财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收入为3125亿美元 调整后EBITDA为578亿美元 调整后EPS为046美元 [22] - 第三季度预计调整后收入316-319亿美元 调整后EBITDA 64-66亿美元 调整后EPS 052-054美元 [33] - 全年预计调整后收入1252-1259亿美元 调整后EBITDA 255-260亿美元 调整后EPS 209-215美元 [33] - 上半年调整后费用同比下降3% 下半年目标同比下降7% 全年调整后费用（不含收入成本）预计同比下降5% [50] - 上半年EBITDA利润率较2022年上半年扩大90个基点 全年预计扩大270个基点至约205% [49] - 净杠杆率从39倍下降 预计年底低于35倍 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接指数业务资产同比增长41% 账户数增长26% 使用顾问数增长47% [17] - 平台上账户总数达1870万 同比增长5% [26] - AUM&A账户同比增长7% [26] - 高净值解决方案活跃顾问数过去18个月增长61% [74] - 数据研究业务面临持续挑战 竞争加剧且数据集质量下降 [48] - 财富数据业务需求旺盛 管道强劲 预订量良好 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成投资周期 现专注于费用管理 [8][49] - 战略重点是将业务各部分整合以发挥竞争优势 [18] - 正在评估非核心业务领域 以专注于财富市场 [10][18] - 与FNZ合作提供数字托管选项 预计2024年开始产生收入 [47][69][70] - 行业顾问认为公司已取得重大进展 整合了所有孤岛 竞争对手难以企及 [23] - 公司正在将数据洞察引擎捆绑到基础产品中 并在续约时提高许可费 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业净流依然承压 但公司财富板块继续实现资产类产品的正净流入 [32] - 市场健康但狭窄 顾问持保守姿态 等待催化剂出现 [3][36] - 高利率环境下 现金和固定收益等收益资产提供了有吸引力的替代方案 [36] - 公司有机增长率处于行业上游水平 约为5% [26][38] - 预计DNA业务将在下半年趋于稳定并恢复增长 [52][84] - 对2025年实现25%调整后EBITDA利润率的目标充满信心 [31][49] 其他重要信息 - 境内员工人数同比减少5% [30] - 上半年房地产占用支出减少27% 营销支出减少33% [30] - 由于立法变更 2023年现金税支出将增加 第三季度预计支付1300万美元 [53] - 公司支付了2023年可转换票据剩余的4500万美元 [77] - 企业级报告解决方案管道达到数千万美元 本季度启动了两家总资产超过350亿美元的公司 [46] - 现代化提案工具连接了整个生态系统解决方案 客户公司启用量同比增长25% [46] 问答环节所有提问和回答 问题: 行业流动趋势延长的原因及正常化的催化剂 [55] - 回答: 这与市场狭窄和政府债务问题等有关 需要市场参与度拓宽和利率悬疑解决 当市场拓宽时流动将开始恢复 [56] 问题: DNA业务客户反馈和投资情绪 [101] - 回答: 财富数据产品需求旺盛管道深厚 银行市场上半年艰难存在特定客户部署延迟 金融科技公司验证业务量较低 [59] 研究业务数据集正在恢复和改善 预计下半年稳定并恢复收入 [84] 问题: 费用指引及2024年展望 [61] - 回答: 下半年费用运行率将显著降低 第四季度通常季节性较低 第一季度略高 但总体运行率将显著低于2022年 [62] 与Empower的退休业务合作将在第四季度开始产生收入 [63] 问题: 托管机会的客户反馈和规模 [92] - 回答: 市场兴趣浓厚 FNZ提供全数字实时账户开设 预计2024年取得早期成功 [69][70] 若能转换10%的资产 可产生1000-2000万美元的收入运行率 [94] 问题: 实现25% EBITDA利润率的路径 [95] - 回答: 通过费用控制和技术现代化实现 例如交易量创历史新高但人员数量持平 交易员减少25% [95] 平台现代化整合了运营环境 无需多个团队 可实现规模效益 [109] 问题: 洞察引擎交叉销售机会的加速 [89] - 回答: 兴趣度高管道强劲预订量强 使用量增加且使用该引擎的公司增长更快 这提供了一个基于事实的重要营销故事 [90] 该引擎将嵌入战略、平台、上市计划和定价中 [91]