财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机销售额增长127% 受益于需求提升 分销渠道扩展和强劲执行 [8] - 调整后每股收益077美元 较去年同期增长超过一倍 主要驱动因素包括有机销售增长 协同效应实现 有利汇率和利息支出降低 [9][25] - 调整后EBITDA为148亿美元 同比增长20% [25] - 全年财务指引上调 预计净销售额增长5%-7% 调整后每股收益330-350美元 调整后EBITDA 620-640亿美元 [10][33] - 毛利率同比下降110个基点至405% 主要受运输 关税和原材料成本上涨影响 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电池业务全球市场份额提升21个百分点 受益于分销渠道扩展 [12] - 美国汽车护理品类在13周内增长74% 但公司因季节性因素和湿巾供应限制暂时落后于品类增速 [14][15] - 国际汽车护理业务有机增长24% [22] - 电子商务销售整体增长70% 但电池业务增速更高 汽车护理略低 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场有机增长近16% 国际市场增长6% [26] - 美国电池品类在最近四周同比下降139% 但较2019年同期增长141% [13] - 国际市场表现强劲 法国增长11% 澳大利亚7% 德国185% [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 已启动生产率提升和收入管理措施应对成本压力 包括渠道组合管理 促销框架重置和价格调整 [19][20] - 预计到2021财年末实现超过120亿美元的协同效应 [21] - 印尼工厂产量显著提升 提供高质量低成本产品 [22] - 推进数据和分析能力建设 提升供应链弹性和效率 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者调查显示疫情带来的行为变化可能持续 包括更多设备使用和更频繁更换电池 [17] - 成本压力(运输 关税 原材料)预计将持续 不被视为暂时性现象 [18] - 美国汽车护理业务已实施涨价 未来将评估其他品类价格调整必要性 [20][55] 其他重要信息 - 商品成本已对2021财年完全对冲 2022财年对冲比例为25% [44] - 总债务约35亿美元 净债务与EBITDA比率为48倍 [32] - 广告支出占销售额4% 绝对值增加19%至400万美元 [29] 问答环节所有的提问和回答 关于成本压力和定价策略 - 公司采取四方面措施应对成本压力: 内部成本控制 产品组合管理 促销优化和必要时的价格调整 [39][40][41] - 美国汽车护理业务已实施广泛涨价 幅度未披露 但足以抵消成本上涨 [55][94] - 电池业务定价将基于对成本压力持续性的评估 暂无具体时间表 [96] 关于电池品类前景 - 消费者行为变化可能持续 美国家庭电池供电设备数量增长中个位数 使用频率提升6% [50] - 近期数据噪声较大 但两年复合增长率显示品类健康增长 [53] 关于汽车护理业务 - 创新产品加速推出 包括消毒产品和陶瓷产品 [61] - 国际扩张进展良好 在澳大利亚 墨西哥和欧洲市场取得成效 [67] 关于分销渠道 - 2021财年分销扩张仍是增长动力 但部分大客户新增分销将在6-7月逐步减少 [71] - 持续关注电商和全渠道机会 预计未来几年将显著增长 [73] 关于财务指标 - EBITDA增长低于销售增长主要由于SG&A随销售规模增加以及广告投入加大 [89] - 2022年商品对冲逐步到期 预计现货价格比2021年平均成本高15-20% [92]