行业整体展望 - 人工智能基础设施领域的发展势头预计将持续到2026年，该领域在极其乐观的需求前景支持下依然坚如磐石 [1] - 尽管部分金融专家和分析师担忧人工智能领域巨头（包括基础设施开发商和应用实施者）的估值被过度拉伸，但微观分析显示，一些在过去一年表现落后于大盘的中小型人工智能股票可能在2026年成为改变游戏规则者 [1][2] 重点公司分析：UiPath Inc. (PATH) - 公司提供利用人工智能自动化重复任务和简化操作的机器人流程自动化平台，其平台嵌入了人工智能、机器学习和自然语言处理能力，以改进决策和信息处理 [5][6] - 公司正在成为智能体人工智能趋势的关键推动者，平台涵盖自动化、编排和生成式人工智能集成，并与微软、英伟达、Snowflake、SAP和德勤等主要厂商建立了战略合作关系 [7] - 公司下一财年（截至2027年1月）的预期收入和盈利增长率分别为9.3%和13.7%，且未来30天的下一年度盈利共识预期在过去30天内提升了5.6% [8] 重点公司分析：Five9 Inc. (FIVN) - 作为联络中心软件解决方案提供商，公司受益于订阅收入的增长，其中企业人工智能收入的增长势头是主要驱动力 [10] - 公司平台提供交互式虚拟座席、座席辅助、工作流自动化、劳动力参与管理、人工智能洞察和人工智能摘要等功能，并推出了由Five9 Genius AI驱动、基于谷歌云的智能客户体验平台 [12][13] - 公司与Salesforce、微软、ServiceNow、Verint Systems和Alphabet等大型厂商的合作有助于构建更定制化的人工智能工具并改善跨平台集成 [14] - 公司当前财年的预期收入和盈利增长率分别为9.5%和8.3%，且当前财年盈利共识预期在过去60天内提升了1.3% [15] 重点公司分析：Qualys Inc. (QLYS) - 公司受益于网络威胁增加和数字化转型背景下对云端网络安全解决方案日益增长的需求，其多样化的客户基础有助于抵御IT支出波动 [16] - 公司的战略收购是推动增长的关键，例如收购Blue Hexagon增强了其人工智能/机器学习能力，从而加强了威胁检测和响应解决方案 [17] - 公司的主要人工智能解决方案包括用于网络应用和API的统一应用风险管理平台TotalAppSec，以及专注于人工智能和大型语言模型工作负载的TotalAI [18] - 公司当前财年的预期收入和盈利增长率分别为7.7%和6.5%，且当前财年盈利共识预期在过去60天内提升了10.4% [19] 重点公司分析：Teradata Corp. (TDC) - 公司的前景预计将受益于年度经常性收入增长率的改善、成本节约和生产力措施，这些因素预计将推动产生可观的自由现金流 [20] - 由于智能体人工智能全天候、始终在线的查询潜力，数据平台的工作负载不断增长，这有利于公司前景，因为公司不仅管理为这些人工智能系统提供动力的关键企业数据，而且能够提供这些系统所需的性能 [20] - 公司产品组合包括QueryGrid数据分析结构、企业向量存储、AgentBuilder以及具有统一ModelOps功能的ClearScape Analytics，旨在推动收入增长 [21] - 公司当前财年的预期收入增长率为-0.6%，盈利增长率为3.6%，且当前财年盈利共识预期在过去60天内提升了8.3% [23] 重点公司分析：BlackBerry Ltd. (BB) - 公司为全球企业和政府提供智能安全软件和服务，利用机器学习和人工智能提供网络安全、安全和数据隐私方面的尖端解决方案 [24] - 公司的QNX业务（由其物联网部门更名而来）正受益于汽车领域需求的增强，其QNX软件套件现已安装在超过2.75亿辆上路车辆中 [26][27] - 公司下一财年（截至2027年2月）的预期收入和盈利增长率分别为7.4%和13.3%，且下一年度盈利共识预期在过去30天内提升了6.3% [28]

人工智能行业现状 - 2023-2024年人工智能驱动的牛市在2025年遭遇重大阻力 包括美联储利率政策的不确定性、对短期经济衰退的担忧以及低成本中国AI平台的出现 [1] - 特朗普政府的关税和贸易政策显著削弱了市场对科技股等风险资产的信心 尤其对过去两年暴涨的AI相关股票冲击最大 [2] 重点推荐股票 - 筛选出三只Zacks评级为2(买入)的AI股票：Arista Networks(ANET)、Five9(FIVN)、HubSpot(HUBS) 这些股票在2025年表现落后但具备短期增长空间 [3] Arista Networks(ANET) - 公司网络架构优势突出 涵盖数据中心云和AI网络 核心优势包括弹性产品、零接触自动化及预测性客户-云一键操作 [6] - AI套件(EOS Smart AI Suite和Arista AVA)强化了AI任务监控、深度分析和性能问题预判 同时优化网络安全 [7] - 200/400千兆高性能交换产品需求增长利好长期发展 [8] - 当前年度预期收入增长18.7% 盈利增长12.8% 30天内盈利预期上调4% [9] - 券商短期目标价区间87-130美元 较最新收盘价92.79美元隐含最高40.1%上涨空间 [10] Five9(FIVN) - 提供智能云联络中心软件 平台包含虚拟代理、工作流自动化、AI洞察等功能 支持全渠道客户交互管理 [11][12] - AI工具采用率提升推动增长 近期推出基于Google Cloud的Genius AI平台及定制化AI代理 [13] - 当前年度预期收入增长9.6% 盈利增长11.7% 30天内盈利预期上调6.6% [14] - 券商短期目标价区间23-65美元 较最新收盘价27.11美元隐含最高139.8%上涨空间 [15] HubSpot(HUBS) - 提供云端CRM平台 企业客户多中心采用率稳定 入门版定价优化推动低端市场客户增长 [16] - HubSpot AI整合先进功能如AI助手、ChatSpot等 座位定价模式降低客户使用门槛 [17] - 当前年度预期收入增长15.4% 盈利增长14.9% 30天内盈利预期上调2.1% [18] - 券商短期目标价区间645-930美元 较最新收盘价616.92美元隐含最高50.7%上涨空间 [19]