财务数据和关键指标变化 - 公司二季度总营收同比下降15%，主要因门店关闭和商场客流量减少，且去年同期有4000万美元日本许可收入 [21] - 门店收入同比下降43%，二季度销售天数比去年减少32%，不过转化率较高，开业门店二季度销售生产力约为去年的85% [22] - 公司毛利润下降31%，毛利率从去年的36.7%降至30%，主要因门店收入减少、配送和配送中心成本增加，部分被租金费用降低、加价增加和降价控制所抵消 [22][24] - SG&A费用下降12%，因公司实施成本控制和门店关闭导致运营费用降低 [24] - 二季度调整后每股亏损0.03美元，调整后EBITDA为4300万美元，去年为1.32亿美元，排除1500万美元税前增量COVID - 19费用和重组费用 [24] - 二季度运营现金流为1.73亿美元，季度末现金和短期投资为8.99亿美元，偿还了循环信贷安排下的3.3亿美元未偿借款，目前唯一未偿债务为4.15亿美元可转换债券发行 [25] - 公司大幅减少资本支出计划，预计今年在1 - 1.25亿美元之间，低于去年的2.1亿美元，年初至今资本支出为6100万美元，低于2019年上半年的9200万美元 [26] - 季度末库存下降21%，主要因美国鹰品牌减少收货，公司对下半年库存管理仍保持严格计划 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Aerie品牌 - 二季度收入增长32%，达到约2.5亿美元，近70%的收入来自线上，客户获取总数增长22%，数字渠道增长超一倍 [10] - 新推出的运动服装品牌OFFLINE反响良好，公司计划开设独立门店，首个门店将于今年秋季在纳什维尔开业 [10][20] 美国鹰品牌 - 二季度受门店关闭和商场客流量下降影响较大，但业务更健康，促销活动减少，成功清理了过剩库存 [11] - 线上需求强劲，增长21%，在线客户数量显著增长，在牛仔裤和下装领域保持领先地位 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司数字业务势头加速，数字需求同比增长48%，高于一季度的33%，Aerie增长113%，美国鹰增长21%，移动渠道渗透率超过60%，应用下载量增长45%，约有3900万次会话 [15][16] - 二季度在日本、香港、澳大利亚、新加坡、台湾和马来西亚开设了本地购物网站，在墨西哥推出新购物网站并计划秋季进一步升级 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2020年的优先事项是保护员工、保持财务流动性和为新未来做准备，持续关注员工、客户和合作伙伴的福祉，实施严格的增长策略并做出明智决策以保存现金 [8] - 公司正在测试新体验和技术，以不同方式与客户互动，致力于提供最佳零售体验，以确保未来成功 [14] - 公司计划在未来几年增加门店关闭数量，减少与门店相关的固定成本，今年预计关闭40 - 50家门店，同时继续评估门店情况 [27][28] - 公司将更新长期价值创造战略，以利用Aerie的增长机会，提高美国鹰的利润和回报，并优化市场进入结构和供应链网络 [30] - 行业竞争方面，公司认为市场存在机会，部分竞争对手的困境为其提供了获取市场份额的空间，如Aerie品牌在疫情期间仍能按计划发展并有望实现增长 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为二季度业务有显著改善，团队在挑战时期执行能力出色，公司财务状况健康，拥有两个受信任和喜爱的品牌，有能力应对短期挑战并抓住未来增长机会 [7][14] - 尽管返校季销售受到不确定性和延迟开学的压力，但公司预计需求将在劳动节后至9月更广泛地分布，近期表现令人鼓舞，对本季度返校季业务持乐观态度 [29][49] - 对于假期季，公司预计将提前拉动需求，Q4产品系列表现良好，有信心通过策略调整实现销量转移 [52] 其他重要信息 - 公司晋升Jen Boyle为首席创意官，她将领导Aerie和美国鹰的创意职能，同时欢迎Craig Brommers加入美国鹰创意团队担任营销主管 [12][13] - 公司多年来一直培养包容和多元化的企业文化，今年设立了首席包容和多元化官Terry Roberts，该工作仍是公司的持续优先事项 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Aerie品牌客户行为的变化及业务多年增长机会、规模和利润率情况 - Aerie团队为增长做好了定位，原计划五年达到10亿美元收入，目前基本按计划进行，客户获取成本翻倍且持续加速，公司对Aerie和OFFLINE的增长前景感到兴奋，OFFLINE所在的女性运动服装市场有160亿美元的机会 [32][34] 问题2: Aerie品牌下半年毛利率规划及三季度和返校季的降价或促销活动 - Aerie将继续减少促销活动，注重产品价值，提高利润率，美国鹰也在为明年的增长做好定位 [37] 问题3: 供应链对产品需求的反应能力及补货时间 - 公司上半年积极清理库存，目前库存下降21%，秋季产品均为新品，与主要供应商合作确保面料和产能，补货时间一般为30 - 45天 [40][41] 问题4: 理想的美国门店数量 - 公司仍在研究中，尚未确定具体数字，但今年将关闭40 - 50家门店，房地产团队正在对500家租赁到期门店进行市场研究，预计会有一定的门店合理化调整 [43][44][45] 问题5: 返校季在已开学市场的表现及整体业务恢复预期 - 返校季开始较晚，影响了二季度和三季度初的销售，但随着时间推移，需求逐渐恢复到健康水平，且有望延续到9月，公司在牛仔裤业务上获得了市场份额 [48][49] 问题6: 如何规划假期营销和商品陈列时间 - 预计返校季将持续到三季度，假期季将尝试在感恩节前拉动需求，Q4产品系列表现良好，有信心通过策略调整实现销量转移 [51][52] 问题7: 8月上半月和下半月门店与线上销售情况及开设独立OFFLINE门店的原因 - 8月各周差异不大，公司提前规划了8月销售，预计返校季时间不确定性会影响客户行为，目前9月前10天的业务情况令人鼓舞；约三分之一的门店有OFFLINE产品，因需求旺盛，计划开设独立门店进行测试和扩展，同时会确保Aerie门店有OFFLINE产品 [58][56] 问题8: AE和Aerie目前及长期的利润率情况以及日本许可收入的影响 - Aerie利润率逐年增长，美国鹰明年利润率有望加速提升，日本许可收入的影响仅在二季度，三季度无遗留影响 [61][62] 问题9: 数字业务和门店业务的盈利能力差异以及品牌定位的差异化措施 - 公司优化成本和库存的举措对数字业务有积极影响，预计2021年及以后数字业务和门店业务的利润率差距不会显著；AE以牛仔为核心，Aerie以贴身衣物和打底衫为核心，双方将利用各自品牌DNA，在交叉类别中合作并获取市场份额 [65][67] 问题10: 美国鹰品牌上衣业务的问题解决情况及销售表现 - 美国鹰品牌上衣业务在男女款上都取得了进展，女性上衣受益于版型变化，男性上衣在抓绒和T恤方面表现良好，重新推出的美国鹰标志产品受到客户欢迎 [71][72] 问题11: 门店生产力的现状及下半年预期 - 门店生产力在返校季受到影响，7 - 8月有所下降，公司计划利用客流量提高销售和利润率，预计情况将持续改善 [74] 问题12: 关闭40 - 50家门店的销量转移情况 - 公司过去有过类似经验，能够将大部分门店销售转移到其他门店或线上，同时会确保客户获取能力和盈利能力的提升 [77] 问题13: 美国鹰和Aerie目前的趋势及生产力情况，以及在家工作对牛仔和休闲运动下装库存投资的影响 - 牛仔业务依然强劲，美国鹰品牌在目标年龄段的牛仔裤市场份额增加，线上牛仔裤业务二季度实现两位数增长；Aerie的软质服装、抓绒、文胸等品类表现良好；公司会利用短期机会增加休闲运动下装的库存投资，长期仍看好牛仔业务 [80][82] 问题14: 窄而聚焦的产品系列对AUR、库存规划和效率的影响，以及Aerie和美国鹰消费者的差异和潜在的竞争风险 - 窄而聚焦的产品系列有助于提高AUR和利润率，减少前期成本和季度末降价，公司认为这是一个好策略；AE以牛仔为核心，Aerie以休闲为核心，双方将利用各自品牌DNA，在交叉类别中合作并获取市场份额 [86][87] 问题15: 区域枢纽和供应链转型对SG&A的影响、可获得的产能以及忠诚度计划的指标和客户情况 - 供应链转型旨在提高交付速度、库存使用效率，降低交付和分销成本，相关成本优化影响毛利率而非SG&A；忠诚度计划重新推出后参与度和兑换率增加，公司将技术引入内部，以便更好地调整计划和激励客户 [91][93][94]