财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入同比下降38%，美国鹰品牌收入下降45%，Aerie品牌总需求增长12%，报告收入下降2% [25] - 数字需求按订单销售计算增长33%，美国鹰增长15%，Aerie增长75%，第一季度数字报告收入增长9% [26] - 毛利润大幅下降，还计提了6000万美元的库存拨备 [26] - SG&A费用下降18%，执行了2.25亿美元的运营费用削减 [27][29] - 第一季度调整后每股亏损0.84美元，调整后EBITDA亏损1.63亿美元，去年同期为盈利9600万美元 [27] - 第一季度末库存下降8%，主要受美国鹰品牌库存减少推动 [31] - 资本支出计划从去年的2.1亿美元降至今年的1 - 1.25亿美元 [29] - 第一季度末拥有8.86亿美元的流动性 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Aerie品牌在第一季度总需求实现两位数增长，新客户获取量在各渠道均实现两位数增长，数字需求在本季度迄今增长超100% [10][21] - 美国鹰品牌数字需求有不错增长，在关键品类中获得了市场份额，但受门店关闭影响，收入贡献中门店占比较高的部分受到更明显冲击 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 重新开业的门店平均达到去年销售生产率的95%，各市场表现较为一致 [20][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将此次危机视为转折点，计划开辟新的、更有利可图的发展道路，包括扩大品牌、巩固美国鹰在牛仔裤市场的主导地位、利用Aerie的发展势头等 [12] - 优化库存管理以提高产品利润率，创建领先的供应链网络 [12] - 加速供应链转型，建立区域履行中心，以增加产能、优化库存管理、降低交付成本和缩短交付时间 [19] - 投资以客户为中心的能力，如推出在线购买到店自提、路边取货服务和After Pay支付服务 [20] - 重新评估各品牌的实体门店布局，未来门店数量和固定成本基础可能会大幅降低 [32] - 行业内的破产和门店关闭情况将持续，公司认为这是获取市场份额的机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了零售行业的变革，公司已迅速做出响应并制定基于新现实的长期计划，预计经营结果和整体盈利能力将得到改善 [22] - 尽管第二季度销售和利润率仍面临压力，但预计与第一季度相比，营收和利润将显著改善 [33] - 公司财务状况良好，品牌强大且相关度高，客户服务和供应链能力使其能够在各渠道提供一流体验，有能力在危机期间和市场正常化后取得成功 [33] 其他重要信息 - 公司在疫情初期采购并捐赠了超100万个口罩给医护人员，通过AE基金会等慈善倡议捐赠超100万美元用于抗击疫情，并为受影响的员工设立了援助基金 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重新开业门店达到95%生产率，公司是如何规划库存和人员配置的，各地区是否有差异，这对动态规划有何启示 - 公司团队为门店开业做了充分准备，专注于商品分类、设置欢迎站、移除固定装置等，各市场销售生产率表现较为一致，门店开业强劲是因为有大量刺激因素、被压抑的需求以及竞争对手关闭等原因 [37] 问题2: 展望未来，是否应假设商品利润率和平均单位零售价格会面临压力 - 公司不认为会有商品利润率和平均单位零售价格压力，第一季度已采取积极行动清理库存，第二季度将继续清理，未来将保守规划库存，预计下半年会有加价收益 [39][42] 问题3: Aerie品牌今年的门店开业计划如何，疫情对其有何影响，明年年初的规划是怎样的 - Aerie仍计划开设约25家门店，其中一个小门店概念预计6月推出，团队在疫情期间积极调整商品和营销，为返校季准备了出色的商品交付 [46][47] 问题4: 基于目前对业务的了解，Aerie品牌的利润率趋势如何 - Aerie的商品利润率同比上升，降价率低于去年，团队通过减少促销和优化战略商品类别提高了盈利能力，随着销售增长，品牌将从运营杠杆中获得更多利润 [50][52] 问题5: 对美国鹰品牌最终的门店布局有何初步想法，272家门店的减值费用是否意味着这些门店因疫情关闭而对现金产生能力造成永久性影响，是否会最终关闭 - 随着时间推移，预计门店数量会减少，将是较小的门店规模和有利的续租条款的结合；272家门店的减值是基于未来现金流的预测，大部分门店租约剩余不到一年 [55][56] 问题6: 多数减值门店是位于购物中心还是非购物中心 - 多数减值门店位于购物中心，但没有确切数据 [58] 问题7: 鉴于第一季度需求驱动的压力以及未来可能更依赖数字业务的环境，公司如何发展供应链和履行能力 - 公司正在进行供应链转型，计划在主要城市附近增加区域履行中心，以提高库存管理效率、降低成本并改善服务水平，疫情促使这一计划加速推进 [61][63] 问题8: 如何看待行业整合带来的市场份额机会，以及这些机会的时间线，能否回顾过去类似机会并采取积极行动的案例 - 公司认为当前是有利时机，过去在70年代末80年代初有类似机会；公司在危机期间保持关键运营团队完整，计划在未来几个月开展积极的营销活动，以扩大牛仔市场份额 [66][68] 问题9: 重新开业门店95%的生产率超出内部预期，这一差异是否可衡量市场份额增长，超额部分来自哪里 - 公司认为随着情况稳定，业务有望快速恢复正常；在危机期间，新客户获取量和首次在线购物的客户数量均远超预期 [71][73] 问题10: 新增的履行服务层和额外的配送中心对SG&A有何影响，随着门店重新开业，如何预测SG&A美元增长 - 配送中心成本在交易层面与公司自有配送中心差异不大，属于采购、占用和仓储成本，而非SG&A；第一季度SG&A下降主要因门店关闭和员工休假，第二季度仍将看到成本效益，全年计划SG&A美元下降 [76][77] 问题11: 美国鹰品牌的商品分类有何变化，Aerie品牌的库存水平和第二季度履行能力如何，展望下半年，同店生产率改善前景如何 - 美国鹰品牌在女装上衣和男装品类看到积极趋势，正在清理季节性商品，为秋季准备新商品，对牛仔裤和上衣分类有信心；Aerie品牌库存水平健康，清仓水平下降，展示水平上升，正在为返校季采购商品 [80][84] 问题12: 随着消费者回到门店，产品类别需求是否有变化，新客户是否已到店，第二季度毛利率预期如何 - 美国鹰品牌在门店关闭期间牛仔裤和短裤需求良好，门店重新开业后短裤需求旺盛，各品类均有需求；公司在第二季度能够提高平均单位零售价格并减少促销，预计第二季度毛利率不会像第一季度低至5% [91][94] 问题13: 第一季度末库存单位同比增长情况如何，SG&A削减的年化节省金额是多少，哪些是永久性节省，哪些是与门店关闭相关的临时性节省 - 第一季度末库存成本下降8%，计划未来库存呈低两位数下降；已执行约2.25亿美元的全年SG&A削减，部分与门店关闭相关的节省是临时的，其他可控和可自由支配费用的节省将是永久性的 [99]