财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现创纪录的营收12.7亿美元，较2020年增长24%，较2019年增长19% [7] - 运营收入达2.1亿美元，利润率为16.5%，为2007年以来的最高水平 [7] - 调整后每股收益为0.76美元，创第三季度纪录 [27] - 总公司和合并毛利润较2020年第三季度增长36%，毛利率为44.3% [30] - 销售、一般和行政费用（SG&A）杠杆化190个基点 [30] - 期末库存较去年增长32%，运费成本对期末库存成本约有10个百分点的影响 [32] - 季度末现金为7.41亿美元，高于2020年第三季度的6.92亿美元 [32] - 本季度资本支出总计5800万美元，年初至今为1.44亿美元，预计2021年资本支出将处于2.5亿 - 2.75亿美元指导范围的低端 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 Aerie品牌 - 第三季度收入增长28%，连续28个季度实现两位数增长，较2019年第三季度增长超70% [13] - 运营利润增长46%，运营利润率扩大至16.5%，创第三季度新高 [28] - 平均销售价格（AUR）增长高个位数，核心内衣、文胸和服装品类需求强劲 [14] - 客户档案同比扩大15%，客户交易更频繁，消费更多 [15] - 本季度新开29家门店，约四分之一为OFFLINE门店 [15] American Eagle品牌 - 第三季度销售额较2020年增长21%，较2019年增长8% [17] - 运营利润增长68%，运营利润率达到27.8% [29] - 客户档案增加，客户购买更频繁，消费更多 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国所有地区和所有国际市场均取得积极成果 [20] - 门店流量两位数增长，带动门店收入增长29%，工厂直销店和主线门店销售趋势强劲，利润显著改善 [20] - 数字业务收入增长10%，成功超越上一年29%的增长，年初至今数字渗透率为35%，过去12个月数字收入约18亿美元，盈利能力强劲 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购Quiet Logistics，认为这将是变革性的举措，结合此前收购的AirTerra，将打造一个独特的物流平台，为公司创造新的利润中心和增长机会 [11] - 持续推进“Real Power, Real Growth”战略支柱，包括库存和房地产优化、供应链转型等，以提高运营效率和盈利能力 [9] - 注重产品创新、营销和客户体验，以满足消费者需求，提升品牌竞争力 [8] - 加强可持续发展和ESG举措，增加可持续产品款式，减少运营中的碳排放，朝着碳中和目标迈进 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球供应链仍面临挑战，但公司有效应对，预计2021年将强劲收官，全年运营收入将远超6亿美元，高于2023年目标 [12][34] - 假日季需求强劲，公司有足够的库存满足客户需求，但额外的运费成本在7000万 - 8000万美元之间，将影响第四季度业绩 [34] - 公司将在明年1月的ICR会议上更新长期财务目标 [34] 其他重要信息 - 公司在本季度扩大了虚拟销售工具AUI，在门店推出Afterpay，增强电子礼品功能，扩大同日送达服务和客户自助结账范围 [21] - 忠诚度计划自去年夏天重新推出后取得成功，会员消费更多，留存时间更长 [22] - 由于建筑材料和固定装置积压，部分第三季度门店开业计划推迟至第四季度，预计大部分门店将在年底前开业 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购Quiet和AirTerra的变革性和盈利潜力如何，以及客户数量和营收利润的增长潜力 - 公司使用Quiet已有15 - 16个月，本季度物流运营成本百分比和实际美元数均低于前几年，Quiet的系统先进，能实现快速交付，符合公司的全渠道模式 [38][39] - 公司计划扩大Quiet的布局，建立更多微型中心，提高交付效率，使其成为与其他零售商竞争的平台 [40] - 具体的营收和利润潜力将在明年年初公布，公司认为该业务有巨大潜力，有望将成本中心转变为利润中心 [43][44] 问题2: 进入假日季，Aerie和American Eagle各品类的需求、整体势头以及库存情况如何 - 公司库存状况良好，能够满足门店和线上的客户需求，客户重新激活率提高40%，表明客户参与度高 [45] - American Eagle品牌重新激活了客户，执行低库存策略，牛仔品类表现出色，促销频率降低，未来在男女装搭配方面有持续机会 [47][48] - Aerie品牌的OFFLINE新业务类别表现出色，核心内衣和休闲品类在第三季度加速增长，各品类均表现良好，对假日季充满期待 [49] 问题3: AE运营利润率扩张的驱动因素是什么，Aerie的运营美元流入率未来是否仍为20% - Aerie品牌本季度运营流入率约为25%，考虑到运费影响，若没有缺货情况，运营流入率可能达到30%或更高，长期目标可能为30%，具体将在明年1月的ICR会议上确定 [51][52] - AE品牌运营利润率扩张的主要驱动因素是商品利润率提高、租金和配送成本的杠杆效应，以及收入增长带来的其他费用杠杆化 [53] 问题4: 考虑到7000万 - 8000万美元的额外运费成本，第四季度毛利率的展望如何，AUR假设是怎样的，2022年的价格上涨预期如何 - 预计第四季度AUR与第三季度相似 [57] - 额外的运费成本对第四季度毛利率的影响约为500个基点，若不考虑运费成本，公司的业绩指导可能达到7亿美元或更高 [57][58] - 关于2022年的价格上涨预期，将由Michael Rempell回答，但未在记录中提及具体内容 [56] 问题5: AE品牌在美国牛仔销售中的地位较五年前有何变化，第四季度至今各品牌的假日销售情况如何 - AE品牌在女性牛仔市场和目标年龄段男性牛仔市场仍排名第一，市场份额保持在20%左右，牛仔AUR创历史新高，超过品牌整体AUR [62] - 过去五年市场份额呈上升趋势，客户年龄层逐渐增长，假日季销售势头持续，早期有加速增长的迹象 [64] 问题6: 公司在可持续发展方面的竞争优势是什么，如何应对牛仔业务中与水、染色和透明度相关的风险 - 公司在过去几年投入大量时间、资金和资源，采用更可持续的染料和棉花，减少生产过程中的用水，并与工厂密切合作，有望在今年或明年实现用水目标 [67] - 公司认为产品的可持续性和质量将是重要的竞争优势，设计团队在各品类中持续创新，未来将有更多可持续产品推出 [68][71] 问题7: 与2019年相比，AE和Aerie的销售单位情况如何，如何应对工资通胀 - AE品牌销售单位下降，但通过提高AUR实现了收入增长和成本效率提升 [74] - Aerie品牌销售单位和AUR均增长，这得益于库存优化和采购策略 [74] - 公司在门店和配送中心未看到超出市场或当地最低工资增长的显著影响，配送中心通过提高工资吸引了足够的劳动力，并预计通过效率提升抵消工资增长 [76][77] 问题8: 收购Quiet和AirTerra成为独立业务线后，是否会导致更多收购，其利润率与基础业务相比如何，基础业务是否会因物流杠杆而增长 - 公司认为Quiet和AirTerra的组合满足了市场对规模、速度和成本优势的需求，目前看到市场有巨大的未满足需求，其他品牌和零售商渴望与公司合作 [82] - 该业务不仅支持美国鹰业务，还将成为一个独立的大业务，具有显著的收入增长和利润潜力，且对利润率有增值作用，具体情况将在明年年初公布 [83][84] 问题9: 消费者是否更倾向于购买中等价位或高价牛仔产品，假日销售情况如何，第四季度至今的销售是否反映了提前购物，12月销售是否会下降 - 公司在定价方面根据需求进行投资，目前高价牛仔产品销售无阻力，未来有增长空间，同时考虑到可持续发展成本，高价策略有助于应对成本上升 [88][89] - 第四季度开局势头良好，本周销售情况乐观，12月有新品推出和流量策略，有望保持客户参与度，公司对假日季销售前景充满信心 [90]