财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收6.34亿美元，较2020年第四季度下降1%；全年营收25.5亿美元，同比增长1% [13] - 第四季度EBITDA为6200万美元，较2020年第四季度增长5%；全年EBITDA为2.64亿美元，同比增长16%。第四季度EBITDA利润率为9.8%，全年为10.3%，较上年同期分别提升50和120个基点 [14] - 第四季度净利润为3000万美元，摊薄后每股收益为0.73美元，同比分别下降6%和8%；调整后净利润为3400万美元，调整后摊薄每股收益为0.83美元，同比分别下降6%和7%。全年净利润为1.37亿美元，摊薄后每股收益为3.35美元，同比分别增长14%和13%；调整后净利润为1.52亿美元，调整后摊薄每股收益为3.71美元，同比分别增长11%和10% [15] - 2021年经营活动产生的现金流为2.12亿美元，是净利润的1.5倍。DFO为68天，较去年增加12天 [15][16] - 2021年用于收购的投资为3.71亿美元。季度末，资产负债表显示现金为5300万美元，债务为3亿美元，净杠杆率为0.9倍 [16] - 2021年股息分配为6200万美元，董事会已授权将季度股息提高0.03美元至每股0.41美元，较当前水平增长8%，新的年化股息为1.64美元，收益率为2% [17] - 预计2022年营收在26亿 - 27亿美元之间，增长2% - 6%；EBITDA利润率预计为9.6%；调整后净利润在1.413亿 - 1.485亿美元之间，调整后摊薄每股收益在3.42 - 3.60美元之间；经营活动产生的现金流至少为2.15亿美元；资本支出预计约占营收的1.5% [18][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度合同授予额为6.01亿美元，全年为27亿美元，第四季度订单出货比为0.9倍，全年为1.1倍。全年新业务约占授予额的25% [21] - 第四季度成功获得与海军陆战队战争实验室的续约合同，以及海军无人现代化和武器系统软件工作的两项合同 [21] - 公司积压订单达到创纪录的106亿美元，已获资金支持的积压订单为16亿美元 [22] - 年末总合格业务管道超过30亿美元，约6亿美元等待裁决 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司对2022财年国防授权法案的资产情况感到满意，但政府仍在持续决议案（CR）下运营至3月11日 [11] - 近对等威胁受到国家高度关注，两党大力支持应对这些潜在威胁，预计2022年国防战略和2023财年预算申请将重新强调相关内容 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是为客户、员工和股东创造长期价值，通过战略并购和股息分配来部署资本 [17] - 公司市场定位、战略和投资与国家对网络能力提升和数字及系统现代化的持续关注相契合 [12] - 公司致力于优化员工体验，加速招聘有吸引力的候选人，提高员工保留率 [24] - 行业面临合同授予时间不确定、供应链限制和劳动力市场竞争加剧等挑战 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司成功应对复杂多变的市场环境，但短期内仍面临合同授予时间、供应链限制、劳动力市场竞争和持续决议案等不确定性 [10] - 近期新冠病毒变种导致员工缺勤增加，一定程度上限制了第四季度和本季度初的直接劳动力水平 [10] - 公司对国会在推进拨款方面取得的进展持谨慎乐观态度，希望避免全年持续决议案 [11] - 公司长期增长的结构性驱动因素依然存在，预计2022年提案活动将保持健康水平 [12][22] 其他重要信息 - 公司宣布George Pederson在为公司贡献50年后从董事会退休，他曾在2017年末将CEO职责过渡给Kevin Phillips，并在2020年末过渡董事长职责 [7] - 公司在第四季度完成两项战略收购，收购Griffin于12月中旬完成，随后宣布收购为情报界提供服务的小型数据工程公司TMAC [9] - 公司本月晋升Steve Dietz领导联邦民用业务 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 其他直接成本（ODCs）情况及对EBITDA利润率的影响 - 公司已将其纳入全年指引，利润率存在一定季节性，取决于季度费用时间安排。预计下半年供应链情况会有所改善 [27][28] 问题2: 员工休假情况是否恢复正常 - 到1月底，公司基本恢复正常运营 [29] 问题3: TMAC的营收情况 - TMAC是一项小型收购，营收影响不大 [29] 问题4: 如何考虑ODCs在全年的情况 - 第一季度预计不多，与第四季度相似，全年来看主要集中在下半年，但有时可能会提前 [31] 问题5: 增加联邦SIV业务的情况及早期回报 - 2月宣布由Steve Deitz领导该业务，他在联邦民用领域有成功经验，公司期待他发挥作用 [32] 问题6: Griffin全年的营收贡献及季节性情况 - 每月贡献在2000 - 2500万美元之间，无季节性变化 [33] 问题7: 市场和客户对持续决议案（CR）的反应 - 公司和市场已习惯CR，但此次在采购活动方面感觉有所不同，可能与新冠疫情激增有关。整体来看，联邦预算最终会提高，资金使用将在下半年增加 [34] 问题8: 2021年未实现的ODCs在2022年的恢复情况及营收增长差异原因 - 2022年对ODCs的预期较为平稳，与2021年基本持平。营收增长差异主要是由于阿富汗业务影响以及其他不利因素，公司在制定指引时较为谨慎 [37][38] 问题9: 预算通过时间对全年订单的影响 - 情报社区客户活动将逐步回升，联邦预算到位后资金使用会增加，预计今年提案量与往年相当，订单授予情况有待观察 [39] 问题10: 公司长期有机增长率 - 公司认为市场趋势对战略有利，但具体增长情况取决于国防部和情报部门的采购情况，预计会呈上升趋势。战略上希望回到中个位数的增长区间 [40][43] 问题11: 为何对订单环境改善有信心 - 公司在情报领域看到提案活动增加，有迹象表明情况正在好转，并已将其纳入指引 [44] 问题12: George退休后与公司的关系及影响 - George和董事会支持公司战略，董事会代表所有股东利益，公司会在适当时候与他沟通决策事宜 [45] 问题13: 新业务中是否包含工作范围扩大的情况及相关指标 - 新业务指全新项目，其余预订为续约、延期或附加项目，公司未单独披露相关指标 [46] 问题14: 人才短缺情况 - 人才短缺问题确实存在，尤其是在机密领域，员工有更多在家工作的选择。这是行业普遍问题，公司采取多种措施吸引和保留人才 [47][48] 问题15: 公司目前在情报领域的收入占比及未来合理比例 - 目前仍保持在40% - 50%的范围内，预计该领域机会将增加，但需与国防和联邦监控领域的机会进行权衡 [49][50] 问题16: 实现营收指引所需的订单出货比及是否有大额订单 - 公司不提供订单指引，营收指引中点的约85%来自积压订单，其余主要来自续约、延期或附加项目，新业务占比不到5% [52] 问题17: 公司对杠杆率的接受范围及并购管道情况 - 公司认为杠杆率在2.5 - 3倍之间较为合适。今年上半年并购机会相对较少，公司将继续积极但谨慎地进行并购 [53][54] 问题18: 员工离职率情况 - 宏观上员工离职率正回归疫情前水平，公司有多项措施来保留和提升员工技能 [56] 问题19: 业务管道中成本加成、工时和材料（T&M）及固定价格合同的比例及对利润率的影响 - 公司希望客户转向解决方案型合同以提高利润率，但目前约68%为成本加成合同，短期内客户不会有重大转变 [58] 问题20: 长期资产负债表部署及资本部署策略是否有变化 - 公司资本部署策略不变，对当前做法充满信心 [59] 问题21: 公司在企业IT领域的定位 - 公司在企业IT领域定位良好，拥有独特的合作关系，业务与市场机会和客户需求相契合 [60][61] 问题22: 阿富汗支持合同的收尾情况及相关营收情况 - 第四季度大部分阿富汗相关业务已结束，目前中东地区业务规模较小 [62] 问题23: 公司海外业务情况及员工部署可能性 - 公司有50年支持国家安全的历史，将根据客户需求进行部署，预计近对等威胁将导致行业资源重新分配 [63] 问题24: 现有合同是否允许将人员部署到欧洲应对俄乌冲突 - 公司合同旨在支持国家安全任务，将根据需要进行部署，并在适当时候向外界通报 [65][66] 问题25: 并购管道机会及规模情况 - 今年上半年并购机会较去年减少，公司将保持对目标业务的筛选标准 [67]