财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司实现总运营收入（扣除航次费用后）2.09亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.48亿美元，净收入1.54亿美元（每股0.69美元），调整后净收入8290万美元（每股0.37美元） [7] - 调整后净收入较第二季度增加4070万美元，主要因本季度期租等价收益（TCE）增加，但部分被利息费用和行政费用的增加所抵消 [8] - 董事会宣布，待要约收购完成后，将宣布并支付2022年第三季度现金股息，预计为该季度调整后净收入的80%，将于2023年要约收购完成后支付给登记持有人 [8] - 本季度资产负债表总额增加1.84亿美元，主要与接收一艘新造超大型原油运输船（VLCC）、持有的Euronav股份账面价值增加、流动资产增加以及本季度净收入有关 [9] - 截至9月30日，公司拥有4.06亿美元现金及现金等价物，包括高级无抵押信贷安排下的未提取金额、有价证券和最低现金要求 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度，VLCC船队日均收入2.5万美元，苏伊士型油轮船队日均收入4.11万美元，LR2/阿芙拉型油轮船队日均收入4.02万美元 [4] - 2022年第三季度，已预订75%的VLCC运营天数，日均收入7.72万美元；76%的苏伊士型油轮运营天数，日均收入6.54万美元；70%的LR2/阿芙拉型油轮运营天数，日均收入5.8万美元 [4] - 预计2022年剩余时间内，VLCC平均现金成本盈亏平衡率约为每天2.5万美元，苏伊士型油轮为每天2.02万美元，LR2油轮为每天1.72万美元，船队平均估计为每天2.09万美元 [11] - 第三季度，VLCC的运营费用（包括干坞费用）为每天8800美元，苏伊士型油轮为每天7500美元，LR2油轮为每天8900美元，本季度有四艘船进坞维修 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球石油供应回到2019年水平，约为每天1亿桶，第三季度全球原油出口量达到每天4000万桶，约占全球产量的40% [13] - 运输中的石油量显著上升，达到2020年的高位，载货天数同比仅增长10%，但船从装载货物到下一次装载货物的距离增长了20% [14] - 中国第三季度石油进口量每天增加100万桶，11月初步数据显示，中国原油进口量较7月底部每天增加300万桶 [15] - 欧洲从俄罗斯进口的石油和产品同比每天减少140万桶，这一缺口在很大程度上被来自美国、拉丁美洲和亚洲的进口所取代 [16] - 美国在过去六个月通过战略石油储备（SPR）释放增加了市场供应，尽管有SPR释放，美国的净出口实际上有所增加 [17][18] - 油轮期租市场和资产价格随现货市场变动，转售价格高于新船订单价格，VLCC带洗涤器即期交付的转售价格约为1.3亿美元 [19] - 油轮行业加权收益达到2005年以来的水平，阿芙拉型和LR2油轮市场表现异常出色 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续拥有业内最年轻、最节能的船队之一，今年已接收几艘新船，VLCC方面1月还有两艘待交付 [5] - 第四季度和第一季度安装洗涤器后，23艘VLCC中将有21艘配备洗涤器，29艘苏伊士型油轮中有21艘，18艘LR2油轮中有4艘 [5] - 公司计划将注册地从百慕大迁至塞浦路斯，之后将发起要约收购，因监管原因，要约收购推迟至明年第一季度 [22][23] - 若要约收购获得超过75%的支持，公司将进行合并；若在50.1% - 75%之间，将组建集团，在两种情况下公司都将获得控股权 [23] - 公司在运营成本和利息费用方面优于同行，但由于与Euronav拟议业务合并的相关成本，本季度一般及行政费用（G&A）高于部分同行 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油轮市场近期盈利可观，被视为市场动荡中的避风港，未来油轮市场吨英里故事将继续，12月5日后预计会出现更多效率低下的情况 [3][24] - 全球原油出口已恢复到疫情前水平，运输中的石油量保持强劲，订单与“回收池”的比率处于前所未有的水平，市场定价反映出供应有限 [24] - 短期内，清洁油轮市场的高费率有望持续；长期来看，市场动态的根本变化将有助于市场发展，但费率可能不会维持在当前的高位 [33] - 公司在新技术和新燃料方面倾向于后发制人，将根据监管变化调整策略，但目前大型远洋船舶尚无替代能源 [38] 其他重要信息 - 公司估算，基于2000年至2022年至今非节能型船舶的克拉克森TCE历史费率，并调整了洗涤器和节能型船舶的溢价，公司每股自由现金流为2.37美元，自由现金流收益率为18% [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司从百慕大迁至塞浦路斯是否需要股东投票，以及要约收购的时间安排 - 迁至塞浦路斯需要股东投票；要约收购时间难以确定，但公司保持积极乐观，可在迁址生效前提交要约收购文件 [29][30] 问题2: 公司如何运营Aframaxes和LR2油轮，以及对该细分市场的看法 - 大部分船舶仍在清洁贸易市场运营，目前有7艘在进行脏油贸易；短期内清洁油轮高费率将持续，长期来看市场动态变化将支撑市场，但费率可能不会维持高位 [32][33] 问题3: 公司未来股息政策是否会改变，以及2030年市场与现在的差异 - 公司历史上倾向于支付股息，80%的净收入分红符合公司盈利时的惯例；对于2030年市场变化难以预测，公司在新技术和新燃料方面倾向后发制人，目前大型远洋船舶暂无替代能源 [36][38] 问题4: 俄罗斯原油禁运对港口限制和物流的影响，以及是否会出现船对船（STS）转运 - 俄罗斯贸易可视为灰色市场，已在部分地区出现STS作业，但并非所有区域都适合，且安全和污染风险增加；市场上老旧船舶交易活跃，预计将进入该市场以提高贸易效率 [43] 问题5: 灰色和黑色市场货物的保险情况，以及保险通常由买方还是卖方提供 - 货物上船后的环境风险由船东负责；俄罗斯有内部保险市场，但能否承保此类风险存疑；价格上限实施细节不明，若石油按价格上限出售，西方保险市场可能提供服务，但仍存在不确定性 [45]