财务数据和关键指标变化 - 去年上市时约有900万日活用户，现超1300万；月活用户约3800万，现近5000万；付费订阅用户不足200万，现达330万；去年上半年预订约1.3亿美元，今年上半年近2亿美元 [8] - 二季度营收增长超50%，调整后EBITDA实现盈利 [11] - 2022年Q3总预订指引为9400 - 9700万美元，营收9300 - 9600万美元，调整后EBITDA为 - 450万至 - 150万美元；全年总预订指引提高至4.04 - 4.1亿美元，营收3.61 - 3.67亿美元，调整后EBITDA为400 - 700万美元 [12] - 全年预订指引同比增长37% - 39%，高于上次财报电话会议指引的32% - 35% [13] - 预计美元每升值1%，下半年总预订将减少约100万美元 [13] - 2022年下半年研发费用占营收比例Q3起将增加，销售和营销费用Q3占比略增，Q4回落，下半年一般及行政费用将略有杠杆效应 [14] - 全年稀释指引为2% - 3%，二季度末约有4740万完全稀释股份 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 语言学习业务是主要业务，未来3 - 5年大部分投资和收入仍将来自该业务 [29] - 多邻国英语测试是第二大产品，业务增长良好，主要因更多机构接受该测试，美国约80%大学接受，申请美国前25大学的国际学生中100%接受 [40][41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场占日活和月活用户的1% - 2%，营收不足1%，虽潜力大但西方公司难做好，公司谨慎投资 [23] - 印度是增长较快的市场之一，曾是日活用户增长最快的国家，现为前5大市场，但尚未实现有效货币化 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术让全球每个人获得优质教育，打造标志性和持久的百年企业，关注长期发展 [7][9] - 持续进行A/B测试，探索新功能和优化产品，如Quests标签和Side Quests，以提高用户参与度和货币化 [27][28] - 计划今年推出数学应用的测试版，但未来几年仍以语言学习为主 [30][29] - 对不同地区进行定价调整，以提高不同国家的货币化能力，但还需解决用户支付习惯和支付方式等问题 [35][37][38] - 增加在加拿大、英国和澳大利亚等市场推广多邻国英语测试的力度，目标是让更多机构接受该测试 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不稳定，但目前公司数据未受影响，不确定未来是否能免受影响 [19] - 相信语言学习市场将逐渐向线上转移，但不确定经济衰退是否会加速这一趋势 [45][46] 其他重要信息 - 公司将于8月26日举办年度会议Duocon [16][85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MAU和DAU表现出色的原因及2023年增长预期 - 表现出色主要因公司仍处于发展早期，DAU和营收增长处于良好阶段；公司未明确给出MAU和DAU指引，历史数据显示MAU增长10% - 15%，DAU增长20% - 25%，目前表现已超该数据 [18][20] 问题2: 中国市场的机会和中期影响 - 公司已恢复在中国应用商店的上架，回到之前的DAU和营收水平；中国市场潜力大，但目前规模小，占比低，西方公司难做好，公司谨慎投资 [22][23] 问题3: A/B测试中从测试到应用的亮点及数学产品的投资和推广计划 - 亮点包括Quests标签和Side Quests，前者可提高用户参与度，后者有助于应用内购买；数学产品计划今年推出全球测试版，未来几年公司仍以语言学习为主 [27][28][30] 问题4: 主屏幕测试情况和区域定价进展 - 主屏幕测试效果良好，指标与旧版本相当，预计本季度末全面推出；区域定价已在多数国家完成调整，价格更合理，但要在贫困国家实现有效货币化还需解决用户支付习惯和支付方式等问题 [33][34][35] 问题5: 多邻国英语测试增长的驱动因素 - 主要是更多机构接受该测试，特别是美国约80%大学接受，申请美国前25大学的国际学生中100%接受，同时向印度和中国等国家宣传也有帮助 [41][42][43] 问题6: 经济衰退对核心语言学习应用的影响及线下转线上的可能性 - 不确定经济衰退是否会加速线下转线上趋势，但公司认为长期来看语言学习市场将向线上转移 [45][46] 问题7: 创新速度提升的原因及Duocon的亮点 - 创新速度提升得益于用户数量增加可进行更多实验，以及产品团队人员增多；关于Duocon，建议关注 [49][50] 问题8: 本季度营销杠杆情况、下半年营销去杠杆预期及广告收入影响 - 本季度广告杠杆部分因支出转移，下半年Q3会有去杠杆，Q4恢复；广告业务平均每DAU收入下降约10%，但因DAU增长，广告收入仍增长，该情况可能持续 [54][55] 问题9: 二季度预订费用超预期的驱动因素和用户获取渠道 - 超预期部分因发布指引时处于季度早期，宏观不确定性大，公司谨慎；此外，用户增长、转化率和留存率等指标表现出色 [57] 问题10: Side Quests和Quests中用户花费宝石的动机 - 用户因游戏化机制，如进入排行榜、获取更多X费用等，会尝试Side Quests并花费宝石 [58][59] 问题11: 宏观影响对业务的冲击点 - 目前数据未显示疲软，难以预测；推测免费用户增长不受影响，经济困难时用户可能减少订阅；公司采用免费增值模式，免费产品好，部分有支付困难的用户原本就使用免费产品 [63][64][65] 问题12: 定价模式的发展和应对宏观逆风的策略 - 公司持续进行定价实验，关注长期用户终身价值；未来六个月不太可能推出全新套餐，但价格可能有变化 [67][68] 问题13: 500个A/B测试中对收入或利润率影响最大的测试 - 管理层最看好Side Quests和Quests标签，但难以确定哪个影响最大 [69] 问题14: 订阅用户占MAU的渗透率长期能达到的水平 - 目前渗透率增长超预期，从每年1个百分点提升到约2个百分点，有望达到中两位数，但公司更关注长期预订和用户终身价值；渗透率加速部分因年度计划占比提高，未来将趋于1% - 2%的中间水平 [73][74][77] 问题15: 中国和印度市场的情况 - 印度是增长快的市场之一，曾是日活用户增长最快的国家，现为前5大市场，但尚未有效货币化，因印度消费者不习惯免费增值模式，公司曾关闭收入功能，现正重新开启实验；中国市场潜力大，消费者有付费意愿，是最大的英语学习市场，公司有北京办公室，曾是增长最快的市场，虽谨慎但会继续投资 [79][80][82]