财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP和运营每股收益为0.57美元，处于该季度收益指引上限 [18] - 系统范围内经天气调整后的负荷较2019年第二季度下降近4%，但住宅收入增加抵消了商业和工业部门的下降 [20] - 确认2020年运营每股收益指引范围为2.40 - 2.60美元，预计2021年复合年增长率为6% - 8%，2023年为5% - 7%，并计划在2022年和2023年发行至多6亿美元的股票 [21][22] - 引入2020年第三季度每股收益指引范围为0.73 - 0.83美元 [22] - 养老金计划资产回报率截至6月30日为5.7%，目前比7.5%的年度目标高出约9%，资金状况保持在77%不变 [37] - 6月完成7.5亿美元FirstEnergy Corp.债务再融资，综合利率为2%，还完成了波托马克爱迪生公司1.75亿美元债务融资和7月CEI公司2.5亿美元债务融资，流动性仍达35亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 配电业务 - 与2019年第二季度相比，收入增加，原因是住宅用电量增加、俄亥俄州和宾夕法尼亚州的附加费收入增加以及与天气相关的用电量增加，但俄亥俄州DMR收入缺失和包括非递延COVID费用在内的费用增加抵消了部分收益 [30] - 总配电交付量在实际和经天气调整的基础上均略有下降，住宅销售总量增长17.1%，经天气调整后增长14.8%，商业客户销售下降14.4%，经天气调整后下降14.5%，工业类第二季度负荷下降11.7% [31][32] 输电业务 - 收益略有下降，主要由于净融资成本增加以及2019年公式费率估计与实际调整的差异 [35] 企业部门 - 与2019年第二季度相比，运营费用增加 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 西弗吉尼亚州和新泽西州公用事业委员会授权了COVID - 19相关增量成本的递延机制，宾夕法尼亚州PUC授权了无法收回费用的递延机制 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务战略具有韧性，在COVID - 19危机中继续按计划投资和部署资本，供应链和劳动力未受重大干扰 [13] - 计划在2020年进行超过30亿美元以客户为中心的投资，加强和现代化输电和配电系统，提高可靠性、弹性和安全性，同时提高运营效率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务模式和费率结构在疫情和经济放缓期间提供了一定稳定性，对继续应对疫情和经济放缓影响持积极态度，配电和输电投资将继续提供稳定和可预测的收益 [18][21] - 对未来几个月持保守态度，但确认了2020年运营收益指引和复合年增长率预期 [20][21] 其他重要信息 - 俄亥俄州众议院议长等五人因与俄亥俄州众议院第6号法案相关的政治活动被联邦刑事指控，FirstEnergy Corp.及其子公司和政治行动委员会收到相关传票，公司将全力配合调查 [7][8] - 公司支持俄亥俄州两座核电站运营，认为这对当地经济发展和能源供应至关重要，且第6号法案通过后俄亥俄州客户费率下降 [10][12] - 公司在疫情初期调整工作程序，保护员工和客户安全，员工表现出色，安全绩效提升 [14][16] - 公司关注多样性和包容性问题，积极采取措施推动积极变革和促进平等 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于向501C4支付款项，FE和FES分别支付多少，FE对FES支付有无控制 - 自2016年11月16日起，FES在信托、财务和运营上与FirstEnergy分离，FirstEnergy无决策参与权；在司法部宣誓书中提及的资金中，FirstEnergy占比约25%，公司将在未来几周向司法部提供具体支出细节 [43][44] 问题2: 能否谈谈与相关人员的电话沟通情况 - 拒绝谈论该问题，但表示在所有沟通中都强调业务应透明、道德和专业地开展 [45] 问题3: 反对第6号法案的一方花费多少，是否有类似501C4组织 - 不清楚对方花费金额，双方在该问题上都通过合法的501C4组织投入了大量资金 [47] 问题4: 董事会是否会进行独立审查 - 目前计划对宣誓书中涉及的所有内容进行内部审查，认为司法部的审查最为重要 [48] 问题5: 能否详细说明2018年的分离过程，FE公司高级管理层与FES后续互动情况及非后端职能的拆分时间 - 2016年11月开始逐步停止向发电业务提供约3亿美元的企业共享服务，无法具体说明各职能停止时间；自2016年11月后，FirstEnergy高管未参与FES决策 [53][54] 问题6: 被指控的游说者与公司A和A1的关系 - 宣誓书中被逮捕的游说者未为FirstEnergy就第6号法案工作，据了解也从未为公司工作过 [56] 问题7: 向501C4付款的审查流程以及如何评估资金用于社会福利还是政治目标 - 拒绝回答该问题 [57] 问题8: 服务安排中外部事务方面的决策如何考虑，与自身决策的关系 - FES很快设立了自己的外部事务副总裁，与自己的律师事务所和游说者合作，FirstEnergy在2016年11月后几乎不再参与FES的外部事务 [61] 问题9: 关于向501C4的资金投入，如何看待调查中的相关情况 - 拒绝透露资金使用细节 [64] 问题10: 是否会在调查期间留任以帮助恢复公司声誉 - 未明确退休计划，今年肯定不会退休，会尽力帮助公司恢复声誉 [67] 问题11: 2016年后FES董事会是否有FirstEnergy高管 - 没有FirstEnergy高管在FES董事会任职，FES选择了独立董事，Donnie Schneider曾是FES总裁，在董事会任职 [69][70] 问题12: 公司在收到传票后很快声明认为自身无过错，信心来源是什么 - 公司认为在第6号法案相关事务中行为恰当，清楚自己的财务支持情况及原因，期待与司法部分享 [72] 问题13: 近期评级机构有行动声明，短期内是否需要支持信用状况 - 目前流动性充足，与评级机构沟通时表示公司基本面未变，资产负债表在改善，将努力解决问题以恢复评级；Steve Strah补充称公司流动性达35亿美元，可履行信贷安排下的承诺 [73][74] 问题14: 与PUCO是否有对话 - 没有与PUCO对话 [75] 问题15: 若第6号法案被废除且不替换，除解耦条款外还有何重大影响；FES破产后对FirstEnergy有无意外情况或义务 - 法案废除的影响取决于废除和替换方式，解耦条款可为客户和股东提供费率确定性，若废除，这些好处将消失；除法院批准的协议外，FirstEnergy与FES无其他财务义务，FES曾宣布持有超9亿美元现金，公司不担心其情况 [77][81][82] 问题16: 若标准普尔下调评级，是否会改变股权融资计划 - 短期内不会大幅改变计划，将努力让评级机构恢复评级；John Taylor补充称公司基本面未变，资产负债表在改善，若因调查被下调评级，解决问题后预计评级会恢复 [86][88] 问题17: 是否在本周FBI宣布调查前就知晓 - 拒绝评论该问题 [89] 问题18: 宣誓书中指控向游说者付款是否属实 - 宣誓书中提及的CEO不是自己，自己从未直接向游说者付款，也未要求游说者代公司付款 [91] 问题19: 如何看待解决2018年和2019年显著超额收益测试（seat test）的过程，以及俄亥俄州因seat test导致费率降低的风险，费率降低是一次性退款还是持续降低 - John Taylor表示2019年申请的股权回报率为10.9%，主要驱动因素是成本降低和俄亥俄州公用事业公司向FE Corp.支付股息增加，预计无问题；Eileen Mikkelsen补充称每年5月提交上一年收益报告，等待俄亥俄州公用事业委员会确定程序时间表，目前不担心有显著超额收益 [94][96] 问题20: 2018年seat test是否有问题，为何仍未解决 - 2018年filing的股权回报率为8.8%，目前未确定解决程序时间表，不担心有显著超额收益 [98] 问题21: 与评级机构沟通情况，他们的担忧是什么 - 拒绝提供更多信息，建议阅读评级机构报告并直接联系他们 [100] 问题22: 解耦机制若反转，是否会触发全面费率审查 - 实施耦合时未进行全面费率审查，解耦时也不太可能 [102] 问题23: 第三季度指引对COVID影响的假设 - John Taylor认为第三季度总负荷较去年下降4%可能与第二季度一致，但结构会不同，住宅用电略有下降，商业和工业用电略有改善；COVID相关成本方面，无法收回费用的递延机制已记录到基本费率中，预计无问题，其他COVID成本不显著，预计对第三季度无影响 [103][104] 问题24: FES若陷入财务困境，FirstEnergy对核退役和煤灰处理的义务情况 - FirstEnergy无核退役直接义务，为煤灰缓解设立了担保债券，这是分离协议一部分，无其他持续财务义务 [106] 问题25: 俄亥俄州披露的2019年股权回报率为10.9%，但简单计算子公司净收入得出的结果更高，如何调和 - John Taylor表示计算seat时需根据法规进行排除和调整，包括收入和股权方面，使用滚动13个月平均股权余额计算；Eileen Mikkelsen举例称需调整俄亥俄爱迪生的子公司Penn Power，因与俄亥俄州费率制定公式无关 [109][110] 问题26: 俄亥俄州DCR方面，在ESP于2024年到期前是否基本处于自动运行状态 - Eileen Mikkelsen表示同意，在ESP有效期至2024年5月期间，DCR基本自动运行 [112]