财务数据和关键指标变化 - 第四季度核心收入有机增长近5%，报告基础上增长6.5%，包含Masterflex、Ritter和RIM Bio的收入贡献，抵消了外汇逆风影响 [11] - 第四季度调整后EBITDA增长16%，调整后EBITDA利润率扩大超150个基点至19.4% [12][20] - 第四季度调整后每股收益为0.36美元，增长21%；全年调整后每股收益为1.41美元，增长约58% [21] - 第四季度自由现金流为3.14亿美元，全年为9.2亿美元，自由现金流转化率远超调整后净收入的100% [13][21][22] - 2022年预计有机销售增长4% - 6%，报告收入增长7% - 9%，调整后EBITDA利润率扩大超125个基点至近21%，调整后每股收益在1.45 - 1.53美元之间，自由现金流超10亿美元 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物制药业务占年收入超50%，第四季度实现中个位数有机增长，生物生产业务增长超20%，年末未完成订单较2020年12月增长超70% [12][18] - 医疗保健业务占年收入约10%，第四季度中个位数有机下降，医疗级硅胶产品持续两位数增长 [18] - 教育与政府业务占年收入约15%，第四季度中个位数有机收入下降，政府客户收入中双位数下降，教育市场销售略有下降 [12][19] - 先进技术与应用材料业务占年收入约25%，第四季度实现中个位数有机收入增长，实验室产品和专有材料销售增长 [12][19] - 专有材料和消耗品业务实现双位数有机收入增长，第三方材料和消耗品业务中个位数下降 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场占年度全球销售额约60%，第四季度有机收入增长3%，排除新冠相关逆风后核心收入增长近6% [16] - 欧洲市场占年度全球销售额约35%，第四季度总有机收入增长0.5%，排除新冠相关逆风后增长2.5% [17] - EMEA市场占年度全球销售额约5%，第四季度有机收入增长9.3%，新冠相关销售带来适度顺风，核心收入增长约8% [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行长期增长战略，推进收购整合，考虑未来并购机会 [9][11] - 加大在生物制药领域的投资，包括扩大生产能力、推出新产品等 [9][10] - 与安捷伦达成商业协议，增强液相色谱和质谱工作流程解决方案 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是出色的一年，公司业务模式有价值，团队执行能力强，对2022年及以后的前景充满信心 [15][27][29] - 尽管面临通胀压力和供应链挑战，但公司有能力实现增长和利润率扩张 [27][47] 其他重要信息 - 2022年调整后股份数量将变更为6.85亿股，以反映股份发行和股权激励计划的影响，2023年起不再使用调整后股份数量 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年新冠业务预期 - 2021年新冠相关顺风约4亿美元，2022年预计有2%的逆风，新冠收入约2.5亿美元，疫苗收入占比将提高 [32] 问题: Masterflex、RIM和Ritter Bio在第四季度的表现及整合进展 - 三个收购项目进展符合预期，Masterflex开局良好，RIM Bio和Ritter开始实现商业协同效应 [34][35][36] 问题: 净杠杆率及并购能力和并购管道进展 - 预计到2022年底净杠杆率将处于目标范围中间，目前判断并购估值变化还为时过早 [38][39][40] 问题: 供应链情况及2022年通胀压力和定价预期 - 供应链仍有压力，但公司全球制造网络和供应链有灵活性，2022年基础业务利润率预计扩张50 - 100个基点，加上收购效益，指导利润率扩张超125个基点，定价将是重要推动因素 [44][45][48] 问题: 有机收入和盈利指引范围差异原因 - 考虑到通胀环境和供应链管理，公司在盈利指引上采取保守态度，预计全年EPS和利润率预期将持续改善 [52][53] 问题: 利润率扩张中基础业务和并购贡献情况 - 预计125个基点的利润率扩张中，基础业务贡献约75个基点，其余由并购贡献，长期利润率扩张前景乐观 [55][56] 问题: 生物生产业务第四季度表现、订单趋势及单用途技术扩张影响 - 生物生产业务第四季度增长超20%，订单增长强劲，核心业务是主要增长驱动力，单用途业务增长超20%，公司将继续扩张产能 [60][61][62] 问题: 专有材料和消耗品业务增长情况及2022年展望 - 该业务第四季度双位数增长，历史上专有内容增长是第三方的2 - 3倍，2022年将继续受益于业务组合和收购 [64] 问题: 第四季度并购收入细分及Masterflex 2022年销售预期 - Masterflex 2022年销售预期3亿美元仍有信心，Ritter业务有环比增长，RIM Bio贡献较小 [67][68] 问题: 生物处理业务中新冠疫苗订单趋势与收入增长对比及向非新冠业务过渡信心 - 2021年新冠疫苗贡献约一半新冠顺风收入，预计2022年疫苗贡献与去年相似，生物制药生产订单持续增长，与新冠相关的未完成订单占比不到20% [70][71] 问题: 中国市场客户资产问题、零容忍政策影响及放松政策后的担忧 - 中国市场占收入超5%，公司对其前景乐观，虽有出口限制，但通过视频会议和创新中心与客户保持互动 [74][75] 问题: 教育与政府业务2022年增长预期假设 - 预计该业务2022年整体有中个位数增长，环境逐渐改善但未完全恢复 [78] 问题: 先进技术与材料业务2022年展望、可见性及市场增长情况 - 该业务市场宏观背景强劲，测试业务可见性短，生产平台可见性长，预计年同比增长中个位数 [80][81] 问题: EBITDA调整中公司支出增加情况 - 季度总费用低于预期，公司支出管理良好，对明年有清晰规划 [83] 问题: 生物生产业务客户行为及需求情况 - 需求强劲，供应链紧张，无多余产能支持额外采购，需求与客户生产水平相符 [86] 问题: 中国和EMEA市场无机扩张策略 - 采取工作流程驱动的方法，根据市场需求本地化能力，将通过并购和有机投资相结合的方式增加产能 [88][89][90] 问题: 生物生产业务积压订单增长是否包含Masterflex及医疗级硅胶业务规模和增长前景 - 目前积压订单增长数据为有机数据，医疗级硅胶业务所在的生物材料平台创新丰富，增长前景显著，该业务收入占医疗保健业务约一半，医疗保健业务占总收入约10% [93][94]