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Krispy Kreme(DNUT) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入增长12.5%达到4.19亿美元[89] - 有机收入增长14.4% 加速增长[89] - 美国业务部门总收入增长14%达到2.81亿美元[91] - 调整后EBITDA增长12.3%达到5500万美元[90] - 调整后EBITDA利润率保持在13.1%[90] - GAAP净收入160万美元 受品牌甜点业务退出影响[62] - 调整后净收入增长15.5%达到1530万美元[62] - 调整后稀释每股收益0.09美元 增长13%[62] - 美国电子商务收入增长超过20%[20] - 电子商务占零售销售额比例达到19.6%[49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务有机收入增长14%[91] - 国际市场有机收入增长7.3%[92] - 市场开发部门(包括日本和加拿大)有机增长36%[64] - 日本市场收入预计达到6000万美元 EBITDA利润率超过15%[86] - 英国零售业务实现两位数增长[138] - 澳大利亚低两位数增长[137] - 美国每个中心销售额增长9%达到460万美元[59] - 失眠饼干店铺数量预计比去年增加近一倍[51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲 有机增长16%[53] - 日本市场有机增长超过35%[57][60] - 加拿大市场有机增长超过35%[60] - 英国市场面临挑战 中个位数增长[137] - 澳大利亚市场低两位数增长[137] - 国际特许经营市场增长最快[57] - 智利创公司历史上最高开业记录[50] - 计划在瑞士、哥斯达黎加和牙买加等新国家开业[50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于新鲜甜甜圈业务 退出品牌甜点业务[74] - 全球点接入目标75,000个 目前12,400个[75] - 美国DFD机会15,000个点[7] - 目前服务6,000个DFD点[8] - 需要30-40个额外生产中心来实现全部机会[11] - 与麦当劳在肯塔基州测试超过160家餐厅[58] - 扩大与Target、沃尔玛等零售商的合作[54] - 电子商务战略包括改进网站和应用程序体验[18] - 计划明年在美国重新推出忠诚度计划[20] - 全球扩张计划 今年将在7个新国家开业[50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对实现2026年长期目标充满信心[52] - 预计2026年收入达到21.5亿美元 调整后EBITDA2.15亿美元[52] - 2023年指引包括有机收入增长9%-11%[122] - 调整后EBITDA预计2.05-2.15亿美元[122] - 资本支出1.05-1.15亿美元[94] - 商品成本通胀低两位数[22] - 外汇汇率负面影响收入增长约1%[66] - 退出品牌甜点业务将减少收入2500-3000万美元[66] - 消费者仍然将甜甜圈视为负担得起的享受[61] 其他重要信息 - 美国有超过1100万忠诚会员[20] - 第一季度捐赠大量甜甜圈库存给食品银行[48] - 在全球举办了100多次欢乐活动[48] - 失眠饼干配送半径扩大到10英里[49] - 美国60%零售销售额来自得来速[85] - 关闭29家表现不佳的店铺[56] - 完成再融资 延长贷款期限[93] - 减少供应商融资超过4500万美元[65] 问答环节所有提问和回答 问题: 与麦当劳合作的下一步计划及全国推广的配送能力[5] - 目前没有计划扩展到肯塔基州以外的地区 测试预计将持续数月[6] - 公司正在考虑未来配送能力 美国有15,000个DFD机会点[7] - 目前服务约6,000个点 可通过增加生产再增加50%[8] - 完全实现机会需要30-40个额外生产中心[11] 问题: 美国QSR市场策略和国际机会[28] - 专注于与麦当劳的合作关系 目前正在相互学习[15] - 在国际市场也有机会与其他QSR品牌合作[28] 问题: 如何推动非特殊场合销售[16] - 40%的销售是作为礼物赠送 用于特殊场合[30] - 最大机会在于增加接入点 通过DFD扩大业务[30] - 电子商务增长强劲 消费者选择购买渠道[30] 问题: 电子商务增长驱动因素[18] - 电子商务表现非常强劲 改进网站和应用程序体验[18] - 增加配送区域和暗店[19] - 专注于确保预订单准确交付[19] - 计划重新推出忠诚度计划以推动电子商务增长[20] 问题: 成本通胀和定价计划[21] - 关键商品如糖和食用油锁定低两位数通胀[22] - 上半年通胀较高 下半年有所缓解[22] - 已在多个市场采取定价措施 包括墨西哥、英国和美国[23] - 计划在澳大利亚和失眠饼干采取定价[23] - 专注于高端特色活动以提高价格实现[24] 问题: 麦当劳测试的销售影响和增量性[25] - 专注于可控因素 确保甜甜圈按时送达且质量符合要求[26] - 麦当劳专家评估对其业务的影响[26] 问题: DFD账户盈利能力和需求规划模式[67] - DFD盈利能力显著提高[98] - 在所有DFD客户中盈利能力相当一致[99] - 需求规划模式在其他市场也有实施[126] - 正在提高物流运营的复杂性管理能力[99] 问题: 麦当劳测试的运营细节和频率[100] - 运营进展顺利 生产中心一夜之间产量翻倍[101] - 测试仅六周 分享具体结果还为时过早[101] - 配送时间与其它杂货客户互补[129] - 麦当劳理解这是每日新鲜供应的业务[129] 问题: 退出品牌甜点业务的原因[105] - 专注于新鲜业务增长 分配资源和资本[106] - 品牌在该品类中有影响力 但目前专注于新鲜业务[106] 问题: 与Target测试的机会[107] - 在达拉斯约20家Target门店上市[108] - 测试高级商品陈列柜 展示散装和预包装甜甜圈[108] - Target对更高销售额感兴趣 可能扩展到芝加哥市场[134] 问题: 国际与美国市场表现对比[136] - 所有国际市场均实现增长 日本和加拿大增长超过35%[137] - 英国零售业务两位数增长 但DFD购物者更加谨慎[138] - 澳大利亚正在经历成本增长痛苦期[140] - 国际利润率仍略高于美国[112] 问题: DFD门销售额趋势和同类相食[116] - DFD周销售额趋势非常积极[117] - 特色甜甜圈和高价位产品表现良好[117] - 没有看到同类相食 增量性非常明显[143] - 在不同地点都有需求[144] - 更成熟市场如英国的数据显示没有同类相食[152] 问题: 国际利润率压力原因[148] - 国际市场价格调整滞后[114] - 澳大利亚面临成本增长和浪费问题[140] - 预计下半年会有所改善[114]