财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长35%至1.31亿美元，受各目标市场需求增加和收购带来的增量销售推动，汇率波动对营收的不利影响为670万美元，剔除汇率因素后营收增长42%，有机营收增长18.3% [7][10] - 全年营收增长25%，按固定汇率计算增长30%，其中有机增长12%，美国客户销售额占比从2021年的54%提升至58% [8][12] - 第四季度毛利率为31.1%，较去年同期提高240个基点，全年毛利率达到创纪录的31.3%，提高130个基点 [14] - 第四季度营业利润增至820万美元，占销售额的6.2%，提高210个基点，营业成本和费用占营收的24.8%，提高30个基点 [14] - 第四季度调整后净利润为690万美元，摊薄后每股收益为0.43美元，较上年同期增长43%，有效税率为27.7%，预计2023年全年所得税税率约为25% - 27% [16] - 第四季度调整后EBITDA增长47%至1660万美元，占营收的12.7%，提高100个基点，全年调整后EBITDA增长31%至6550万美元，占销售额的13%，提高60个基点 [16] - 年末总债务约为2.36亿美元，净债务与资本比率为48.7%，银行杠杆率为3.42倍，2022年经营活动产生的现金为560万美元，较上年减少 [17] - 全年资本支出为1590万美元，主要用于新客户项目，预计2023年资本支出在1800万 - 2300万美元之间 [18] - 2022年库存周转率为2.9次，与2021年基本持平，DSO增至54天 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天与国防市场营收因有机增长、项目时机和收购需求增长197% [11] - 工业市场销售额增长46%，反映了工业自动化、物料搬运和电子领域的强劲终端市场需求 [11] - 车辆市场销售额增长8%，主要来自商用汽车、卡车和动力运动市场的需求 [11] - 医疗市场受益于手术相关市场，但因疫情相关销售下降而受到抵消压力 [11] - 分销市场虽占总营收比例较小，但本季度增长22% [11] - 全年工业市场销售额增长43%，占总销售额的38%，是最大的市场；车辆市场略有增长，卡车和商用车需求抵消了建筑和动力运动市场的销售下降；医疗市场营收全年基本持平；航空航天与国防市场受益于收购和有机增长 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度订单额为1.456亿美元，订单出货比为1.1倍，年末积压订单超过3.3亿美元，较上年同期增长32%，环比增长6%，大部分积压订单将在未来九个月内转化为销售 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略，利用多元化的终端市场组合，进一步发展One Allied全球平台，战略收购是增长战略的关键组成部分，2021年第四季度和2022年第二季度完成了多项收购，提升了价值主张、增强了竞争地位并改善了利润率 [7][8][9] - 目前公司专注于最大化近期收购的效益、推动现金转化和偿还债务，同时寻找潜在机会并建立并购管道 [22] - 公司将继续通过扩大多技术解决方案机会和利用精益工具包推动持续改进来提升利润率 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济不确定性仍然较高，但公司处于有利地位，有信心继续执行战略，抓住目标市场的增长机会和积极的潜在需求趋势 [20] - 工业市场需求预计将保持在当前较强水平，受益于工业自动化、物料搬运以及石油和天然气的顺风因素 [20] - 航空航天与国防市场预计将受到近期收购的推动，并有望实现进一步的有机增长 [21] - 车辆市场预计将实现适度增长，随着市场供应链的改善和汽车客户需求计划的确定 [21] - 医疗市场将从疫情相关销售转向以高利润率手术相关终端市场为重点的更正常化销售环境 [21] 其他重要信息 - 公司将参加3月13日在加利福尼亚州丹纳波因特举行的ROTH会议 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 季度业绩中营收环比略有下降但预订量环比大幅上升，客户行为是否有变化，对明年的预期如何 - 第四季度通常存在不确定性，由于客户为了年终库存水平和订单接收的考虑，可能会出现季节性波动，但公司业务的多元化在一定程度上减少了这种影响，同时公司看到了明年的强劲需求，且供应链的改善使公司能够处理积压订单，部分抵消了预期的季节性影响 [25][27] 问题2: 年初至今订单模式和市场情绪是否有显著变化 - 需求的强劲程度令人惊讶，每月略有波动，第一季度订单模式没有显著变化，宏观经济事件可能导致欧洲市场略有疲软，但总体需求水平和支持力度超出预期 [28] 问题3: 第四季度毛利率环比下降的原因是什么 - 这是季节性因素导致的，产量未得到充分利用，假期停工也影响了生产和库存吸收，同时通胀成本压力也是一个持续的挑战，尽管公司通过提高售价来抵消成本上升，但这是一场持续的斗争 [30] 问题4: 如何看待航空航天与国防市场的表现以及未来发展 - 虽然有询价和报价，但实际订单尚未大幅增加，主要问题是生产能力和供应问题，整个供应链需要协调才能满足需求，目前库存正在消耗，需求存在，未来需要补充库存，短期内业务增长可能会不稳定 [34][36][37] 问题5: 北极星是重要客户且对2023年前景表示担忧，公司车辆业务实现适度增长的途径有哪些 - 公司与北极星的业务保持强劲，通过多元化和公司整体增长，北极星销售占比下降，车辆市场其他领域如建筑车辆、巴士、汽车、卡车等有新兴应用和重大项目开始取得成果，涉及电气化领域，同时还有未记录在积压订单中的汽车合同，随着计划的确定，预计这些业务将增加，可抵消运动型多功能车市场的潜在影响 [39][40][41] 问题6: 公司在建筑设备和重型设备业务的暴露程度如何 - 车辆市场多元化，50%的业务来自动力运动市场，其余来自其他细分市场，包括建筑、农业、卡车等，这些领域有积压订单和增长机会 [43] 问题7: 年末3.3亿美元的积压订单中，有多少计划在第一季度之后交付 - 管理层没有立即给出具体数字，但表示积压订单主要在未来六到九个月内交付 [46] 问题8: 工业终端市场增长强劲，公司解决方案在工业工厂建设中的应用情况如何 - 市场需求巨大，公司的一个大型收购项目在该领域有很大贡献，且没有放缓迹象，美国的再工业化以及全球劳动力限制促使企业通过创新来减少劳动力依赖，未来市场前景良好，唯一的限制是供应商满足需求的能力 [52][53] 问题9: 公司在材料成本和劳动力成本转嫁方面的情况如何，市场对提价的接受程度怎样 - 去年年底公司通过合同协议基本能够转嫁成本，但存在三到六个月的滞后，团队在转嫁采购价格差异方面做得很好，但这对毛利率的提升作用有限，目前价格仍在上涨，未来需求和通胀可能会相互制约，转嫁成本会变得更加困难，成本上涨速度有所缓和 [54][55] 问题10: 从组件销售向解决方案销售的转变情况如何，能否给出不同时间段的销售变化数据 - 难以准确给出具体数据，因为过去认为的解决方案销售现在可能被视为组件销售，公司组建了全球工程团队，专注于系统解决方案销售，新业务中解决方案销售占比显著增加，超过50%，全球团队几乎100%参与系统销售机会，但这些大型、复杂的解决方案销售涉及软件和电子开发，投资需要像软件业务或高端电子产品一样进行摊销 [60][61][62] 问题11: 分销业务增长的驱动因素是什么，未来计划如何继续推动该业务增长 - 一次收购带来了分销渠道的业务增长，公司正在利用现有分销渠道拓展未参与的机会，未来将首先考虑通过现有渠道增加产品销售，同时也有机会拓展新的分销渠道 [66][69] 问题12: 2023年资本支出增加的原因是什么，资金主要投向哪些方面 - 2022年部分项目因供应链问题未完成，资金流入2023年，新增业务也增加了资本支出，大部分资本支出（80%以上）用于支持新产品线、调整工厂、增加工具和设备产能以满足未来增长需求，此外，项目延迟启动、新项目扩张、制造本地化、提高效率和升级设备等也是资本支出增加的原因 [72][74][78] 问题13: 如何看待2023年利润表中的业务开发费用 - 管理层表示会进一步分析并给出更具代表性的数字，以便分析师能够更准确地进行模型预测 [82]