财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入为7.09亿美元，下降4.5%；剔除汇率变动影响后，合并收入增长0.9%，达到7.5亿美元，处于7.4 - 7.65亿美元的指导区间中值 [3] - 净利润为9900万美元，高于上一年的6600万美元 [3] - 调整后EBITDA为2.05亿美元，下降7.6%；剔除汇率变动影响后，调整后EBITDA为2.14亿美元，下降3.5% [3] - 第四季度AFFO为8400万美元，剔除汇率变动影响后为9300万美元 [3] - 2023年全年预计收入在25.75 - 27亿美元之间，调整后EBITDA在5.4 - 6亿美元之间，均剔除汇率变动影响 [5] - AFFO指导值为7500 - 1.25亿美元，剔除汇率变动影响，较2022财年下降，主要因利息费用增加 [5] - 预计资本支出在1.85 - 2.05亿美元之间，持续关注在美国数字领域的投资 [5] - 2023年现金利息支付义务预计约为4.13亿美元，较上一年增加，因定期贷款B工具的浮动利率上升 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第四季度收入为3.74亿美元，增长28%，符合3.7 - 3.8亿美元的指导区间，较2019年第四季度增长8.5% [65] - 数字收入占美洲收入的42.1%，增长2.8%，达到1.58亿美元 [65] - 全国销售占美洲收入的40.6%，下降2.7%；本地销售占59.4%，增长3.4% [65] - 直接运营和SG&A费用增长8.1%，主要因场地租赁费用增加18.2%，达到1.32亿美元 [65][108] - 细分市场调整后EBITDA为1.56亿美元，下降7.9%，调整后EBITDA利润率为41.8%，低于2021年第四季度 [108] 欧洲业务 - 收入增长2.1%，达到3.57亿美元，处于3.45 - 3.6亿美元的指导区间高端 [4] - 数字业务占欧洲总收入的41.6%，增长7.4%，主要因新数字库存和程序化平台LaunchPAD的成功 [4] - 直接运营和SG&A费用增长2.6%，主要因场地租赁费用增加 [4] - 细分市场调整后EBITDA为8600万美元，调整后EBITDA利润率为24.1%，与上一年持平，高于2019年第四季度 [4] 广告牌及其他业务 - 数字收入在第四季度继续反弹，增长3.6%，达到1.11亿美元，占广告牌及其他总收入的37.7% [40] - 非数字广告牌及其他收入下降1.9%，旅游、食品和酒店业务增长，保险、媒体和零售业务下降 [40] 机场业务 - 收入增长5.2%，达到7700万美元，得益于机场业务组合的增长，包括港口管理局 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 基于1月底汇率，外币可能对第一季度同比报告的合并收入增长造成3%的不利影响 [5] - 美国市场，第一季度因加密和新兴科技公司减少支出而疲软，但公司正在开发新类别并扩大广告客户范围；欧洲市场，保持了第四季度的势头，需求健康，无宏观放缓迹象 [61][62][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于数字转型，包括扩大数字足迹、加强数据分析服务和改善客户体验，以提高运营现金流和提升户外广告的吸引力 [75][76] - 持续评估改善杠杆率和减少债务的所有选项，包括出售瑞士业务以改善流动性，并对低利润率和低优先级的欧洲业务进行战略审查 [75][77] - 机场业务销售方式更加创新，注重赞助和冠名权，且数字化程度提高，受益于旅游市场的复苏 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务健康，尽管宏观环境存在不确定性，但2023年将是积极的一年，将专注于执行战略优先事项，包括加速数字转型、提高以客户为中心和推动卓越执行 [84] - 第一季度和第四季度业务势头有所停顿，但这是特定因素导致的，预计全年业务将改善，公司的指导反映了当前的最佳信息 [86][87] - 与广告客户的对话积极，正在开发新类别并扩大广告客户范围，预计能够在2023年继续推动收益率增长 [78][28] 其他重要信息 - 第四季度现金及现金等价物减少4100万美元，主要因调整后EBITDA被现金利息支付、资本支出、资产收购和营运资金变化所抵消 [109] - 截至2022年12月31日，流动性为5.01亿美元，较第三季度末减少4100万美元；债务为56亿美元，与9月30日基本持平 [109] - 第四季度债务利息现金支付为1.24亿美元，较上一年同期略有增加，加权平均债务成本为7.1%，高于9月30日 [109] - 截至2022年12月31日，第一留置权杠杆率为5.2倍，略高于9月30日，信贷协议契约门槛为7.1倍 [109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待2023年业务走势，对第二季度及以后的业务能见度如何 - 第一季度美国市场受新兴科技和加密公司影响，部分类别业务疲软，但公司有最好的前期销售，对全年业务能见度高；欧洲市场因去年第一季度未完全反弹，今年第一季度增长可能超过美国，全年来看部分欧洲地区仍未从疫情中完全恢复，有增长空间 [7][12] 问题: 美洲和欧洲未来租金减免情况如何 - 欧洲租金减免已基本结束，美洲也将自然减少，但公司仍会积极争取合适的减免机会 [16][50] 问题: 高利率环境是否会改变战略优先级 - 高利率是自由现金流生成的不利因素，但公司有一定缓冲期，目前尚未导致战略思维的改变，但会是重要考虑因素 [17][93] 问题: 公司全年指导中利润率同比略降的原因 - 主要原因包括租金减免减少、机场业务增长以及美国一项重大合同的重新谈判 [18][95] 问题: 程序化市场情况及今年的发展趋势 - 目前程序化市场表现良好，有一定增长，但不是公司指导的主要驱动因素，也没有迹象表明其处于不利状态 [20] 问题: 瑞士业务出售所得款项的用途 - 目前计划用所得款项增强流动性，未来可能用于欧洲业务的再投资、债务回购等，但目前确定具体用途还为时过早 [21][97] 问题: 欧洲南北部市场的复苏机会如何 - 总体而言，南欧从疫情中复苏较慢，今年在这些市场有增长机会 [25] 问题: 数字业务在不同地区和类别中的占比是否一致，如何驱动资本分配的扩张机会 - 数字业务在不同地区、合同和情况下差异较大，公司认为业务的持续数字化是机会，在英国和机场业务中数字化程度较高，随着合同更新，数字业务将扩张，但美国和部分欧洲国家存在监管限制 [27][33] 问题: 机场业务2023 - 2024年的展望，是否有其他重要业务可投标 - 机场业务销售方式更具创新性，数字化程度提高，受益于旅游市场复苏，有增长空间；除纽约外，其他机场合同无重大影响，今年第一季度纽瓦克A航站楼项目已上线，纽约港务局合同仍在建设中 [41][9] 问题: 新的细分市场报告的原因 - 主要基于会计考虑和业务管理方式，包括将机场业务单独列出、划分欧洲北部和南部业务以及将新加坡业务归入其他类别 [92][117] 问题: 去年和今年指导中的有机增长情况，以及通胀对提价和有机增长预期的影响 - 数字转换也被视为有机增长，增长不仅来自提价；公司认为目前市场利率环境良好，但随着市场向更常规的交易环境转变，提价可能更具挑战性 [103][104][28] 问题: 增长指导中美洲和欧洲业务的对比，欧洲是否会在有机基础上超过美洲 - 收入组合可能会向欧洲倾斜，但幅度不大，公司提供合并指导是因为业务组合中有很多变动因素，难以对各个子细分市场进行指导 [115][116] 问题: 指导中是否意味着机场业务全年增长、数字业务增长、非数字业务持平 - 数字业务是增长的一部分，公司对机场业务持积极态度，非数字业务在2022年受广告客户组合变化影响，2023年这种影响将逐渐消除 [126][133] 问题: 欧洲南北部分割是基于地理运营相似性，还是对评估和拓展美国核心业务有影响 - 公司提供合并指导，未具体细分，但认为机场业务表现良好，有增长空间 [127][133]