财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收近2.91亿美元，较2020年增长近11%；第四季度营收7780万美元，较去年同期的7400万美元增长5.1% [32][31] - 第四季度非GAAP毛利润2260万美元，非GAAP毛利率29%，与2020年第四季度持平；全年非GAAP毛利率30.3%，高于2020年的28.7% [33] - 第四季度非GAAP运营费用2100万美元，符合预期；研发费用770万美元，与2020年第四季度相近；销售和营销费用870万美元，高于2020年第四季度的850万美元；一般和行政费用460万美元，略低于预期；财务和其他费用270万美元；税收费用90万美元，符合全年预期 [34][35] - GAAP准则下，第四季度净亏损200万美元，摊薄后每股亏损0.02美元 [38] - 2021年底库存6140万美元，高于2020年底的5060万美元；贸易应收账款1.183亿美元，高于2020年底的1.074亿美元；DSO为149天，与2020年第四季度持平；第四季度运营和投资活动净现金使用量为1710万美元，融资活动净现金提供量为290万美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年大部分业务来自4G，但5G业务增长迅速，在北美、欧洲和亚太部分地区，5G订单占总订单的三分之一以上，预计未来两到三年业务将主要来自5G [12] - 新产品IP - 50E和IP - 50C取得进展，与众多市场参与者开展新的POC试验和订单，年底销售了大量相关设备 [13] - 第四季度与IP Infusion合作，推出IP - 50FX解聚合基站网关解决方案，已可销售和部署，该产品获得电信基础设施项目合规丝带奖，并在DIP交易所上市，有助于在40亿美元无线传输和20亿美元基站路由市场中扩大份额 [15][17][18] - 托管服务业务方面，与Globacom签订数百万美元交易，为其提供定制解决方案、部署服务和托管服务 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美：2021年是创纪录的一年，5G设计赢单客户产生了该地区超50%的订单；第四季度预订量略低于前几个季度，实验室测试持续且成功，预计上半年继续测试；未来有联邦投资扩大农村网络，公司将重组该地区组织 [23][24] - 印度：第四季度表现良好，全年表现强劲，超过2018年以来的记录，行业因疫情后复苏持续，网络升级和扩展需求持续，看好印度5G未来 [25] - 欧洲：第四季度表现强劲，赢得与RAI WAY的两个招标，完成与一家一级运营商的IP - 50FX POC，将与另外两家运营商分别进行SDN试验和IP - 50FX试验；2021年是过去八年中订单最多的一年，5G设计赢单客户产生了该地区超30%的年度订单 [26][27] - 亚太：2021年困难，许多业务决策推迟到2022年，但持续建立潜在合作伙伴关系管道 [27] - 拉丁美洲：宏观环境具挑战性，南锥体受经济危机影响，其他地区受疫情等多种挑战；墨西哥有新客户预计2022年第一季度评估IP - 50FX，在墨西哥和秘鲁建立了政府资助项目管道 [28] - 非洲：下半年表现强劲，获得一家一级运营商500万美元订单，与Globacom签订数百万美元交易 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括增加传统业务、拓展托管服务业务和进入新市场（如基站路由市场），通过扩大利润率实现增长 [22] - 应对组件短缺和成本挑战，公司将克服组件短缺，探索提高产品成本竞争力的新方法，优化运输成本 [10] - 加强托管服务业务，利用软件工具，增强与客户关系，增加经常性收入，减少业务结果的波动性，提高毛利率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年充满挑战，全球组件短缺、供应链中断和运输瓶颈影响公司财务，但公司保持市场强势地位 [9] - 对未来持乐观态度，预计危机将在2022年下半年缓解，公司将受益于长期机遇，目标是实现收入增长 [10][40] - 预计2022年营收在3.05亿 - 3.2亿美元之间，毛利率将有所改善，长期非GAAP毛利率将保持在33% - 34% [22][40] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，可能导致未来结果与预期有重大差异 [4] - 会议包含非GAAP数据，GAAP和非GAAP结果的对账可查看今日发布的新闻稿附件表格 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年的订单出货比情况及积压订单详情 - 与年初相比，整体积压订单增加，这让公司对2022年的交付更有信心 [43] 问题2: 对全年增长进展的看法及供应条件正常化的含义 - 供应链环境动荡，虽第四季度解决了部分组件问题，但仍有其他问题未解决，影响全年预测 [45] - 基于订单和供应商信息，预计下半年组件供应将更稳定，交付将更顺畅，但不会完全恢复到危机前状态，未来一两个季度供应紧张情况仍将存在，下半年将有所缓解 [46][47] 问题3: 100G产品IP - 100的进展 - 与第三季度讨论相比无重大变化，按供应链行业的时间安排，预计2022年底芯片准备好并产品化，随后开始开发基于该芯片的产品，预计2023年底或2024年初推向市场 [50] 问题4: 全年指导中是否预计消耗积压订单 - 积压订单会被消耗，但新订单会补充，预计2022年订单至少与今年一样强劲，年底积压订单价值将保持或增加 [53] 问题5: 5G业务的交付情况和发展势头 - 传统产品50E和50C需求强劲，交付量可观，预计2022年需求将因更多客户推出5G和部分地区尚未开始5G部署而增加 [54] - 北美试验预计下半年开始有订单，欧洲IP - 50FX是新产品，试验过程漫长，但对长期发展是好迹象 [55] 问题6: 托管服务和基站路由业务何时成为重要收入来源，是否能重新吸引客户 - 基站路由业务方面，已获得很多关注，有潜在客户处于不同洽谈和试验阶段，2022年该业务收入不会显著增加，但预计订单会有不错增长 [56] - 托管服务方面，与现有和新客户沟通良好，预计未来一两个季度将获得数百万美元业务，部分来自私有网络领域，潜力巨大 [57] 问题7: 提高价格以抵消毛利率压力的成效及2022年毛利率预期 - 已成功对部分客户提高价格，不同地区情况不同，这将为2022年毛利率做出贡献，加上供应链和组件短缺情况缓解，预计毛利率将比2021年提高约1% [59] 问题8: 运营费用在2022年的季度情况 - 由于以色列工程师薪资压力和外汇因素，预计2022年运营费用平均高于2021年，接近或略高于第四季度水平 [60] 问题9: 产品重新设计对2022年毛利率的影响 - 部分重新设计举措耗时短，将对2022年毛利率产生积极影响，部分大型举措将在2023年及以后产生影响 [62][63] 问题10: 北美地区重组的理由和计划 - 传统业务主要关注一级运营商，现在将增加对三级、四级ISP和私有网络的关注，为其提供一站式网络解决方案，已调整销售和技术团队，以专注于这一未充分服务的市场，并认为该市场有托管服务机会 [64][65] 问题11: 与Cambium的合作关系及业务情况 - 与Cambium关系良好，每月保持沟通，将继续合作，双方相互补充产品，合作成果丰硕 [67] 问题12: Cambium是否会受益于RDOF，公司能否从中获取业务 - 预计Cambium会受益于RDOF，公司也有机会参与相关业务，当Cambium无法满足客户服务需求时，公司会介入，预计下半年业务会增加 [68][70] 问题13: 服务业务对2022年增长率的贡献及对毛利率的影响 - 服务业务大幅增长未纳入2022年预测，通常托管服务收入增长会滞后，是2023年及以后增长的基础 [71] - 服务业务最终将有助于提高毛利率，虽然前期需要一定增量投资，但从过往协议看，会有改善和追加销售机会 [72][73] 问题14: 未来地理区域销售组合是否会向高毛利率地区转移 - 预计北美和欧洲业务将继续增长，若供应链问题缓解，这两个地区收入占比将增加，除非印度增长更快，否则可能会出现销售组合向高毛利率地区转移的情况 [75][76] 问题15: 秘鲁项目的进展情况 - 因疫情和政府变化，项目进展受阻，至少一个地区即将完成，其他两个地区将随后完成，预计2022年底或2023年上半年结束 [77] 问题16: IP - 50FX的试验情况、毛利率影响及对其他产品的拉动作用 - 全球有20多个试验，部分因设备不足未开始，公司将在第一季度加快推进 [78][80] - 预计该产品毛利率较高，可与全户外解决方案连接，未来版本软件还可连接第三方无线电，为客户提供更具成本效益的选择 [81]