财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为9000万美元 同比增长43% 环比增长7% [25] - 手术收入为7900万美元 同比增长53% [25][26] - EOS收入为1100万美元 与去年同期持平 按固定汇率计算增长7% [28] - 非GAAP毛利率为71% 同比下降130个基点 [29] - 调整后EBITDA亏损600万美元 占销售额7% 同比改善870个基点 [32] - 经营现金流使用量为2400万美元 较上季度改善 [33] - 期末现金余额为1.06亿美元 债务账面价值为3.7亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手术业务量同比增长32% [6][26] - 每病例平均收入同比增长15% [6][27] - 侧向手术相关收入增长显著快于整体手术收入 [27] - 生物制剂 CLIF和ALIF相关收入本季度也显著增长 [27] - EOS机会管道同比增长45% [28] - 每手术产品数量为2.3个且持续增长 [6][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 已建立销售代理机构地区收入同比增长46% [23][26] - 公司估计在参与市场中占有约5%份额 整体市场份额约3% [23] - EOS业务更加集中于美国市场 [34][60] - 国际业务处于初步发展阶段 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于通过侧向手术 sophistication 赢得市场份额 [38] - 目标在2023年实现调整后EBITDA盈亏平衡 2025年收入达到5.55亿美元 [32][38] - 推出LTP侧向经腰大肌手术系统 补充现有的PTP平台 [13][14] - 发布首个可扩展椎间融合器设备 [16] - 通过Via应用程序扩展Alpha Informatix生态系统 [16] - EOS系统被脊柱侧弯研究协会广泛采用 70%的参会外科医生拥有EOS设备 [18] - 专注于提供临床区分度以推动外科医生采用 [7][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 手术量增长不受假期周期影响 主要来自市场份额获取 [41] - 外科医生培训活动强劲 本季度约150名外科医生到访 [21][43] - 对PTP和LTP平台的发展前景非常乐观 [11][15] - EOS整合仍处于早期阶段 长期价值巨大 [38][52] - 预计2022年全年调整后EBITDA亏损约2800万美元 为2023年盈亏平衡做好准备 [32] 其他重要信息 - 外科医生用户数量同比增长22% [21][26] - 生物制剂附着率增加对毛利率造成60个基点的压力 [29] - 处理疫情期间积压的服务电话导致EOS服务成本增加 对毛利率造成90个基点的压力 [29] - 公司已完成EOS收购一周年 今后将使用"手术收入"替代"有机收入" [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何公司能免受假期周期影响 - 公司仍在获取市场份额阶段 宏观人口统计学影响较小 外科医生对基础技术采纳仍处于早期 [41] 问题: 增长势头能否持续 - 外科医生培训是采用的领先指标 当外科医生采纳技术后 不仅会在更复杂手术中使用 公司还能获得其更多业务份额 [44] 问题: NASS会议上的反馈 - 对侧向手术转型期望很高 EOS的愿景获得广泛认可 公司发展势头明显 [46] 问题: 现金消耗和杠杆改善情况 - 经营现金消耗2400万美元 符合预期 调整后EBITDA改善轨迹为第四季度亏损300万美元 为2023年盈亏平衡做好准备 [50] 问题: EOS安装问题和2023年展望 - 安装时间受客户基础设施准备情况影响 对EOS整合热情很高 技术整合将逐步展现价值 [52] - EOS按固定汇率计算增长超过20% 对继续增长能力充满信心 [54] 问题: PTP经验对LTP推出的帮助 - 患者定位器管理经验可直接应用 牵开器设计和神经生理学整合经验也很重要 将提供血管外科医生培训课程 [57] 问题: EOS地区分拆和Via应用推出时间 - EOS业务将更加以美国为中心 退出非战略国家 Via应用正在推出中 用于量化畸形矫正参数 [60][61] 问题: 销售网络扩张机会 - 始终寻找长期承诺的销售伙伴 要求代理商专注于公司产品 [64] 问题: 新产品对财务的影响 - 可扩展椎间融合器和生物制剂将提高每病例收入 生物制剂附着率增加和可扩展设备ASP较高都是收入推动因素 [68] - LTP初期将专注于退行性病例 预计会缓慢起步 明年将推出椎体切除设备进一步丰富产品组合 [70]