财务数据和关键指标变化 - 净亏损3500万美元，较去年的9000万美元有所改善 [3] - 调整后EBITDA为5200万美元，下降20.6%；剔除汇率变动影响后为5100万美元，下降22.3% [3] - AFFO第一季度为负5700万美元，剔除汇率变动影响后为负5800万美元 [3] - 综合收入为5.45亿美元，增长3.8%；剔除汇率变动影响后为5.61亿美元，增长6.6%，处于综合收入指引区间高端 [43] - 资本支出第一季度总计3800万美元，较去年增加300万美元 [20] - 现金及现金等价物第一季度增加5300万美元 [21] - 截至2023年3月31日，流动性为5.45亿美元，较第四季度末增加4400万美元；债务为56亿美元，与12月31日基本持平；债务利息现金支出为7200万美元，较去年同期增加 [22] - 加权平均债务成本为7.2%，较2022年12月31日略有上升；第一留置权杠杆比率为5.25倍，较2022年12月31日略有上升，信贷协议契约门槛为7.1倍 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 收入2.36亿美元，下降1.3%，反映媒体、电信和银行业务的回调 [44] - 直接运营和SG&A费用增长11.1%至1.55亿美元，主要因场地租赁费用增长13.3%至8300万美元 [45] - 数字收入占美洲收入的33.1%，增长3.6%至7800万美元，但被印刷格式的下降所抵消；全国销售占33.1%，下降8.7%；本地销售占66.9%，增长2.7% [4] 机场业务 - 收入5400万美元，下降3.7%，主要因特定活动支出的时间安排 [12] - 数字收入占机场收入的55%，下降3.3%至3000万美元；全国销售占60.1%，增长4.9%；本地销售占39.9%，下降14.4% [12] - 直接运营和SG&A费用增长3.4%至4800万美元，主要因场地租赁费用增长4.7%至3600万美元 [13] - 调整后EBITDA为600万美元，下降36.9%，调整后EBITDA利润率为11.6% [14] 欧洲北部业务 - 收入增长14.9%至1.4亿美元，所有产品和国家的收入均增长，数字收入占51.1%，增长16.1%至7160万美元 [10] - 直接运营和SG&A费用增长15%至1.33亿美元，场地租赁费用增长13.6%至6200万美元 [15] - 调整后EBITDA增长11.1%至800万美元，调整后EBITDA利润率为5.5%，与去年持平 [15] 欧洲南部业务 - 收入增长25%至1.12亿美元，所有产品和国家的需求增加推动增长，数字收入占20.3%，增长35.3%至2300万美元 [16][17] - 直接运营和SG&A费用增长12.8%至1.25亿美元，场地租赁费用增长13.2%至5800万美元 [17] - 调整后EBITDA为负1300万美元，较去年的负2200万美元有所改善 [17] CCI B.V.业务 - 收入从2.17亿美元增长11.7%至2.42亿美元，剔除汇率变动影响后增长18.8% [19] - 营业收入为6600万美元，去年同期为营业亏损4800万美元，主要因瑞士业务出售获得9600万美元收益 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第一季度部分国家账户收入疲软，受裁员、加密和新兴科技等特定类别以及旧金山和芝加哥等特定市场影响，但与广告商的对话积极，第二季度收入同比增长好于第一季度，预计第三和第四季度表现更好 [56][62] - 欧洲市场多数市场需求健康，无宏观放缓迹象；欧洲北部第一季度收入表现强劲，但第二季度比较基数较高，增长速度将放缓；欧洲南部第一季度收入表现良好，但因瑞士业务出售和法国业务趋势正常化，第二季度比较基数较高 [64][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于改善执行、投资数字转型和提升客户体验，同时致力于加强资产负债表，包括支持业务现金生成和最终减少债务 [28] - 公司近期完成瑞士业务剥离，计划用净收益改善流动性状况，并继续评估低利润率和低优先级的欧洲业务 [60] - 公司收购主要集中在美国路边，旨在增加业务覆盖范围和提升整体损益，收购规模较小，将保持流动性，除非环境变化，否则将维持小规模收购 [76][79] - 公司认为自身在数字技术应用和数据驱动解决方案方面具有优势，能够吸引更多广告客户，与其他户外广告公司竞争时，更注重从数字和电视渠道吸引资金，而非与其他户外广告商竞争 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业未出现广泛的宏观相关回调，广告需求保持健康，但各国增长速度将有所不同 [61] - 尽管美国市场年初开局缓慢，但整体情况令人鼓舞，全年指引仍在2月提供的范围内，公司对业务前景保持乐观 [66] - 公司预计美洲和机场业务的逆风将在未来消散，实现收入增长；机场业务的活动时间安排问题有望在今年剩余时间得到改善 [34][35] 其他重要信息 - 公司于2023年3月31日完成瑞士业务出售，该业务包含在第一季度运营结果中，但未来将不再纳入 [1] - 公司提供新的季度报告，在投资者网站的财务板块新增互动分析师中心，可查看2019 - 2022财年和2022年季度报告结果 [2] - 公司推出新的Clear Channel Outdoor网站，旨在为销售团队提供潜在客户渠道，提升用户体验 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲和机场业务全年是否会增长 - 公司不提供细分业务指引，但认为美洲和机场业务第一季度的逆风可能会消散，预计这两个业务将实现增长；机场业务的活动时间安排问题有望在今年剩余时间得到改善；重申全年指引意味着各业务板块基本都有增长 [34][35][37] 问题2: 欧洲业务是否更受关注，是否有更多出售潜力 - 欧洲业务自宣布出售以来表现良好，这将有助于未来出售高利润率和现金生成能力强的部分；但出售过程缓慢，涉及大量细节和谈判 [38][39] 问题3: 自由现金流和资本支出与EBITDA的关系是否与瑞士业务有关 - 自由现金流和资本支出的变化反映了瑞士业务出售以及预期资本支出减少的影响 [105] 问题4: 美国资产收购战略和支出情况 - 收购主要集中在美国路边，是为了增加业务覆盖范围和提升整体损益；第一季度收购支出约600万美元，主要在美洲和北欧，以数字资产为主；收购规模较小，将保持流动性，除非环境变化，否则将维持小规模收购 [76][78][79] 问题5: 欧洲业务表现是否会影响出售进程和价格预期 - 公司长期目标是专注美国业务，但会以股东价值最大化为目标进行出售；欧洲业务表现良好会增加交易双方的信心，但公司会谨慎进行交易 [84][85] 问题6: 公司对衰退潜力的看法与宏观观察者的差异 - 公司的观点是数据驱动的，专注于推动业务和实现收入及EBITDA增长，无法对与其他宏观预测者的观点差异进行评论 [86] 问题7: 第一季度成本和EBITDA与内部预期的比较 - 未明确回答该问题 [88] 问题8: 美国市场定价和 occupancy 情况以及与过去的比较 - 优质位置需求大于供应，存在强劲的 occupancy 和定价动态 [100] 问题9: 第一季度利润率与全年指引利润率的差异驱动因素 - 主要是预期的收入增长以及随着季度推进费用比较的改善；除已确定的一项租赁重新谈判外，其他租赁续约对业务影响不大 [101][122] 问题10: 欧洲业务增长是COVID恢复还是潜在增长 - 北欧大部分已从COVID中恢复，部分交通协议仍在恢复中，有增长迹象；南欧部分是COVID恢复，部分是新合同带来的增长 [131] 问题11: 美洲业务数字转换对利润率的影响以及经营杠杆展望 - 预计数字业务将增加利润率，但影响可能不是变革性的，且在不同季度影响不同 [111][112] 问题12: 地理市场组合对增长的驱动以及第二季度的可见性 - 公司主要在美国前20大市场开展业务，国际业务主要集中在各国首都；广告客户在户外广告市场的投放更具针对性，需要同时发展全国、区域和本地客户；公司正在通过提供数据和洞察来发展CPG和制药类别客户 [115][116][117] 问题13: 场地租赁费用第一季度的情况是否为全年的合理水平 - 调整一次性项目后，EBITDA利润率与2019年相似，可作为参考，但业务存在季节性，第一季度是最疲软的季度 [107][108] 问题14: 瑞士业务出售后对流动性的看法是否有变化 - 没有变化，将持有现金以改善流动性，并根据债务文件进行再投资 [109]