财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并销售额增长119%，达到约29.2亿美元；合并同店销售额增长115%，交易次数增加90%，平均客单价增加25%；与2019年相比，合并销售额增长52% [41] - 第一季度毛利润为10.9亿美元，占净销售额的37.3%，与去年相比提高约2100个基点，与2019年相比提高795个基点 [44][46] - 第一季度SG&A费用为6.083亿美元，占净销售额的20.84%，与去年相比杠杆率提高940个基点，与2019年非GAAP结果相比，杠杆率提高446个基点 [47][48] - 第一季度非GAAP EBT为4.771亿美元，占净销售额的16.35%，与去年同期相比增加6.848亿美元，约3200个基点；与2019年非GAAP EBT相比增加3.96亿美元，约1200个基点 [50] - 第一季度非GAAP摊薄后每股收益为3.79美元，与去年每股净亏损1.71美元相比大幅增长，与2019年非GAAP摊薄后每股收益0.62美元相比增长511%；GAAP摊薄后每股收益为3.41美元 [51] - 截至第一季度末，现金及现金等价物约为18.6亿美元，18.5亿美元循环信贷安排无借款；库存水平与去年同期相比下降4% [52] - 第一季度净资本支出为5720万美元，支付季度股息3300万美元，回购超100万股股票，花费7.68亿美元，平均价格为74.59美元，股票回购计划还剩约9.54亿美元 [54] - 公司提高全年合并同店销售额指引，预计增长8% - 11%；非GAAP EBT预计在10亿 - 11亿美元之间；非GAAP摊薄后每股收益展望提高到8 - 8.70美元 [55][58][61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 三大主要品类硬货、服装和鞋类的同店销售额均增长超100% [17][41] - 实体门店同店销售额增长近190%，与2019年相比增长约40%，面积基本相同；电子商务销售额同比增长14%，与2019年相比增长139%，占总净销售额的20% [42] - 电子商务中，店内自提和路边取货业务与2019年第一季度相比增长约500%，且占在线销售额的比例较去年下半年有连续增长 [19] - 垂直品牌表现强劲，实现三位数同店销售额增长，商品利润率扩张超过公司平均水平 [24] - 高尔夫业务在DICK'S和Golf Galaxy都表现出色，Golf Galaxy同店销售额在最近几个季度显著超过公司平均水平 [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为零售的未来是体验式的，由技术和世界级的全渠道运营模式驱动，将继续投资业务以巩固其作为美国最大体育零售商的领先地位 [8] - 推出DICK'S House of Sport，首店在纽约罗切斯特开业，表现良好，下周将在田纳西州诺克斯维尔开设第二家门店，公司将继续完善和发展该概念，并将成功元素推广到核心门店 [9][26] - 对Golf Galaxy业务进行全面改造，投资超2000万美元，为超80%的门店引入TrackMan技术，重新设计近20家门店，推出首个特定品牌营销活动 [32][33] - 计划推出户外全渠道零售概念Public Lands，专注于让每个人都能在户外感到受欢迎和受启发，今年晚些时候将开设前两家门店 [12] - 加强商品销售策略，通过与关键全国品牌合作和发展垂直品牌组合，实现差异化和独家性；推出新的高端男装品牌Burst，开局良好 [24][25] - 提升门店服务和体验，增加超30家足球商店，将超40家门店改造为高端全方位服务鞋类门店，年底前还将改造超50家门店 [28][30] - 持续提升全渠道能力，通过减少促销、利用固定成本和提高店内自提及路边取货的使用率，提高电子商务渠道的盈利能力 [34] - 公司认为其商品与竞争对手形成差异化，消费者对此有所认知，这使其在利润率方面有优势，未来促销力度可能较小 [90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩非常满意，对未来业务充满热情，认为2021年将是公司历史上最具变革性的一年 [8][15] - 尽管第二季度开局良好，但从6月开始将面临去年同期较高的同店销售额基数，且消费者行为何时恢复正常以及新常态如何仍存在不确定性，尤其是下半年的需求难以预测 [56] - 公司预计促销活动将从第二季度后期逐渐恢复，并在下半年增加，但不会回到2018 - 2019年的完全正常水平 [68] - 消费者对户外活动、健身、运动服装和鞋类、高尔夫等的需求趋势有望持续一段时间，但公司需观察旅游、餐饮等消费恢复对其业务的影响，再确定长期利润率展望 [100] 其他重要信息 - 公司合并同店销售额计算包括去年因COVID - 19暂时关闭的门店，计算方法可能与其他零售商不同 [6] - 由于2020年情况特殊，公司以2019年为基线规划2021年业务，将2021年销售和盈利结果与2019年和2020年进行比较 [7] - 公司预计第二季度开始，与COVID相关的安全成本将显著降低 [48] - 供应链成本上升，但公司通过减少促销提高客单价和在部分品类提价来缓解压力 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 路边取货客户的消费情况以及新客户的消费情况 - 公司表示最好的客户是全渠道客户，路边取货业务较新，暂无该类客户与普通电子商务客户的具体数据对比，但全渠道客户更有价值 [66] - 公司数据库持续增长，新客户消费比去年多，表现优于现有客户，公司对其留存率满意，他们会在短时间内再次购物 [67] 问题2: 公司对下半年促销环境的预期 - 公司预计不会回到2018 - 2019年的完全正常促销水平，促销活动将从第二季度后期逐渐恢复，并在下半年增加 [68] 问题3: Overtime Warehouse和Going, Going On概念店的情况以及团队运动和相关配件的占比、现金使用计划 - 这些概念店是测试项目，用于清理DICK'S渠道的库存，目前是少数几家门店，后续会有更多进展 [75] - 团队运动业务通常在第一季度渗透率最高，第三季度次之，公司第一季度团队运动业务表现良好，库存充足以满足需求 [77] - 公司将保持保守的现金余额，支持新业务概念投资、营运资金和库存采购，维持至少2亿美元的股票回购计划，并继续支付股息 [79][81] 问题4: 各品类产品利润率的结构性变化以及电子商务业务EBIT利润率的提升情况 - 电子商务业务中，店内自提和路边取货业务占比提高对其有利，且公司多年前的技术投资带来了规模效应 [84] - 各品类毛利率均有改善，因为目前非促销环境且无太多清仓商品，清仓店也有助于提高商品利润率 [85][86] 问题5: 哪些业务趋势可能持续以及公司业务的可持续性 - 团队运动业务强势回归，高尔夫、健身、户外等疫情相关热门品类仍表现强劲，公司对业务前景持积极态度 [88][89] - 公司通过产品差异化与竞争对手形成区别，消费者对此有所认知，这使其在利润率方面有优势，未来促销力度可能较小 [90][91] 问题6: 门店流量、客单价与2019年的对比，各品类份额变化以及团队运动业务增长的驱动因素 - 与2019年相比，门店流量和客单价均呈双位数增长 [93] - 团队运动业务需求旺盛，第一季度的增长并非秋季运动项目的提前消费，未来团队运动业务前景良好 [94] 问题7: 公司10%的运营利润率是否是未来业务的合理模型 - 公司需观察下半年业务情况，目前产品类别需求的新水平仍有很多未知因素，在看到旅游、餐饮消费对业务的影响前，暂不提供长期利润率展望，但对较高运营利润率更乐观 [98][99] 问题8: 目前商品利润率与2012年峰值时的对比以及第二季度业绩对全年指引的影响 - 目前商品利润率高于峰值，因为无促销活动且清仓商品少，部分品牌缩小产品分销范围也有利于利润率 [102] - 全年指引已考虑第一季度业绩超预期和第二季度部分业绩增长情况 [104] 问题9: 第二季度的具体业绩指引以及公司与供应商关系的变化 - 公司不提供第二季度具体业绩数据，但对开局满意，6月将面临去年同期较高的同店销售额基数，需观察后续情况 [107] - 公司与供应商关系比以往更好，供应商认可公司的服务、对环境和消费者体验的重视，双方相互理解目标，合作良好且关系有望继续改善 [110][111] 问题10: 今年剩余时间交易次数和客单价的预期以及自有品牌在第一季度的表现和Burst品牌的情况 - 客单价有上升趋势，因为促销少、无清仓商品以及部分品类消费者有升级消费意愿；交易次数需观察人们恢复正常活动和旅行后的情况，但目前门店和线上流量良好 [115][116] - 垂直品牌在第一季度表现出色，利润率有所扩张；Burst品牌开局良好，填补了市场空白，产品质量高、时尚，受到欢迎 [117][119] 问题11: 新概念店的面积增长情况以及Overtime和Going, Going Gone!概念店与库存清理的关系 - 未来几年门店面积有净增长，但长期战略并非大幅扩张面积，而是以不同形式利用现有面积，同时建设新业务概念会带来一定面积增长 [123] - 这些概念店目前处理DICK'S门店的清仓商品，其商品利润率高于DICK'S门店处理清仓商品时的利润率，目前是测试阶段，效果良好 [124][125] 问题12: 公司是否会利用现金收购能力以及第一季度商品利润率较第四季度下降的原因 - 公司专注于提升核心能力，会内部建设能力，也会机会性地考虑并购，但目前更注重内部建设；公司与联邦快递合作良好，对合作满意 [127][128] - 第一季度商品利润率较第四季度下降是因为2019年第四季度清仓活动更多，第一季度不是清仓旺季 [130] 问题13: 公司今年返校季的策略以及劳动力获取和工资压力情况 - 公司认为返校季有很大机会，已制定营销活动计划，有优质产品供应，预计该季节表现强劲 [134] - 公司提前招聘员工，且在疫情期间对员工的政策和待遇使其成为雇主首选，虽然部分市场有困难，但不是首要挑战 [136][137] 问题14: 公司能否在正常环境下评估新业务举措的回报以及这些举措是否会增加经营成本 - 公司虽目前各品类表现良好，但新业务举措有合理商业模式，可通过与其他门店对比判断效果，且这些举措经过多年酝酿，公司有信心其会成功 [140][142] - 这些业务领域有增长机会，即使回到正常环境，如足球商店能获取以前没有的产品资源，消费者反馈良好，类似情况在棒球业务中也曾出现 [145][146] 问题15: 按地区划分，销售表现、出行频率和购买情况 - 全国销售情况都很强劲，东北部和加利福尼亚州等关闭时间较长的州表现稍强 [149] 问题16: 2020年通过数字渠道获取的新客户在2021年的渠道参与情况以及数字和实体渠道获取客户的留存行为差异 - 客户首次交易通常在其获取渠道进行，留存率良好，且多在获取渠道重复购买 [151] 问题17: ScoreCard Gold忠诚会员数量与2019年相比的增长情况以及该群体的品类参与广度 - ScoreCard Gold计划约18个月前推出，无2019年数据对比；该计划会员是优质客户，需消费500美元或成为信用卡会员，购买品类广泛 [153] 问题18: 财政刺激对第一季度销售增长的贡献以及第二季度增长放缓的最大驱动因素 - 公司认为财政刺激对业务有帮助，但难以量化具体贡献，业务在刺激措施实施前就处于良好状态，且第一季度和进入第二季度后业务持续强劲 [156] - 与2019年相比，公司认为夏季人们旅游、餐饮和娱乐消费增加对业务份额的影响比财政刺激消退更值得关注，且7月开始有新的儿童税收抵免刺激措施 [157] 问题19: 面对下半年销售比较困难的情况，公司是否有应对措施以及COVID危机是否导致体育用品行业竞争格局变化 - 公司有多种应对措施，但目前不打算进行促销，将继续观察业务与2019年趋势对比，避免因短期波动做出不理性决策 [161] - 一些非体育用品渠道和部分百货商店退出市场或停止销售部分产品，但公司仍是体育用品行业的领导者 [163]