财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后收益为22亿美元，稀释后每股收益为1.73美元，较上一季度增长2% [77] - 第三季度税前拨备前收益为35亿美元，较上一季度增长5% [77] - 普通股一级资本比率从上一季度的12.3%上升至12.7%，增加了约40个基点 [78][146] - 净利息收入为46亿美元，同比下降2%，主要受融资成本上升导致的利润率下降影响 [88] - 净息差同比下降12个基点，环比下降3个基点 [88] - 拨备损失率为42个基点，其中4个基点为履约拨备 [89][154] - 生产率比率为56.1%，环比改善140个基点 [116] - 流动性覆盖率为133%，较上一季度上升200个基点，较去年同期显著上升 [78][117] - 风险加权资产为4398亿美元，较上一季度减少约113亿美元 [117] - 贷款与存款比率改善至114%，环比改善约140个基点 [114] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大银行业务 - 收益为11亿美元，同比下降13%，主要由于信贷损失拨备和非利息支出增加 [92] - 税前拨备前利润同比增长2%，环比增长5% [92] - 收入同比增长3%，环比增长3% [92][93] - 支出同比增长5%，环比下降1% [92][148] - 平均存款同比增长11%，环比增长2% [93] - 贷款与存款比率改善至129%，去年同期为139% [93][163] - 拨备损失率为27个基点，环比增加7个基点 [129][148] - 净息差环比扩大5个基点，主要由存款利润率提高驱动 [147] - 第三季度大型零售银行实现了正运营杠杆 [24] 国际银行业务 - 净收入为6.35亿美元，同比下降8% [151] - 税前拨备前利润同比增长11% [151] - 太平洋联盟地区税前拨备前利润增长10%，其中墨西哥增长16%，加勒比和中美洲增长19% [151] - 贷款同比增长5%，其中抵押贷款增长10%，个人贷款和信用卡增长3%，商业银行业务增长3% [122] - 存款同比增长8%，环比增长1% [97] - 净息差同比扩大15个基点，环比下降2个基点 [97] - 拨备损失率为118个基点，环比上升15个基点 [152] - 拨备损失为5.16亿美元，环比增长主要受智利和哥伦比亚零售业务拖欠和净冲销驱动 [152][159] - 支出同比增长5%，环比下降1% [152] - 墨西哥业务表现强劲，税前拨备前利润同比增长16%，股本回报率达25% [83] 全球银行与市场业务 - 收益为4.34亿美元，同比增长15% [95] - 收入同比增长17%，支出同比增长16% [95] - 资本市场收入同比增长41%，其中固定收益、货币及大宗商品业务增长52%，全球股票业务增长28% [95] - 商业银行业务收入同比增长2%，贷款同比增长13% [95] - 包括GBM拉美业务在内的整体GBM收益为7.48亿美元，同比增长31%，环比增长11% [84] - GBM拉美业务收益为3.14亿美元，同比增长64%，主要由墨西哥、智利和巴西驱动 [96] - 美国业务本季度收益为2.17亿美元 [96] 全球财富管理业务 - 收益为3.73亿美元，同比下降3%，主要受加拿大财富业务下降7%影响 [119] - 国际财富收益同比增长26% [119] - 收益环比增长4% [119] - 管理资产同比增长4%至3310亿美元 [149] - 托管资产同比增长9%至6310亿美元 [149] - 国际财富管理资产增长21%至1300亿美元 [120] 各个市场数据和关键指标变化 智利市场 - 智利经济正处于衰退中，央行在7月下旬将政策利率下调了100个基点，预计近期将进一步降息 [105] - 高通胀侵蚀了消费者的购买力，加上经济活动下降导致失业率逐渐上升，影响了消费者的财务健康 [126] - 零售业务（商业领域除外）从拨备损失角度看表现良好，但商业领域面临挑战 [29] - 尽管面临经济收缩，但业务在税前拨备前基础上实现了显著同比增长 [29] - 预计2024年智利将恢复GDP增长 [29] 墨西哥市场 - 公司对墨西哥宏观经济非常乐观，认为近岸外包等趋势将持续推动经济增长 [31] - 墨西哥业务势头强劲，税前拨备前利润同比增长16%，股本回报率达25% [83] - 信贷表现强劲，投资组合主要为有担保贷款 [32] - 公司和企业业务定位非常强劲，预计将从近岸外包现象中持续受益 [50] - 本季度墨西哥贡献了银行总收益的约11%，去年同期约为7% [49] 加勒比地区 - 加勒比地区（尤其是英语加勒比地区）受益于美国利率上升 [13] 哥伦比亚和秘鲁市场 - 哥伦比亚和秘鲁的本地业务对于未来在墨西哥的成功以及整个网络的互联互通很重要 [52] - 哥伦比亚经济也在放缓，与智利一样是公司重点关注的领域 [45][125] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行战略更新，旨在为下一阶段的盈利、可持续增长做好准备 [103] - 战略重点包括：主要客户增长、有目的性的资本配置、卓越的运营效率 [110] - 公司将优先考虑那些有规模机会的市场，并瞄准那些公司具备产品能力和互联互通优势、能够成为领先金融服务提供商的目标客户群体 [85] - 资本配置将优先考虑风险调整后全周期回报最高的领域，并考虑能否建立竞争优势和平台互联互通 [176] - 运营卓越意味着持续数字化和简化业务流程，以提高效率，使客户更容易与公司开展业务 [111] - 公司正在评估关系建立的方法和关系深化的机会 [85] - Scene+忠诚计划已达到1400万会员，是吸引新主要客户关系和深化现有客户产品渗透的重要推动力 [81][107] - Tangerine业务在存款吸收和盈利能力方面表现良好，超过80%的存款流来自数字化参与的多产品客户 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境在第二季度市场动荡后已趋于稳定，但存款向定期产品迁移以及央行加息继续增加了融资成本 [103] - 利率“更高更久”的环境已经并将继续影响消费者健康，但通过先进的数据分析，观察到消费者支出行为出现了非常理性和负责任的转变 [79] - 贷款量反映了家庭信心和企业投资方面更为谨慎的环境 [104] - 在核心的国际银行市场，加息周期已导致衰退状况，这反映在增加的拨备中 [105] - 尽管面临经济不确定性，公司对投资级企业及商业投资组合的偏向，加上保守的承销标准，使银行能够很好地应对当前利率周期阶段 [80] - 公司正在为巴塞尔协议III最终版和国内系统性重要银行资本缓冲可能的变化做准备 [4][10] - 预计智利和哥伦比亚的关键宏观经济指标在短期内仍将面临挑战，原因是高利率的滞后影响以及与高通胀相关的购买力丧失 [130] 其他重要信息 - 公司完成了首笔合成风险转移交易，作为管理资本的工具 [117][174] - 公司正在积极管理员工人数，加拿大银行的全职员工数量环比下降，这是为了谨慎管理成本而不影响收入或客户 [36] - 公司向加拿大红十字会、联合劝募西北地区分会和基洛纳消防员捐款，以支持西北地区和英属哥伦比亚省野火灾区的救援和恢复工作 [112] - Jacqui Allard将加入公司，担任全球财富管理副主管，并将于明年初接任该业务领导职务 [86] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本比率和股票回购 [3] - 管理层表示，普通股一级资本比率接近13%，但考虑到巴塞尔协议III最终版和国内系统性重要银行资本缓冲可能增加约2.5%的影响，目标是在这些变化后维持在12%左右 [4][10] - 资本比率的提升（如达到13%）是为了在进行战略更新时，拥有足够的资本和资产负债表实力来支持增长，而不是一个硬性追求的目标 [6][7] - 公司希望尽快停止股息再投资计划的折扣，并认识到合成风险转移并非资本的有效利用方式，因此会谨慎管理资本，同时高度关注股东利益 [200] 问题: 关于国际银行业务净息差前景 [13] - 管理层指出，国际银行业务净息差受多个因素影响，包括加勒比地区受益于美国加息，而太平洋联盟国家则受通胀和业务组合影响 - 预计净息差将大致维持在当前水平，可能会有几个基点的季度波动，但由于该业务仅占银行总资产的约20%，因此对银行整体净息差的影响不大 问题: 关于合成风险转移交易的动机 [14] - 管理层表示，进行合成风险转移是为了测试操作流程，确保在需要时能够有效运作，并将其作为未来管理资本的工具之一，但强调这不是资本的有效利用方式 问题: 关于智利业务在衰退中增长的可能性 [28] - 管理层承认智利正处于经济周期中，但指出其零售业务（商业领域除外）从拨备损失角度看表现良好 - 在税前拨备前基础上，智利业务实现了显著的同比增长，并对2024年智利恢复GDP增长持乐观态度 问题: 关于费用管理和运营杠杆 [19] - 管理层表示，本季度费用已得到控制，环比持平 - 公司每年都致力于实现正的运营杠杆，并希望在2024年恢复这一目标，2023年可能无法实现 [21] - 费用管理是公司的基石，包括管理员工人数和成本，并将在11月的展望电话会议上讨论2024年的计划 [20][37] 问题: 关于抵押贷款增长和市场份额趋势 [23] - 管理层表示，抵押贷款增长放缓是公司有意为之，旨在提高客户选择标准、定价效率和交叉销售，而非追求市场份额 [24][60] - 可调利率抵押贷款与固定利率抵押贷款的组合变化更多是基于客户偏好和信贷管理考虑，而非对总量或市场份额的影响 问题: 关于全球银行与市场业务的投资和增长机会 [25][189] - 管理层承认，在私人资本领域代表性不足，并已启动CLO业务以抓住私人信贷增长机会 - 在美国市场仍有增长机会，可以按行业和产品进行投资，特别是在非投资级领域和美国贷款簿方面有增长潜力 [190] - 墨西哥业务表现强劲，在北美网络内，无论是国库服务、现金管理等领域，都有进一步扩展能力的机会 问题: 关于拨备损失率趋势 [44][72] - 管理层预计第四季度拨备损失率将维持在当前水平或略高于当前水平，然后将在下一季度提供2024年的展望 [45] - 智利和哥伦比亚仍然是重点关注领域，其经济放缓导致零售无担保贷款拨备增加 [125] 问题: 关于墨西哥的增长前景和风险偏好 [49] - 管理层对墨西哥的宏观经济和自身定位非常乐观，近岸外包等现象将推动可持续增长 [31][51] - 业务构成多元化，公司和企业业务定位强劲，信贷表现良好，主要为有担保投资组合 [32][50] - 墨西哥目前贡献了总收益的约11%，其相对重要性将在战略更新中根据市场互联互通等因素确定 [34] 问题: 关于全行净息差展望 [177][201] - 管理层表示，全行净息差环比小幅压缩3个基点，主要归因于企业部门的融资成本上升 [202] - 加拿大银行业务的净息差改善预计将持续，主要由存款驱动，资产利润率也开始显现增长迹象 [57] - 国际银行业务净息差可能维持在当前水平附近波动 [13] - 银行目前对利率曲线的敏感性持中性立场，但当短期利率下降时，将带来显著益处 [203] 问题: 关于资本风险缓冲下降的原因 [168] - 管理层解释，资本风险缓冲下降主要有三个原因：1) 合成风险转移交易带来约20亿美元益处；2) 信贷迁移影响内部评级法和标准法下的风险加权资产计算；3) 拨备分配在内部评级法和标准法之间的变动 [140][192] - 这与抵押贷款下降无直接关系，抵押贷款放缓是公司有意为之的业务决策 [169] 问题: 关于优先市场的含义 [56] - 管理层澄清，“优先市场”指的是公司有规模机会的市场，并非暗示将退出某些拉丁美洲市场 [176] 问题: 关于失业率与拨备损失率 elevated 的持续时间 [205] - 管理层表示，这个问题主要针对国际市场，并指出公司已将业务重心转向富裕客户，这一策略正在见效，这部分客户的压力水平较低 [183][207] - 公司正在密切监控投资组合，并将相应调整拨备，在新业务上保持谨慎，专注于高质量借款人 [130]