财务数据和关键指标变化 - 第一季度，公司按照公认会计原则报告的合并净收入为2.42亿美元，摊薄后每股收益0.78美元，其中包括与英国递延所得税负债重估相关的1.74亿美元费用，该费用被美国递延所得税资产估值备抵的释放部分抵消 [16] - 剔除上述及其他较小项目后，第一季度调整后净收入为3.72亿美元，摊薄后每股收益1.19美元 [16] - 本季度自由现金流（定义为不包括营运资金变动）为2.72亿美元，其中81%通过股息和股票回购返还给股东 [16] - 第一季度总调整产量比指导范围上限高出4000桶油当量/天，调整后石油产量也超出预期 [10] - 第一季度资本投资略低于指导，平均运营钻井平台数量保持稳定，埃及17座、二叠纪盆地5座、北海1座半潜式平台 [10] - 第一季度G&A费用为6500万美元，远低于上一季度和去年同期，剔除市值计价影响后，季度G&A成本稳定在约1亿美元 [17] - LOE也远低于预期，主要由于基于股票的薪酬计划的市值计价影响以及埃及的外汇影响 [17] - 第一季度左轮手枪债务增加了略超过4亿美元，主要是由于营运资金增加了约5亿美元，其中包括埃及应收账款的增加 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 第一季度连接17口新井，大部分在季度后半段投产，石油产量较第四季度环比下降，但预计第二和第三季度将显著上升 [10][11] - 由于瓦哈天然气价格疲软，计划减少二叠纪盆地2023年贫气钻井活动，上游资本支出减少约1亿美元，但对全年美国产量指导无重大影响 [11] 埃及业务 - 与第四季度相比，原油总产量每天增加约1200桶，新井连接、重新完井活动和勘探成功符合预期，但第二季度预计产量大致不变，因近期出现一些生产中断，不过全年产量指导不变 [12] 北海业务 - 第一季度产量超出预期，得益于设施运营效率高，预计第二季度平均日产量与第一季度持平或略低，平台维护和设施运营效率回归正常将被一口新井的贡献抵消 [13] 苏里南业务 - 继续推进石油枢纽开发项目，2023年上半年专注于对Krabdagu进行评估，第一口评估井的流量测试已完成，目前处于压力积累阶段，结果符合预期，第二口评估井正在钻探 [13] 天然气贸易业务 - 天然气运输合同在二叠纪天然气价格异常时期提供显著现金流，第一季度该业务净盈利2300万美元，基于当前期货价格，全年净盈利指导提高到1亿美元 [18][19] - 与Cheniere的协议将于8月1日开始，预计为2023年最后5个月带来1.75亿美元自由现金流，但由于欧洲和亚洲液化天然气价格下跌，该合同预计现金流较之前指导有所下降 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划长期投资以实现可持续的低个位数产量增长和有吸引力的回报，但会在价格大幅下跌时调整投资计划，并响应运营所在国家政府税收和监管制度的变化 [8] - 2023年，公司减少了天然气定向活动，甚至因瓦哈价格异常而削减产量，还决定减少北海的支出，因为新实施的能源利润税使北海的回报机会不如美国和埃及有竞争力 [9] - 公司致力于通过股息和股票回购将至少60%的年度自由现金流返还给投资者 [15][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司面临动荡的价格环境，近期全球油价、液化天然气价格波动以及美国天然气价格快速下跌加剧了这种情况，但公司对石油、天然气和液化天然气的长期价格持乐观态度 [7][8] - 公司认为尽管存在许多不利因素，但APA和勘探与生产行业的投资前景强劲，碳氢化合物价格和基本面前景乐观 [15] 其他重要信息 - 在ESG方面，公司第一季度安全表现出色，在实现到2024年底消除100万吨二氧化碳当量排放的长期目标方面取得良好进展，去年埃及常规上游燃烧减少了40%，2023年计划进一步减少燃烧并将柴油发电转换为现场天然气发电 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1亿美元预算削减是否仅来自取消阿尔卑斯高地的5口井 - 回答: 二叠纪预算有一些变动，但净削减的1亿美元基本上都是阿尔卑斯高地的钻井、完井和设施资本支出 [22][23] 问题2: 释放Ocean Patriot后是否会在二叠纪增加钻机，以及需要怎样的商品环境才会增加 - 回答: 公司在二叠纪增加了一些偏重石油的钻井，但也减少了阿尔卑斯高地的偏重天然气的钻井 [24][25] 问题3: 埃及应收账款增加的情况以及营运资金增加是否可逆 - 回答: 第一季度营运资金增加约5亿美元，其中3亿美元是应计薪酬和福利的减少，1亿美元是应付账款的减少，还有其他一些小项目，包括埃及应收账款增加1.8亿美元。公司认为大部分营运资金增加将在2023年逆转，公司与埃及利益相关者保持着深厚的长期关系，有信心解决应收账款问题，目前仍能从埃及取出现金 [28][29][37] 问题4: Krabdagu评估井的预期结果以及推进资源开发所需的条件 - 回答: 公司仍在收集Krabdagu的结果，目前处于压力积累阶段，第一口评估井结果符合预期，但还未准备好确定连接储量，因为仍在收集压力数据 [38][39] 问题5: 埃及天然气和石油流向是否正确，以及第二季度产量持平的原因和全年增油节奏 - 回答: 埃及天然气流向开罗盆地地区，石油向北流动并出口。第二季度产量预计持平是由于一些临时问题，如天然气厂计划外停机、ESP故障、注水井转换和一个成熟油田含水率增加等，但团队预计会超过这一指导，对下半年增产有信心，全年产量指导不变 [40][41][44] 问题6: Krabdagu评估井的时间线，是否按预期进行，以及是否会成为生产井和分享连接储量投资的时间 - 回答: Krabdagu 2井进展基本符合预期，Krabdagu 3井稍落后，因为是新钻机，钻探过程有一些波折。目前处于数据收集阶段，这对确定连接储量很重要 [45][46] 问题7: 美国陆上天然气业务需要怎样的价格或多长时间的价格才能恢复投资 - 回答: 公司希望看到天然气价格有更积极的环境和明确的基础设施解决方案，瓦哈价格需要有足够吸引力以与附近的石油钻探竞争 [47][48][51] 问题8: 二叠纪下半年井数是否会增加，以及第一季度产量未达预期是否是由于井投产时间问题 - 回答: 井数不会有太大变化，因为减少了偏重天然气的钻井，增加了偏重石油的钻井。第一季度大部分井在后期投产，第二季度的井也会在季度后期集中投产 [52][53][54] 问题9: 埃及全年产量预期、未来几年预算和增长率，以及实现今年目标的最大风险和缓冲空间 - 回答: 埃及目标是实现10%的产量增长，对实现这一目标有信心，因为新井钻探和重新完井计划进展良好，但尚未分享未来几年的预算 [55][56][59] 问题10: 公司如何考虑资本纪律，是为了确保现金流还是避免完成低回报的井 - 回答: 公司注重成本控制和执行，根据情况调整投资，不会钻探不想完成的井，因此减少了美国偏重天然气项目的钻探 [62][63] 问题11: 是否在国际地区看到OFS通胀缓和的情况 - 回答: 目前一切仍在合同期内，成本结构滞后，尚未看到明显的缓和迹象，预计在考虑2024年定价时可能会有所体现 [64][65] 问题12: 第一季度埃及和美国营运资金增加的驱动因素，以及是否会在第二季度或全年逆转 - 回答: 第一季度营运资金增加5亿美元，主要是由于应计薪酬和应付账款的支付，其中包括埃及应收账款增加1.8亿美元，大部分预计在2023年逆转 [67][68] 问题13: 为达到全年石油产量指导中点，下半年需要达到的产量水平以及实现的信心 - 回答: 公司对实现埃及产量增长目标有信心，美国产量将增长，北海运营也很成功，有信心实现投资组合增长目标 [69][70][71] 问题14: 苏里南Krabdagu的评估结果是否足以推进开发，以及阿尔卑斯高地3口井的情况和奥斯汀白垩层的更新 - 回答: 公司正在考虑Krabdagu和Sapakara的石油枢纽开发，目前连接储量未包括Krabdagu的评估工作。阿尔卑斯高地3口井以受限速率生产，公司对产能和早期结果满意，目前奥斯汀白垩层无更新 [72][73][76] 问题15: 油田通胀、通缩问题以及埃及货币问题对成本结构的影响，以及美国合同结构和下一次合同滚动的潜在影响 - 回答: 埃及钻机和服务竞争少，成本稳定，货币贬值有助于成本结构；美国合同结构多样，目前不会对今年资本计划成本产生重大影响，预计2024年开始体现 [77][78][81] 问题16: 阿尔卑斯高地减少活动后，是否满足于用第三方天然气履行合同，以及苏里南是否能在今年根据现有数据做出投资决策 - 回答: 公司在二叠纪生产的天然气都在当地销售，交易部门会通过购买和销售天然气来履行运输和Cheniere合同。苏里南项目正在等待结果，确定第一个项目的规模和范围后才能做出决策 [82][83][85] 问题17: 国际地区原材料和服务成本趋势，以及Ocean Patriot钻机节省的成本是否已计入更新后的预算 - 回答: 埃及服务竞争少，成本随商品燃料和化学品波动；北海资本支出下降，但无重大意外。Ocean Patriot钻机节省的成本已包含在年初计划中 [87][88][90] 问题18: 公司如何建立下行韧性，从2015年和2020年经验中学到了什么，以及目前资产负债表情况和投资级评级进展 - 回答: 公司学会在必要时停止投资，专注成本控制和保持投资灵活性。过去两年减少债务32亿美元，回购股权24亿美元，债务到期情况良好。公司目前获得惠誉投资级评级，标准普尔和穆迪给予积极展望，有望在2023年获得升级 [91][92][95] 问题19: 二叠纪米德兰和特拉华地区今年的生产率展望、与过去几年和内部预期的比较，以及运营方面关注的重点 - 回答: 公司倾向于在合适的区域钻探3英里井，认为其资本效率高，但大部分井为2英里井。团队持续努力提高每个井垫的生产率，目前进展良好 [96][97] 问题20: 目前生产率的可持续性、米德兰和特拉华地区的库存深度，以及明年稳定季度运营活动的预期 - 回答: 公司预计库存可见性到本十年末，目前第二和第三季度的活动节奏可延续到2024年，但尚未给出2024年资本计划和活动的指导，目标是继续提高每次完井的产量 [99][100]