财务数据和关键指标变化 - 2023年全年产生创纪录的8.59亿美元费用相关收益（FRE），第四季度产生创纪录的2.54亿美元FRE，FRE利润率为43%也是创纪录水平 [101][106] - 2023年实现14亿美元可分配收益（DE）或每股3.24美元，为历史第三好年份；实现5.31亿美元净实现业绩收入 [120] - 2023年募资37亿美元，比上一年增长超20%，其中第四季度全球信贷业务就募集了超9亿美元新资本 [121] - 2024年预计FRE约为11亿美元，比2023年高出超25%；FRE利润率提高到40% - 50%；资金流入超过40亿美元 [102][116] - 公司将股票回购能力增加了1亿美元，达到总计14亿美元，此外预计每年向股东支付超过5000万美元股息 [100][110] 各条业务线数据和关键指标变化 全球信贷保险业务 - 全球信贷目前是公司最大的业务板块，管理资产规模（AUM）近1900亿美元，过去四年信贷AUM增长了近300% [111] - 2023年保险业务从富达（Fortitude）增加了290亿美元AUM，包括林肯金融交易 [111] - 第四季度信贷业务募资9亿美元，比前三个季度总和多50%，涉及CLOs、CTAC、CCOP、Carlyle Strategic Solutions等产品 [130] 投资解决方案业务 - AUM在过去四年增长了70%，达到770亿美元，二级和联合投资策略为投资者带来了有吸引力的回报 [112] - 2024年全球投资解决方案业务的FRE预计将大幅提高 [112] 财富策略业务 - 自成立以来，已募集了近500亿美元财富资产 [113] - 目前信贷间隔基金CTAC和RP二级基金CAPM已推向市场，未来几个季度将推出私募股权产品 [114] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 调整薪酬策略，增强所有利益相关者（投资客户、员工和股东）之间的一致性，高级员工薪酬将更基于成功，未来几年收益结构将向更有利于股东的费用相关收益模式转变 [109][117] - 优化资本配置，增加股票回购能力，在向股东返还资本的同时，继续投资业务以实现增长 [110] - 推进多项战略举措，包括全球信贷保险业务的增长、投资解决方案业务的发展、财富策略业务的拓展等 [111][112][113] - 行业方面，私募股权行业仍面临一些逆风，但公司对整体业务的40亿美元募资目标有信心 [153] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年的环境持谨慎乐观态度，认为会带来顺风和目标的上行空间 [3] - 公司进入2024年有显著的发展势头，对FRE、利润率和募资目标充满信心 [106][116] - 虽然不确定市场背景如何，但会谨慎管理公司，在注重增长的同时关注费用控制 [142] 其他重要信息 - 公司在薪酬策略调整中，授予了部分高级专业人员绩效股票单位，这些单位与股东高度一致，只有在股价大幅上涨时才会归属 [119] - 公司在2023年增长了员工人数，同时在其他领域实现了费用节省 [115] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年募资超40亿美元的情况 - 公司认为应从为有限合伙人提供最佳价值的角度考虑募资，对这些数字有信心；14亿美元的股票回购是重要的第一步，公司会积极回购股票，且强大的资产负债表使其有灵活性进行业务投资 [126][127] 问题2: 第四季度信贷募资大幅增长的原因及今年的延续情况 - 增长分布在所有募资产品上，包括CLOs、CTAC、CCOP和Carlyle Strategic Solutions等，预计信贷募资的势头将持续到2024年 [130][139] 问题3: 业务势头如何影响股票回购的节奏 - 公司能感受到业务势头在增强，各项创纪录的业绩都体现了这一点，股票回购会基于公司对企业价值的判断和资产负债表的灵活性 [136][127] 问题4: 40亿美元募资目标的构成，特别是欧洲和亚洲两大旗舰基金的情况 - 应从整个平台的角度考虑，预计信贷、私募股权、房地产、基础设施等业务都会有良好的募资活动；私募股权行业仍有逆风，但公司对整体40亿美元的目标有信心，解决方案业务也有良好的势头 [144][153][154] 问题5: 2024年11亿美元FRE目标的假设，以及交易和FRPR的假设，若变现情况不佳是否会放弃目标 - 11亿美元FRE目标基于增长、薪酬变化和审慎的费用管理；薪酬模型的变化是为了吸引和留住人才，会有一定的灵活性，不会轻易放弃目标 [142][156] 问题6: 股票净回购是否会导致股份减少 - 如果在未来几个季度充分利用股票回购额度，股份减少的数学计算比较简单 [159]