文章核心观点 - 巴伐利亚北欧公司宣布为其执行管理层和部分其他员工建立长期激励计划 旨在将薪酬与长期业绩挂钩 [1][8] 激励计划概述 - 公司董事会决定建立长期激励计划 作为年度薪酬的一部分 该计划符合在年度股东大会上通过的薪酬政策 [1] - 针对执行管理层的激励工具为绩效限制性股票单位 其授予取决于相关关键绩效指标在未来三年内的达成情况 [1] - 针对集团内部分其他员工的激励工具为认股权证 持有人有权认购公司新股 该计划设有三年归属期 [1] 执行管理层绩效限制性股票单位详情 - 总计向执行管理层成员授予104,009份绩效限制性股票单位 [2] - 授予每位执行管理层成员的绩效限制性股票单位价值最高可达其授予日固定年薪的100% [2] - 每份绩效限制性股票单位的价值为188.26丹麦克朗 该价格基于授予前15个交易日在哥本哈根纳斯达克的公司股票平均收盘价确定 [3] - 这些绩效限制性股票单位将在授予日起三年后归属 前提是满足所有归属条件 包括董事会设定的关键绩效指标达成 若届时价值超过薪酬政策规定的上限 将进行调整 [2] 员工认股权证计划详情 - 总计向集团内部分员工授予1,270,820份认股权证 可认购总计1,270,820股新股 每股面值为10丹麦克朗 [4] - 每股认购价格为216.50丹麦克朗 该价格基于授予前15个交易日的平均收盘价加上15%的溢价确定 [4] - 根据布莱克-斯科尔斯模型计算 每份认股权证的价值为69.52丹麦克朗 计算基于188.00丹麦克朗的股价 2.0%的无风险利率以及相关同行的历史波动率 [5] - 已归属的认股权证可在2029年和2030年期间的八个固定认购期内全部或部分行权 [4] 公司背景 - 巴伐利亚北欧是一家全球性疫苗公司 致力于通过创新疫苗改善健康并拯救生命 [6] - 公司是面向政府的天花和猴痘疫苗首选供应商 以提升公共卫生防护能力 并拥有领先的旅行疫苗组合 [6]

公司治理变动 - 公司董事会近期任命Anne Louise Eberhard为新任董事会主席后 依据公司章程完成重组 并任命Heidi Hunter为新任董事会副主席[1] - Heidi Hunter自2023年起担任公司董事会成员 拥有超过25年的行业经验 其职业生涯贯穿制药价值链 涉及临床与商业开发至产品上市等多个环节[2] - 她曾担任Cardinal Health公司总监 负责领导其专业解决方案业务 此前还在UCB、勃林格殷格翰、IQVIA以及强生旗下公司Centocor担任领导职务[2] - 她亦曾在美国惠氏（现为辉瑞一部分）领导女性健康和肿瘤业务部门 并在丹麦诺和诺德负责女性健康业务[2] - Heidi Hunter拥有密歇根大学学士学位和芝加哥大学工商管理硕士学位[2] 新任副主席的董事会职责与外部任职 - 除副主席职务外 Heidi Hunter同时担任公司董事会内提名与薪酬委员会以及科学与技术委员会的成员[3] - 她还在Vicore Pharma Holding AB、IO Biotech Inc 以及 Sutro BioPharma Inc 的董事会担任成员[3] 董事会后续计划 - 董事会将继续寻找数位具备相关资质的候选人 提名其在2026年4月的年度股东大会上参选 以确保管理的连续性[3] 公司业务概况 - 公司是一家全球性疫苗公司 致力于通过创新疫苗改善健康并拯救生命[4] - 公司是面向各国政府的猴痘和天花疫苗首选供应商 以提升公共卫生防备能力 并拥有领先的旅行疫苗产品组合[4]

公司财务与资本结构 - 公司宣布计划在未来12个月内启动一项最高达5亿丹麦克朗的一次性股份回购计划 [1] - 该决策基于公司当前强劲的现金状况 主要得益于近期优先审评券的出售以及持续正向的经营现金流 [2] - 截至2025年9月30日 公司持有的证券、现金及现金等价物总额为29.78亿丹麦克朗 其中约8亿丹麦克朗为应付给GSK的递延款项以及与优先审评券出售相关的特许权使用费和税款 均需在近期支付 [2] - 公司计划将回购的股份作为库存股持有 旨在调整资本结构 [3] - 目前公司已持有966,845股库存股 占公司股本的1.22% 部分将用于履行与董事会及高管管理层长期股权激励计划相关的义务 [4] 股份回购计划执行细节 - 股份回购计划将根据股东大会授予董事会的授权执行 并遵守安全港规则 [3] - 计划的最终细节 包括关键条款 将在董事会做出启动计划的最终决定后提供 [3] 公司业务背景 - 公司是一家全球疫苗公司 致力于通过创新疫苗改善健康并拯救生命 [5] - 公司是政府猴痘和天花疫苗的首选供应商 以加强公共卫生准备 并拥有领先的旅行疫苗组合 [5]

会议基本信息 - 公司将于2025年12月11日哥本哈根时间09:00至10:30在丹麦哥本哈根Tivoli Hotel & Congress Center举行股东信息会议 [1] - 会议将提供公司业务状况回顾并重述公司战略 [1] - 会议语言为英语 [1] 股东参与方式 - 在公司股东名册中登记的股东可参与会议 [2] - 股东需最晚于2025年12月9日通过公司股东门户网站 www.bavarian-nordic.com/shareholder 提前注册 [2] - 席位有限将按先到先得原则分配 [2] - 入场券将在注册后发送至股东在门户网站指定的邮箱地址需在会议现场出示 [3] 会议后续安排 - 会议录像将在事后于公司网站 www.bavarian-nordic.com 提供 [3] - 无法参会的股东可在2025年12月9日前通过邮箱 investor@bavarian-nordic.com 提交问题供管理层在会议上回答 [3] 公司业务概况 - 公司是一家全球疫苗公司致力于通过创新疫苗改善健康并拯救生命 [4] - 公司是政府猴痘和天花疫苗的首选供应商以加强公共卫生防备 [4] - 公司拥有领先的旅行疫苗组合 [4]

董事会变动 - 巴伐利亚北欧公司董事会主席Luc Debruyne立即辞任 [1] - 董事会任命原副主席Anne Louise Eberhard为新任董事会主席 [1] 辞任原因与影响 - 辞任决定基于对近期收购尝试的过程和结果的反思 旨在使董事会能专注于公司下一阶段发展 [2] - 董事会认为此次人事变动符合公司及股东的最佳利益 有助于确保治理和领导层的稳定与延续 [3] 公司战略与前景 - 新任主席表示董事会与管理层充分合作 对管理层持续执行战略充满信心 [3] - 公司过去数年处于增长轨道并经历真正转型 未来将在现有坚实基础上继续发展业务 [3] - 董事会将在未来几个月直至2026年年度股东大会前 就董事会未来构成与股东进行积极对话 [3] 公司业务概览 - 巴伐利亚北欧是一家全球疫苗公司 致力于通过创新疫苗改善健康并拯救生命 [4] - 公司是面向政府的天花和猴痘疫苗首选供应商 并拥有领先的旅行疫苗组合 [4]

要约收购结果 - Innosera ApS对Bavarian Nordic A/S的全部现金自愿性要约收购已失效且不会完成 [1][3] - 要约期于2025年11月5日晚上11:59（CET）结束 [2] - 根据初步计算，要约的最低接受条件对应的接受率为60%，未达到66 2/3%的阈值 [2] - 由于最低接受条件未满足，要约人已决定撤回要约 [3] 公司现状与未来计划 - Bavarian Nordic将继续作为一家独立的上市公司，并维持其当前的增长战略 [4] - 公司董事会对其管理团队继续执行战略充满信心，包括考虑加速价值创造的方法 [4] - 董事会和管理层计划重建与股东及利益相关者的价值创造对话 [5] - 公司计划于12月初举行股东信息会议，议程包括业务状况、公司战略与财务目标回顾以及确保领导层连续性 [5] 公司业务简介 - Bavarian Nordic是一家全球疫苗公司，致力于通过创新疫苗改善健康并拯救生命 [7] - 公司是政府加强公共卫生准备的天花和猴痘疫苗的优选供应商，并拥有领先的旅行疫苗组合 [7]

核心公司事件 - 摩根士丹利持有公司5.20%的股份和投票权，达到重要持股比例门槛，持股信息截至2025年10月23日 [1] - 本次持股变动根据丹麦资本市场法案第30条进行公告 [1] 公司业务概况 - 公司为全球疫苗企业，致力于通过创新疫苗改善健康并拯救生命 [2] - 公司是政府猴痘和天花疫苗的首选供应商，以加强公共卫生防护 [2] - 公司在旅行疫苗领域拥有领先的产品组合 [2]

要约收购条款修订 - 收购方将最低接受条件从占公司投票权和股本（不包括库存股）的75%降低至66 2/3% [2] - 要约期的截止时间从2025年11月5日下午5:00（中欧时间）修改为晚上11:59（中欧时间） [3] - 修订后的要约期定义为自2025年8月26日开始至2025年11月5日晚上11:59（中欧时间）结束 [3] 投资者接受承诺与当前进展 - 包括Fundamental Invest、Nykredit Asset Management等一批机构股东（合计代表公司约5.3%的股本）已承诺在延长的要约期内接受改进后的要约 [5] - 收购方还获得了来自Kite Lake Capital、Nine Masts Capital Ltd等其他投资者的额外承诺，这些投资者合计也代表公司5.3%的股本 [5] - 截至2025年10月21日，收购方获得的接受要约的承诺和具有约束力的承诺表明初步接受水平约为36.1% [5] 公司背景信息 - Bavarian Nordic是一家全球疫苗公司，致力于通过创新疫苗改善健康、拯救生命 [8] - 公司是向政府提供猴痘和天花疫苗以加强公共卫生防备的首选供应商，并拥有领先的旅行疫苗组合 [8]

要约收购核心动态 - 由Nordic Capital Fund XI和Permira管理的基金控制的Innosera ApS对Bavarian Nordic发起自愿公开要约收购 [1] - 收购要约的要约期已延长且要约价格已提高 [2] - 公司董事会一致决定重申其建议，推荐股东接受此收购要约 [2][3] 董事会立场与评估 - 董事会主席Luc Debruyne表示，基于对公司基本价值的评估以及在财团收购要约公开前较长时期内的股价水平，董事会认为经提高后的要约价格公平且具有吸引力 [2] - 董事会认为此次收购对股东而言是公平且具有吸引力的 [2] 文件发布与获取 - 包括董事会声明在内的要约相关文件可在公司网站www.bavarian-nordic.com获取 [4] - 公司已发布丹麦语原文的补充董事会声明及其英文翻译版，若存在差异，以丹麦语版本为准 [5][6] 公司背景信息 - Bavarian Nordic是一家全球疫苗公司，致力于通过创新疫苗改善健康并拯救生命 [7] - 公司是政府机构天花和猴痘疫苗的首选供应商，并拥有领先的旅行疫苗组合 [7]

要约核心条款变更 - 要约方Innosera ApS将收购Bavarian Nordic A/S的现金要约价格从每股233丹麦克朗提高至250丹麦克朗，此为最终且最优报价，将不再提高[3] - 所有已接受要约的股东将自动享受提高后的要约价格[3] - 要约接受期从原定的2025年10月14日晚上11:59（CEST）延长三周，至2025年11月5日下午5:00（CET）[1][2] 要约接受进展与股东支持 - 截至公告发布前一天，初步计算显示代表Bavarian Nordic约25.7%股本的股东已接受要约，但最低接受条件尚未满足[7] - 包括Fundamental Fondsmæglerselskab A/S、Nykredit Asset Management等在内的多家机构投资者（合计代表约5.3%的股本）已承诺在延长的要约期内接受改进后的要约[4] - 上述25.7%的接受率已包含管理层和董事会的不可撤销承诺，但未包含机构投资者的承诺接受部分[7] 监管审批与完成时间表 - 要约方已获得完成要约所需的所有监管批准[6] - 最终要约结果预计于2025年11月11日前公布，向接受要约的股东支付款项预计在2025年12月初完成[6][10] - 除非获得丹麦金融监管局豁免，要约方在2025年10月22日后不得再对要约进行任何改进或延期[5] 公司背景信息 - Bavarian Nordic是一家全球疫苗公司，是政府猴痘和天花疫苗的首选供应商，并拥有领先的旅行疫苗组合[12]