公司基本情况 - 证券代码 301081，证券简称严牌股份，所属行业为环保、邮政社会公共服务及其他专用设备制造中的环境保护专用设备制造 [1][7] - 截至 2023 年 12 月 31 日，控股股东为西南投资，持股 35.16%；实际控制人为孙世严、孙尚泽父子，合计持股 57.42% [6] - 截至 2023 年 12 月 31 日，公司拥有在职员工 1070 名，研发人员 184 人，占员工总人数的 17.2% [5][7] - 截至 2023 年 9 月，公司拥有 93 项专利 [4] 财务状况 营收与利润 - 2021 - 2023 年，营业收入分别为 70,864.46 万元、75,395.85 万元和 72,147.65 万元；主营业务毛利分别为 19,281.15 万元、17,206.47 万元和 20,997.09 万元 [12][10] - 2021 - 2023 年，非经常性损益净额分别为 365.81 万元、1,309.88 万元和 1,627.43 万元 [3] 成本与费用 - 2021 - 2023 年，主营业务成本分别为 49,173.74 万元、54,064.50 万元和 46,979.57 万元 [3] - 2023 年销售费用 4,035.81 万元，占营业收入的比例为 5.59%；管理费用规模随营收增长呈上升趋势 [11][12] 负债与偿债能力 - 2021 - 2023 年，合并资产负债率分别为 25.74%、37.00%和 34.08%；流动比率分别为 2.99 倍、1.77 倍和 2.05 倍；速动比率分别为 2.23 倍、1.21 倍和 1.38 倍 [9] - 2023 年，负债总额为 51,188.90 万元，资产负债率为 34.08%，流动负债是主要组成部分 [3] 现金流 - 2023 年，投资活动产生的现金流量净额为 -18,475.27 万元，主要因经营规模扩大，设备和项目投入增加 [4] 业务情况 主营业务 - 主营环保用过滤关键部件和材料的研发、生产与销售，产品包括无纺和机织两大系列的过滤布和过滤袋 [7][19] - 2021 - 2023 年，无纺系列产品营业收入占主营业务收入的比例分别为 60.37%、57.87%和 52.4%；机织系列产品营业收入占比分别为 38.91%、39.91%和 43.78% [2] 销售模式 - 设立国内和国际市场部，通过展会、网络平台、客户推荐等方式开发客户，销售以直销为主，部分海外市场采用经销模式 [3] 采购模式 - 主要原材料为丙纶、涤纶等丝线和纤维，采用“以产定购为主，备料采购为辅”模式，执行采购计划制度 [7] 生产模式 - 以市场需求为导向，采取“以销定产为主，备货生产为辅”原则，产品多为定制化生产 [10] 市场储备 - 客户遍布国内外多个国家和行业，随着募投项目实施，将加强与客户合作，消化新增产能 [5] 研发情况 研发费用 - 2021 - 2023 年，研发费用分别为 2,549.75 万元、3,769.82 万元和 3,409.23 万元，占营业收入的比例分别为 3.60%、5.00%和 4.73% [2] 研发成果 - 掌握固液和固气分离产品核心技术，被认定为省级企业研究院，核心技术体现在新材料运用、生产工艺和设备三方面 [2][3] 可转债发行情况 发行基本信息 - 发行证券为可转换公司债券，发行规模不超过 46,788.89 万元，票面金额 100 元，期限 6 年，初始转股价格 7.58 元/股 [13][15][27] - 发行方式为向原股东优先配售，余额网上向公众投资者发行，不足部分由保荐人包销 [14] - 承销期为 2024 年 7 月 8 日至 16 日，T 日为 2024 年 7 月 10 日 [13][14] 募投项目 - 募投项目为高性能过滤材料智能化产业项目和补充流动资金，前者建成后新增年产 919 万平方米高性能过滤材料产能，税后内部收益率 12.21%，税后静态投资回收期 8.73 年 [12][13] 对公司影响 - 发行完成后，总资产增加，资金实力提升，财务成本降低，资产负债率逐步降低，优化资本结构，提升抗风险能力 [3] 相关条款 - 转股期自发行结束之日（2024 年 7 月 16 日）起满六个月后的第一个交易日（2025 年 1 月 16 日）至到期日（2030 年 7 月 9 日） [22][23] - 转股期内，满足特定条件公司有权赎回未转股债券；存续期间，满足条件董事会有权提出转股价格向下修正方案 [16][20] 公司发展规划 短期规划 - 发行当年巩固现有业务，为募投项目产品销售奠定基础，实施募投项目建设 [5] 长期规划 - 未来两年稳固在过滤材料行业的业务优势，拓宽市场，扩大规模，增强核心竞争力，提高盈利水平 [5] - 未来三年以市场为导向、客户为中心，加大研发投入，拓展海内外市场，成为提供过滤一体化解决方案的世界级龙头企业 [8] 其他情况 委托加工 - 存在部分生产环节和产品委托加工情形，委托加工费占营业成本比重稳定且维持在较低水平 [2] 前五大客户与供应商 - 2023 年，前五大客户销售金额占当期销售收入总额的比例为 15.24%，无严重依赖少数客户情况 [10][11] - 2021 - 2023 年，前五大供应商采购金额占当期原材料采购总额的比例分别为 38.41%、38.16%和 35.22%，无严重依赖少数供应商情况 [6][11] 人才激励 - 通过设立员工持股平台和推出限制性股票激励计划激励骨干员工，2022 年拟授予限制性股票总量 250.00 万股，约占股本总额 1.46% [26] 行业关联 - 上游为化学纤维和丝线生产行业，其产品质量和价格波动影响公司产品性能、定价和盈利水平 [20] - 下游为有过滤需求的企业，环保政策趋严促进下游行业对公司产品需求增加 [20]