为1700万美元 无未偿还信贷额度 [17] - 营运资本为1.21亿美元 相比2020年6月30日的1.284亿美元有所下降 [17] - 库存增加3890万美元 主要是在途商品 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道家居产品销售额同比增长34.4% 增加2650万美元 [5][13] - 电子商务渠道家居产品销售额同比增长23.4% 增加280万美元 [7][13] - 车辆和酒店产品线退出导致销售额减少970万美元 [13] - 零售订单同比增长131% 连续增长势头强劲 [5] - 电子商务继续成为关键战略增长领域 公司正在积极投资数字能力和产品创新 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份总订单创月度历史新高 [5] - 零售销售积压订单达创纪录的1.4亿美元 同比增长314% [5] - 约65%-70%的销售额来自全球采购产品 [9] - 电子商务渠道表现强劲 增长23% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正在扩大墨西哥华雷斯制造工厂 新工厂已准备就绪 一旦泡沫供应改善即可开始生产 [21] - 正在扩大配送中心网络以支持零售和电子商务销售增长 [22] - 与领先运输管理公司合作管理专用运输车队 [22] - 投资数字和电子商务能力 品牌建设和产品创新 [22] - 聘请新的电子商务副总裁兼总经理加速电子商务渠道增长 [22] - 正在与顾问合作扩大全球供应基础 多元化采购国家 建立更有弹性的供应链 [21] - 在竞争中表现良好 获得零售位置并夺取市场份额 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期市场前景仍然看好 经济势头增强 就业状况改善 政府刺激措施增加了消费者支出 [7] - 预计2021年大部分时间家居家具的消费者需求可能保持强劲 [7] - 最大障碍是克服全球供应链挑战 特别是泡沫材料和海运集装箱的供应 [7] - 泡沫短缺对家具行业造成严重影响 由于德克萨斯州和路易斯安那州的严寒天气加剧了材料短缺 [8] - 海运集装箱短缺问题已持续近一年 预计将继续 [9] - 成本通胀幅度和频率前所未有 海运集装箱费率是COVID-19前的三倍以上 一些关键材料成本上涨60%-100% [10] - 成本价格滞后对毛利率造成压力 公司正在谨慎管理可自由支配的SG&A支出以部分抵消 [10] - 对长期销售增长和财务业绩保持信心 [12] 其他重要信息 - 第四季度销售指导为1.2亿-1.35亿美元 取决于泡沫供应和集装箱及时接收 [19] - 第四季度毛利率预计为18.5%-20% 仍面临成本通胀压力 [19] - 第四季度SG&A指导为1650万-1750万美元 [20] - 第四季度调整后营业利润率预计为5%-6% [20] - 预计2022财年一旦通胀压力和供应链状况稳定 调整后营业利润率将改善 [20] - 2021财年资本支出预计为250万-300万美元 [17] - 2021财年重组费用预计为300万-350万美元 [18] - 有两个设施待售 每月持续设施成本为5万-6万美元 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 住房和家具上升周期的持久性 - 管理层认为上升周期有持久力 家庭搬迁和新建房屋都是家具购买事件 预计不仅仅是六个月的增长 [23][24] 问题: 价格调整和目标利润率恢复时间 - 采购商品预计7月左右价格赶上成本 制造商品预计9-10月 假设没有进一步成本通胀 预计2022财年第一季度毛利率将恢复到21%-22%范围 [25][26][27] - 目标营业利润率为7%-8% [28] 问题: 制造产品交货时间 - 目前为20-24周 通常为4-6周 [36] 问题: 墨西哥新劳动法对运营的影响 - 公司正在与劳务派遣机构合作 有多种方式应对 如果需要可将员工转为内部雇佣 预计不会造成生产中断 经济性和灵活性不会发生重大变化 [29][30][31] 问题: 经营租赁资产增加 - 由于续签墨西哥主要建筑租约和签署新工厂租约 均为10年租期 [32] 问题: 积压订单的性质和可取消性 - 订单可以取消 但目前取消很少 因为行业普遍面临相同问题 竞争对手交货时间更长 [37] 问题: 数字能力提升和电子商务副总裁职责 - 数字战略包括内容增强、平台改进和消费者参与 电子商务副总裁将建立数字营销、商品销售和分析能力 扩大与Wayfair和亚马逊的关系 未来进军直接面向消费者市场 [38][39] 问题: Wayfair销售占比 - 未披露具体占比 但是非常重要客户 [40] 问题: 新产品管道 - 新产品开发包括户外家具、平板包装沙发等多个类别 增强了产品管理和设计团队 [41] 问题: 产能投资目的 - 主要是支持增长计划 不是将生产从亚洲转移 [42] 问题: 泡沫供应状况 - 最近几周情况最严重 看到一些改善迹象 主要供应商承诺增加分配 希望7月或仲夏能恢复到100% [43] 问题: 泡沫供应商集中度 - 有多个供应商 但华雷斯工厂主要依赖一个供应商 [44] 问题: 积压订单中软体家具占比 - 约一半为软体家具 [44] 问题: 成本上涨具体项目 - 所有组件都在上涨 胶合板价格比COVID-19前上涨120% 泡沫上涨超过60% 钢材上涨 面料也在涨 [50] 问题: 已采取的价格行动 - 自COVID-19以来已采取8-9次涨价 试图尽可能灵活地转嫁成本 [51] 问题: 总体涨价幅度 - 根据不同产品类别在10%-20%之间 [52] 问题: 木材供应情况 - 目前没有供应问题 只要愿意支付就能获得 已寻找南美等替代来源 [55][56] 问题: 亚洲供应商供应链状况 - 材料供应问题较少 主要是劳动力挑战 裁剪和缝纫操作是瓶颈 [57] 问题: SG&A控制措施 - 不是单一项目 包括谨慎控制差旅 优先招聘关键职位 延迟非关键职位 总体成本控制良好 [58] 问题: 股票回购和资本优先级 - 股票回购计划保持活跃 但会机会性进行 资本将优先用于支持增长 如库存和基础设施扩张 [59] 问题: 截至3月31日的股本数 - 基本流通股为6,875,000股 [60]