财务数据和关键指标变化 - 2021年全球零售销售额达178亿美元，排除外汇和第53周影响后同比增长11.7%，较2019年增长约35亿美元 [15] - Q4稀释每股收益为4.25美元，较2020年Q4调整后稀释每股收益增长22.8% [22] - Q4全球零售销售额同比下降0.2%，排除额外周和外汇负面影响后增长9% [23] - Q4总营收较上年同期减少约1340万美元或1%，排除2020年额外周的8800万美元营收后增长5.9% [29] - Q4综合运营利润率从上年同期的39.5%降至37.7%，供应链运营利润率从11.6%降至9.6%，公司自有门店利润率从21.9%降至19.7% [30][31] - Q4一般及行政费用较2020年增加约190万美元，排除额外周影响后增加约800万美元 [33] - Q4其他收入为3430万美元，代表对DPC Dash Limited投资的未实现收益 [34] - Q4净利息费用较2020年增加约630万美元，排除额外周影响后增加约900万美元，加权平均借款利率从3.9%降至3.7% [35] - Q4有效税率为20.6%，高于2020年Q4的19.9% [36] - Q4净利润较2020年Q4增加380万美元或2.5%，排除额外周影响后增加1900万美元或13.9% [37] - 2021年全年全球零售销售额排除额外周和外汇积极影响后增长11.7%，美国同店销售额增长3.5%，国际部门同店销售额增长8% [39] - 2021年全年一般及行政费用为4.28亿美元，超出预期300万美元 [40] - 2021年公司产生约6.54亿美元经营活动净现金，扣除约9400万美元资本支出后，产生约5.6亿美元自由现金流，较2019年增长超36% [41] - 2021年回购并注销约290万股，花费13亿美元，截至Q4末，董事会授权的股票回购额度还剩约7.04亿美元，Q4后又回购并注销10.1万股，花费约4800万美元 [43] - 2021年以每股0.94美元的季度股息形式向股东返还1.39亿美元，2022年董事会宣布每股1.1美元的季度股息，较之前增长17% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 2021年美国零售销售额排除2020年第53周影响后增长6.7%，Q4增长4.6% [49] - Q4美国同店销售额增长1%，受全年新开205家净新店积极影响，也受人员配置挑战逆风影响 [50] - Q4美国新增89家净新店，全年新增205家净新店，2021年门店增长低于预期，因多种因素导致部分门店开业延迟 [51][52] - Q4美国同店销售额两年累计增长12.2%，全年累计增长15%，Q4较Q3有环比下降 [54] - Q4美国外卖同店销售额接近10%正增长，两年累计较2019年Q4增长超16% [64] - Q4美国堂食同店销售额较2020年下降，订单数量下降部分被客单价提高抵消，两年累计较2019年Q4增长近10% [69] - 2021年美国数字销售额达66亿美元，较2019年增长超36%，Pieces of the Pie忠诚度计划活跃会员超2900万，忠诚度数据库注册客户近7000万 [79] 国际业务 - Q4国际零售销售额排除外汇和第53周影响后增长13.2%，同店销售额增长1.8%，全年排除外汇和第53周影响后增长17.1% [88][89] - Q4国际新增379家净新店，全年新增999家净新店，若排除波兰门店转换，新增950家有机门店，创国际业务新纪录 [90] - 2021年国际业务门店关闭率低，部分关闭门店位于非典型位置，关闭这些门店并在更理想位置开设新店，为未来增长奠定基础 [93] - 截至Q4末，估计多米诺因新冠疫情临时关闭的门店少于50家，多数位于印度 [94] 各个市场数据和关键指标变化 英国市场 - 英国主加盟商DPG与子加盟商达成新协议，DPG将投资超2000万英镑，未来三年每年增加门店开业数量至45家 [95][96] 印度市场 - 印度在Q4和全年净新店增长方面领先国际市场，同店销售额因订单数量增长而实现稳健增长，随后Jubilant开设了印度第1500家多米诺门店 [97][98] 中国市场 - 2021年中国开设超100家净新店，Q4同店销售额实现两位数增长，门店增长势头持续，预计市场潜力超5000家门店 [99] 巴西市场 - Q4巴西开设18家新店，自2018年底收购品牌以来，主加盟商Vinci Partners已开设100家净新店，预计市场潜力超1000家多米诺门店 [100] 中东市场 - 中东主加盟商Alamar运营的11个市场实现强劲区域增长，最近开设了第500家多米诺门店 [101] 其他市场 - 墨西哥、西班牙、土耳其、马来西亚和澳大利亚等大型市场也为全球增长做出贡献 [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布领导层更替，Russell Weiner将于5月1日起担任首席执行官，Sandeep Reddy将担任首席财务官 [7][10] - 美国业务方面，公司采取多项措施解决人员配置问题，包括推出新的申请人跟踪系统、分享运营最佳实践、增加团队成员薪酬和福利、改进入职和培训等 [59][60][61] - 美国业务推出新的产品支持7.99美元外卖优惠，自1月31日起，该全国优惠仅在线上提供，并开展基金活动支持向在线外卖过渡 [66][67][68] - 美国业务将于3月14日调整5.99美元Mix & Match优惠，外卖优惠调整为6.99美元，堂食优惠保持不变，以平衡客户价值和加盟商盈利能力 [75][76][78] - 国际业务方面，公司与加盟商合作，通过新店开业和市场拓展推动全球增长，关注各市场的发展潜力和机会 [90][95][97] - 公司继续投资供应链中心、技术和新的公司自有门店，预计2022年资本支出约1.2亿美元 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年业绩表示满意，认为多米诺品牌在全球展现出强大实力和韧性，尽管面临新冠疫情挑战，但仍实现销售增长、门店扩张和股东回报 [14][15][18] - 2022年美国业务预计面临前所未有的成本压力，包括食品篮子价格上涨8% - 10%和劳动力成本增加，公司将采取平衡措施应对成本通胀，继续为客户提供价值并支持加盟商盈利增长 [72][73][74] - 人员配置问题是美国业务近期面临的重大挑战，尤其是外卖司机短缺，但公司对解决这些问题充满信心，相信一旦解决劳动力限制，品牌有能力实现长期增长 [58][84][86] - 国际业务表现强劲，门店增长势头良好，公司对国际市场的长期增长前景持乐观态度，将继续与加盟商合作推动全球扩张 [88][90][102] 其他重要信息 - 2021年公司发布首份可持续发展报告，设定到2035年和2050年分别实现科学碳目标和净零排放的目标 [19] - 公司继续致力于回馈社区，为圣裘德儿童研究医院筹集超1300万美元，通过联合黑人大学基金颁发首批奖学金 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 人员配置趋势及持续影响，Omicron过后人员配置是否改善，以及6.99美元外卖Mix & Match对美国业务有效定价的影响 - 12月下旬和1月受Omicron冲击，人员配置受影响，2月有所稳定，申请人数、外卖时间和服务能力有所改善，但劳动力市场仍存在结构性影响，公司正在评估劳动力市场并考虑采取更多行动 [109][110][111] - 6.99美元仅适用于通过全国优惠券的外卖订单，对有效定价的影响仅限于此类订单 [112] 问题2: 若人员配置情况持续严峻，公司计划采取的额外行动 - 公司已在团队成员工资和福利方面采取措施，2022年将进一步增加工资投入 [113] - 采取措施让外卖司机在工作时更多时间留在车内，提高每小时配送量和小费收入，并扩大该措施的实施范围 [114][115] - 考虑使外卖司机工作更灵活，吸引更多劳动力，因为很多美国加盟商最初是外卖司机出身 [116] 问题3: 价值菜单变化对交易和加盟商盈利能力的影响，以及测试市场情况 - 公司通过研究和分析工具预测价格变化对交易、销售和门店盈利能力的影响，将外卖Mix & Match优惠调整为6.99美元的目标是实现交易、销售和盈利能力的平衡增长 [119][120][121] 问题4: 从新门店角度思考美国零售销售与同店销售的关系，以及国际市场客单价受影响的原因 - 公司更关注零售销售，因为它驱动业务经济指标，包括特许权使用费、交易费用、供应链销售和加盟商盈利能力，同店销售和门店增长是驱动零售销售的因素 [124][125] - 国际同店销售增长主要由交易驱动，不同市场情况不同，多数市场通过为客户提供价值来推动交易增长 [126][127] 问题5: 第四季度人员配置是否仍限制促销活动，以及人员配置改善后是否会增加促销活动 - 人员配置受限会导致公司在促销活动上更加保守，避免给客户带来不良体验 [129] - 2月人员配置有所稳定，公司乐观认为通过自身和加盟商的努力，人员配置将恢复到可以开展更积极促销活动的水平 [130] 问题6: 如何判断需求强劲，以及除6.99美元优惠外的其他定价手段 - 通过分析不同人员配置水平门店的数据，包括营业时间受限、未接听电话或关闭在线订单等情况，以及观察外卖业务受劳动力限制较小且增长强劲，判断需求强劲 [133][134][136] - 除全国优惠外，加盟商和门店可自行管理菜单定价和外卖费用，随着成本压力增加，菜单和外卖费用也有所上涨，公司在制定全国优惠时会综合考虑各种因素，平衡客户价值和加盟商业务模式 [137][138] 问题7: 如何看待供应链利润率的恢复情况，是否与商品通胀和劳动力工资通胀有关 - 第四季度供应链利润率承压，2022年也面临挑战，主要原因是商品成本增加约8% - 10%，以及劳动力成本上升和燃料成本增加 [142][143][144] - 公司将采取平衡措施管理供应链利润率，利用规模和资源吸收部分成本增加，同时确保为加盟商创造良好的单位经济效益 [145] 问题8: 国际市场第四季度同店销售放缓是否受司机劳动力短缺影响，以及这是否会影响加盟商2022年的开店速度 - 部分国际市场尤其是城市中心存在劳动力短缺压力，但整体不如美国业务明显，不同市场劳动力市场受新冠疫情影响不同 [149][150] - 同店销售会影响单位销售和盈利能力，但公司仍看到美国和国际业务有强劲的增长管道，美国2021年门店增长未达预期主要是供应链问题，国际业务2021年门店增长加速，公司对未来保持6% - 8%的净门店增长范围持乐观态度 [151][152][153] 问题9: Mix & Match优惠中外卖部分的占比，以及将外卖订单价格从5.99美元调整到6.99美元是否使利润率更接近平价 - 公司采取精准的定价策略，7.99美元优惠调整为仅在线上提供，可提高在线外卖客单价并与忠诚度计划配合；5.99美元堂食优惠将保持不变，以维持该业务的价值和竞争力，因为堂食业务机会是外卖的2倍 [157][158] - 将外卖价格调整为6.99美元是精准策略，有助于应对成本压力，结合其他菜单定价和外卖费用调整，预计可覆盖大部分食品和劳动力成本压力，但仍需提高效率 [159]