财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收超10亿美元，创历史新高；运营收入达1.33亿美元，较2019年增长170%，运营利润率达12.9%，扩大730个基点，为14年来最高 [7][31] - 调整后每股收益为0.48美元，创第一季度历史纪录；摊薄后股份总数为2.07亿股，其中包括与可转换票据相关的3400万股未实现摊薄股份 [31] - 总毛利润较2019年第一季度增长1.11亿美元，即34%，毛利率扩大550个基点至42.2%；SG&A费用率杠杆化40个基点；公司未分配费用增长29%至8800万美元 [30][31] - 期末库存较2019财年第一季度末增长2%；美国鹰牌库存因持续的库存优化计划和清仓水平显著降低而下降15%；Aerie库存增长约50% [32] - 本季度末现金及短期投资为7.92亿美元，即使不包括可转换债券发行所得款项，现金余额较2019年仍增加3600万美元；资本支出总计3700万美元，预计2021年资本支出在2.5亿 - 2.75亿美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Aerie品牌 - 营收增长89%至2.97亿美元，运营收入达7000万美元，增长超700%，运营利润率从2019年的5.3%扩大至23.5% [14][29] - 活跃客户档案扩大约40%，品牌资产得分显示知名度不断提高；AURs增长50%，促销活动显著减少 [15] - 线上业务增长158%，门店收入增长36%，其中约三分之一来自新店开业；本季度新开6家门店，包括1家OFFLINE by Aerie门店，使OFFLINE开业总数达到5家 [14][16] 美国鹰牌 - 营收略有增长至7.28亿美元，运营利润增长39%至1.51亿美元，运营利润率扩大570个基点至20.8% [29] - 数字业务增长20%，带动整体销售改善；客户参与度提高2%，新数字客户获取量增长17% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字收入增长57%，线上流量和交易均实现两位数增长，数字渗透率从2019年的30%提高到40%；移动业务收入增长70% [22][28] - 门店业务在第一季度有所改善，尽管仍受到与COVID - 19相关的流量压力影响；美国门店本季度实现正收入，加拿大门店受客流量减少和门店关闭影响较大 [23][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略包括加速Aerie品牌发展至20亿美元、重振美国鹰牌、提升客户体验、加强供应链转型、强化ROI纪律以及推进ESG倡议 [7][8][11] - 在行业竞争中，公司凭借强大的品牌、优化的库存管理、高效的供应链以及创新的营销策略取得优势，如Aerie品牌在市场上表现强劲，美国鹰牌在牛仔品类保持领先地位 [7][9][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务的发展速度和财务表现非常满意，认为公司在2021年开局良好，各项战略举措取得了显著成效 [7][12] - 鉴于当前的业务势头和市场环境，公司有望提前实现2023年5.5亿美元营收和5.5亿美元运营利润的目标 [12][35] - 对Aerie品牌的增长前景充满信心，预计将提前实现20亿美元的目标；认为OFFLINE品牌具有巨大潜力 [39] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得了进展，致力于减少碳排放，使用更可持续的原材料，并在2030年实现自有设施的碳中和 [11] - 本季度授予了首批15个社会正义“真正改变”奖学金，以支持积极推动反种族主义、平等和社会进步的员工的教育追求 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度业务增长幅度、需求复苏的可持续性以及牛仔时尚周期的潜力 - 公司认为业务增长势头强劲，5月表现良好；对未来充满乐观，Aerie品牌有望在未来12个月内达到20亿美元的目标，OFFLINE品牌也有很大潜力 [39] 问题2: 加速运营利润率目标的解读以及公司运营利润率的长期展望 - 公司预计今年将实现两位数的运营利润率，并提前实现2023年5.5亿美元的运营利润目标；Aerie品牌的利润转化率较高，未来运营利润率的提升空间较大 [41][42] 问题3: Aerie品牌各品类的表现 - Aerie品牌的各个品类均实现了高两位数甚至三位数的增长，泳装业务表现出色，利润率创历史新高，且60%的产品线具有可持续性；OFFLINE品牌虽然门店数量较少，但增长势头强劲 [45] 问题4: 第二季度毛利率和SG&A费用的情况 - SG&A费用增长与第一季度相似，约为中两位数；毛利率较2019年的改善幅度可能相似，但预计不会达到第一季度的42%，可能在39%以上 [47] 问题5: 牛仔轮廓变化趋势以及非紧身牛仔裤的占比 - 自去年9月以来，公司已察觉到牛仔轮廓向更宽松款式的转变，并及时调整了产品组合；目前非紧身牛仔裤的渗透率较以往有显著提高，但具体占比暂不披露 [51] 问题6: 美国鹰牌库存下降的时间范围以及对下半年库存供应的信心来源 - 美国鹰牌库存较2019年下降15%；公司团队积极应对供应链挑战，与工厂合作并多元化运输商，预计夏季和返校季的产品供应将保持顺畅 [53][54] 问题7: SKU合理化的进展、物流改善情况以及返校和假日季的库存需求 - 公司在上半年减少了约25%的客户选择，但将重点选择的采购深度增加了25%，提高了库存的生产力；通过供应链转型，公司实现了更快的补货、更短的交货时间和更低的配送成本；预计下半年将继续推进这些改进 [57] 问题8: 美国鹰牌的增长潜力以及业务加速的驱动因素 - 公司认为美国鹰牌有很大的增长潜力，将继续优化库存管理，拓展未充分渗透的品类，并加强营销策略；5月短裤等品类表现有所改善，营销活动也带来了更高的品牌知名度和客户留存率 [60] 问题9: 供应链优化的关键催化剂以及美国鹰牌男装产品的创新情况 - 供应链优化仍有很大潜力，公司将继续扩大配送网络、改进系统，并探索新的能力；美国鹰牌男装在牛仔裤和上衣方面表现出色，未来将继续创新，提高产品的三维度体验 [64][65] 问题10: 如何保持品牌在身体积极和真实性方面的创新以及客户的需求 - 公司将继续在两个品牌中推动身体积极和真实性的平台建设，通过创新的营销活动吸引新客户，如Aerie的“真实”活动获得了80亿次曝光和40%的客户获取增长；未来还有新的计划，但暂不披露 [68] 问题11: 如何在牛仔市场中获取份额以及份额与利润率提升的关系，Aerie的AUR增长构成以及两个品牌的商品利润率对比 - 公司通过提供新的牛仔款式和优质产品来维护市场份额，认为在获取份额的同时可以实现利润率的提升；Aerie和美国鹰牌的AUR增长对公司总商品利润率和毛利率的扩张都有显著贡献，Aerie的商品利润率在第一季度略高于美国鹰牌 [73][74][75] 问题12: 成本结构的优化空间、有利的投入成本情况以及OFFLINE品牌的表现和门店形式差异 - 租金成本预计全年将低于2019年，仍有进一步优化的空间；尽管面临原材料成本和运费上涨的压力，但公司通过谈判、平台化采购和优化产品组合等方式，预计全年仍能获得加价收益；OFFLINE品牌在各种门店形式下均表现出色，今年将开设约30家门店，部分将与Aerie门店相邻 [79][80][82]