财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为50亿雷亚尔，季度环比增长30%，但较去年同期下降22% [6] - 贷款组合在季度内增长4.5%，其中个人借款表现良好，大公司贷款有所减少 [6] - 净利息收入季度环比下降8%，主要由于政府应急贷款项目的低利差以及客户对透支和信用卡使用减少 [13] - 管理费用在季度内下降7.9%，九个月内下降3.3%；人事费用季度内下降13.3%，九个月内下降7.6% [14] - 贷款损失拨备费用季度内增加30亿雷亚尔，九个月内总拨备支出达211亿雷亚尔，占贷款组合的9.2% [8][25] - 资本充足率（共同股权一级资本）季度内增长32个基点 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务财务业绩受到低利率环境影响，但九个月内保费收入达539亿雷亚尔，较2019年下降1.9% [16][17] - 贷款业务中，政府应急贷款项目已发放近2090亿雷亚尔 [8] - 信用卡业务因交易量和分期付款减少而表现疲软 [8][13] - 资产管理费用因固定收益基金的管理费减少以及资金向储蓄账户迁移而下降 [14] - 投资银行和经纪业务费用在季度内有所恢复 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行重大的结构性成本调整，包括分支机构网络重组，计划将1127家分支机构中的700家转换为卫星或业务单元，关闭400家 [15] - 加速数字化转型，数字银行Next已开设70万个账户，客户超过200万 [15] - 通过收购（如美国的银行、与摩根大通的私人银行业务协议）来扩大业务范围和客户基础 [15] - 战略重点转向提高贷款组合的利差，并严格控制成本以应对收入压力 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2020年GDP下降4.5%，2021年将恢复增长，经济复苏路径有助于银行业绩改善 [4][19] - 对贷款质量持乐观态度，预计不良贷款水平将低于2015-2016年危机时期，但仍取决于经济韧性 [10] - 预计2021年银行业绩将恢复至接近2019年的水平，主要挑战在于利润率恢复而非资产质量 [20][40] - 对2020年剩余时间和2021年的信贷增长、费用收入和成本下降抱有积极预期 [18][19] 其他重要信息 - 疫情期间，约95%的员工远程办公，公司优先保障员工和客户健康 [3] - 截至9月底，在740亿雷亚尔的贷款延期中，540亿已恢复正常还款，183亿仍处于宽限期内，管理层对其质量表示信心 [11] - 公司持有额外26亿雷亚尔的拨备以应对不利情景 [25] - 资本水平强劲，为未来股息支付或股份回购提供了可能性 [25][29] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于拨备水平和股息政策的预期 [24][25] - 回答：拨备水平预计将从第四季度开始下降，具体取决于未来经济情景。关于股息，随着情景改善，预计将提高派息率，可能包括额外派息，但会保持审慎 [26][27] 问题2：关于收入动态、成本削减是否足以抵消收入压力以及股份回购的可能性 [28] - 回答：收入增长将来自保险业务等效业务、新客户和数字银行。成本削减是结构性的且意义重大（如减少办公空间），预计将抵消收入压力。股份回购并非惯例，但会视市场情况考虑 [30][31][32][33][34][35][36] 问题3：关于拨备水平是否可能低于疫情前，以及2021年ROE能否恢复正常 [36][37] - 回答：若排除额外拨备，成本可能低于疫情前。目标是在2021年将ROE恢复至2019年水平，主要挑战在于利润率恢复，对资产质量有信心 [38][40] 问题4：关于贷款重组中拖欠账款的占比，以及2021年不良贷款形成趋势 [42][43] - 回答：重组贷款中63%账龄低于90天。预计2021年第一、二季度不良贷款将增加，但总体预期好于年初 [44][46] 问题5：关于额外拨备的分配是否针对特定名称 [47] - 回答：额外拨备是基于模型按预期损失分配，并非针对特定名称的补充拨备，而是根据风险评估进行个案分析 [48] 问题6：关于海外投资水平以及年底可能的税务策略 [49][50] - 回答：海外投资水平已降至合规所需水平，对此感到满意。关于年底可能的税务策略，公司有策略但不披露具体信息 [51] 最终评论 [53] - 管理层对业绩和资产负债表状况感到满意，认为已为应对市场变化做好准备，并对下一季度和下一年的预期持积极态度