财务数据和关键指标变化 - 第三季度可分配现金流(DCF)为3370万美元 较2018年同期的3240万美元增长4% [7] - DCF覆盖率为1.11倍 低于2018年同期的1.25倍 [7] - EBITDA达到创纪录的5200万美元 较去年同期增长20% [7] - 归属于所有合伙人的净利润为3050万美元 较2018年同期的2330万美元增长31% [10] - 有限合伙人净收益为2160万美元 合每单位0.89美元 高于2018年同期的1670万美元(每单位0.68美元) [10] - 总债务约为8.41亿美元 杠杆比率为4.6倍 低于信贷额度允许的5.2倍 [9] - 可用信贷额度为2.54亿美元 总信贷额度为8.5亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管道和运输部门贡献利润2710万美元 较2018年同期的2520万美元增长7.5% 主要受益于Paline管道费率提升 [11] - 批发营销和终端部门贡献利润1940万美元 较2018年同期的1790万美元增长8.4% 主要得益于东德克萨斯营销毛利增加 卡车运输收入增长以及Big Spring终端运营改善(包括沥青业务) [13] - 西德克萨斯批发业务毛利为每桶4.82美元 高于2018年同期的每桶4.65美元 [14] - 西德克萨斯吞吐量为9500桶/日 低于2018年同期的12200桶/日 [14] - 合资管道股权收益为840万美元 大幅高于2018年同期的190万美元 [15] 公司战略和发展方向 - Red River合资项目在5月完成收购后 在第三季度实现完整季度贡献 预计2020年上半年扩建完成后将增加现金流生成 [17] - 持续评估简化IDR(激励分配权)的方案 有机增长机会以及从赞助商Delek US(DK)获得资产下拉的机会 [18] - Delek US继续专注于实现自有资产而非第三方资产来满足物流需求 这增加了与赞助商合作提供未来增长的机会 [18] - 年度分派增长率目标至少维持10% 同时保持适当的分派覆盖率 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩创纪录 受益于Red River收购的完整季度贡献以及Paline管道 东德克萨斯营销和SALA采集系统的年度改善 [7] - 预计第四季度运营费用将因一次性修复费用而升高 [12] - 2019年总资本支出预测为980万美元 包括150万美元的可自由支配支出和830万美元的维护性资本支出(扣除Delek US报销前) [15] - 预计2019年将有约500万美元的维护性资本支出获得Delek US报销 [15] 其他重要信息 - 季度分派增加至每单位0.88美元 较2019年第二季度增长3.5% 较2018年同期增长11.4% 这是连续第25个季度增加分派 [8] - 第三季度资本支出为400万美元 包括28.1万美元可自由支配支出和370万美元维持性维护支出 [15] - 第三季度获得Delek US报销78.6万美元 2018年同期为300万美元总资本支出 [15] - 公司使用非GAAP财务指标 建议投资者查阅SEC文件中的调节表 [5] 问答环节所有提问和回答 - 本次电话会议没有收到任何提问 问答环节直接结束 [19][20]