财务数据和关键指标变化 - 第二季度稀释每股收益（EPS）为2.99美元，较上年同期增长36.5%，主要得益于强劲的运营业绩和显著降低的有效税率 [10] - 全球零售销售额同比增长5.9%，受美元走强影响；排除外币负面影响后，增长8.1% [11] - 总收入同比增长13.4%，主要受零售销售额增长推动，但国际特许经营收入因临时门店关闭和外汇变化负面影响而下降 [16] - 综合运营利润率从上年同期的39%略微降至38.8%，主要因与新冠疫情相关的投资，部分被美国特许经营业务收入增加和纽约门店出售的积极影响抵消 [17] - 一般及行政费用（G&A）较上年减少约100万美元，主要因新冠疫情导致差旅费降低和上年纽约门店出售的税前损失；利息费用增加约600万美元，主要因加权平均债务余额增加 [19] - 本季度报告的有效税率为4.7%，较上年同期下降8.2个百分点，包含基于股权补偿的税收优惠带来的18.5个百分点积极影响；预计有效税率将继续波动 [20] - 第二季度净利润同比增长2630万美元，即28.5% [20] - 截至第二季度末，公司拥有超过3.06亿美元可用现金和1.02亿美元可变资金票据可用借款额度；第二季度经营活动产生的净现金约为1.16亿美元，扣除资本支出后，自由现金流约为1亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 同店销售额增长16.1%，加盟店业务增长16%，公司自有门店增长16.9%，受订单量和客单价增长驱动，且受新冠疫情期间客户订购行为影响显著 [11] - 第二季度净开设39家门店，包括40家新店开业和1家关闭 [15] 国际业务 - 同店销售额增长1.3%，受客单价增长驱动，尽管部分市场受部分周开业和关闭、营业时间缩短和服务方式受限等负面影响，但仍实现正增长 [11][13] - 第二季度净开设45家门店，包括85家新店开业和40家关闭 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：外卖业务新客户获取显著增加，数字渠道销售额占比近75%，部分周可达80%；农村和郊区门店表现通常优于城市中心门店 [32][57][66] - 国际市场：部分市场如中国、日本和韩国销售额显著增长，部分市场如法国、西班牙等经历全面或部分关闭；截至7月8日，国际业务中完全关闭的门店少于600家，但许多市场仍部分关闭或正在恢复服务方式 [41][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 美国业务：继续关注价值、门店扩张、供应链能力扩展、各领域创新和服务提升；计划在今年下半年开设德克萨斯州凯蒂的供应链中心和新泽西州的薄皮披萨制造工厂 [38] - 国际业务：对国际业务增长机会持乐观态度，认为疫情加速全球外卖业务发展，公司在全球QSR披萨市场排名第一，多数国际市场的单位经济、现金回报率和加盟商盈利能力基本面依然强劲；已对中国主加盟商Dash Brands进行少数股权投资，未来可能根据业绩条件再投资4000万美元 [43][44] 行业竞争 - 公司认为在数字和忠诚度方面与客户的直接关系使其不依赖第三方获取订单，执行出色的外卖和自提体验是留住客户的关键 [33] - 对于第三方聚合器市场，预计短期内其仍将积极促销以获取客户，市场竞争激烈，且其实现盈利交易的能力面临挑战 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司带来前所未有的挑战，但公司在全球范围内保持了积极的同店销售增长，展现了品牌的实力和韧性 [9] - 尽管疫情对门店开业产生负面影响，但公司认为在疫情期间和之后都有机会扩大全球市场份额 [14] - 未来客户对安全和无接触体验的期望将持续提高，公司将继续关注价值、门店扩张、供应链能力扩展、创新和服务提升等关键领域 [37][38] - 对美国和国际业务的中长期增长机会持乐观态度，相信公司能够在疫情后变得更加强大 [37][43] 其他重要信息 - 首席财务官Jeff Lawrence决定退休，将在年底前协助寻找继任者 [6] - 公司在第二季度与加盟商合作，在当地社区赠送1000万片披萨，向公司门店和供应链中心的一线小时工支付近800万美元感谢奖金，并承诺在未来三年内向黑人社区投资300万美元，其中100万美元将用于设立达美乐黑人特许经营机会基金 [29] - 公司于上周一推出新的鸡翅产品，加入7.99美元的产品平台，并通过数字渠道进行推广 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何利用疫情带来的顺风，留住并转化新客户，实现未来销售增长？ - 公司在第二季度外卖业务新客户获取显著增加，当务之急是将这些新客户转化为重复购买客户和忠实客户；第二季度是自2019年第一季度“积分换披萨”促销活动以来，推动新活跃忠诚度会员增长最好的一个季度 [48] 问题2：对Dash Brands的投资占股比例是多少？第三季度国内外发展环境是否会改善，支持更多增长？ - 公司未披露对Dash Brands的投资占股比例，这是一项少数股权投资，已投入4000万美元，2021年初可能再投入4000万美元；美国业务方面，预计未来有更多机会加速门店增长；国际业务方面，不同市场情况不同，短期内情况仍不稳定，但中长期对国际市场增长机会充满信心 [52][53][54] 问题3：新客户主要来自哪些渠道，能否披露一些忠诚度数据？ - 新客户获取主要集中在外卖业务，因客户寻求无接触体验和无需出门的用餐方式；数字渠道销售额占比约75%，部分周可达80%，为与客户互动和推广忠诚度计划提供了机会；第二季度是一年多来增加“披萨奖励计划”活跃新会员最多的一个季度 [57] 问题4：比较印度和墨西哥等国际市场与美国市场的消费者行为差异？ - 全球消费者对无接触体验的需求较高，安全在客户需求中排名上升；外卖业务增长，部分新兴市场有堂食业务的门店受到压力；不同市场表现差异较大，部分市场如美国有顺风，部分市场业务受到压力 [60][61] 问题5：今年推出新产品的计划是否有变化，为何产品创新成为公司更高优先级？ - 推出新产品的计划没有变化，公司原计划在2020年推出多款新产品；公司关注能为加盟商带来持续销售和利润的产品，观察到外卖业务增长，鸡翅是增长较快的品类，因此改进鸡翅产品并加入7.99美元的产品平台 [64] 问题6：不同地区客户与品牌的互动是否有差异，市场重新开放堂食后，客户行为和自提、外卖业务表现有何变化？ - 第二季度美国各地区差异不明显，农村和郊区门店表现通常优于城市中心门店；目前判断市场重新开放堂食对业务的影响还为时过早，第二季度业务势头未放缓，且部分地区重新开放堂食的容量有限，一些地区因新冠病例增加又恢复限制措施 [66] 问题7：与Vonage的合作以及语音点餐功能的推出情况和预期？ - 公司一直重视技术投资，相信语音技术；与Vonage的合作是整体技术投资战略的一部分，因竞争原因不便透露更多未来战略信息；疫情期间公司在技术投资方面未放缓，甚至加速推出了一些技术创新，如GPS和汽车侧取餐服务 [68][69][70] 问题8：美国业务增长中，新客户获取和现有客户订单频率或订单量增加分别贡献了多少？新外卖客户的历史留存率是多少？ - 出于竞争原因，公司不披露具体数据；外卖业务新客户获取显著增加，客户留存率也有所提高；自提业务现有客户重复购买情况良好，但新客户获取较弱；公司推出“达美乐汽车侧取餐”服务，旨在短期内推动自提业务的客户获取和订单频率，长期来看可与其他QSR的得来速服务竞争 [73][74] 问题9：疫情对堡垒战略有何影响，如何看待第三方聚合器市场的整合对公司的影响？ - 公司对堡垒战略更加乐观，疫情期间外卖业务增长带来更多需求，且房地产市场可能提供更多机会，包括房地产可用性和租金方面；对于第三方聚合器市场，预计短期内其仍将积极促销以获取客户，市场竞争激烈，且其实现盈利交易的能力面临挑战 [77][78] 问题10：增强型失业救济金对业务有多重要，救济金取消后公司战略是否会调整？ - 初始刺激支票和额外失业救济金无疑使消费者能够继续外出就餐和订购外卖，但具体对业务的贡献程度不清楚；公司将继续关注价值，提供有吸引力的全国性优惠、菜单价值和配送费用 [81] 问题11：当前环境是否会改变美国长期门店发展机会的想法？ - 疫情可能增加美国长期门店发展的机会，重大干扰往往会加速市场份额变化并创造机会，公司将寻找机会更积极地开设门店 [83] 问题12：美国自提和外卖业务在本季度的节奏如何，经济重新开放后业务表现有何变化？客单价增长的贡献程度如何，未来能否持续？ - 疫情加速了公司原本预期的业务趋势，客户行为与公司的优势相契合；当自提限制解除时，自提业务增长，同时外卖业务依然良好；需求在第二季度末没有明显下降，预计未来客户仍将重视自提和外卖体验；外卖业务增长受订单量和客单价共同驱动，自提业务增长主要受客单价驱动，客户订购更多商品以留作次日剩余；目前难以确定这种客单价增长趋势在疫情后是否会持续 [86][87][90] 问题13：是否有意愿在未来获得Dash Brands的多数股权，是否有机会为其他国际加盟商提供资金并获得重大股权？ - 公司对作为Dash Brands的少数股东感到满意，认为这是创造价值和成为战略合作伙伴的好机会；对于其他国际业务投资，公司不排除可能性，但门槛较高，近期仅进行了这一次投资 [93] 问题14：疫情后达美乐战略与疫情前相比最大的变化是什么？ - 疫情加速了行业内的一些趋势，如数字采用、从堂食向自提和外卖的转变；公司将加倍努力推进现有战略，如堡垒战略和数字投资；疫情带来的不同之处在于客户对食品安全和无接触方式的敏感度提高，公司在这方面进行了大量投资；此外，为满足客户更多样化的外卖需求，公司将更加注重菜单创新 [95][96] 问题15：是否考虑使用第三方聚合器平台来增加销售，第三季度不同时段（工作日、周末、午餐、晚餐）的业务势头如何？ - 公司认为不需要依赖第三方平台，因为拥有对数字体验和无接触配送的完全控制权，且在没有支付高额第三方费用的情况下实现了强劲的需求增长；与上次沟通相比，午餐和晚餐业务增长更加平衡，但晚餐时段的增长相对较弱 [99][100] 问题16：加盟商目前的需求是什么，是否需要重新评估数字费用？供应链产能情况如何？ - 第二季度，加盟商主要需求是适应新环境，公司与加盟商密切沟通，共同实施新的运营程序和技术解决方案；未来，公司将继续在技术方面进行投资，以帮助加盟商提高运营效率和盈利能力；公司很高兴已开设新泽西州和南卡罗来纳州的供应链中心，今年晚些时候将开设德克萨斯州凯蒂的供应链中心并增加薄皮披萨产能，未来将继续增加供应链中心以支持加盟商 [103][104][106] 问题17：在体育赛事观看可能减少的情况下，如何应对秋季和冬季披萨消费旺季？披萨市场中独立店与连锁店的表现如何？ - 难以预测体育赛事的情况，但无论人们是在现场观看还是通过电视观看，都会聚集并订购披萨，从目前来看，下半年体育赛事回归对业务有积极影响；在披萨市场中，数字能力和外卖业务较强的企业表现较好，无论是连锁店还是独立店，数字和外卖能力较弱的企业面临更大挑战 [109][111] 问题18：能否披露美国活跃忠诚度会员数量，国际市场忠诚度计划的渗透水平是否表明有增长空间？ - 公司不披露当前活跃会员数量，通常每年披露一次；公司在约一半的国际市场中是排名第一的披萨品牌，部分市场份额高于美国，这表明在美国市场仍有很大机会获得更多业务 [114]