核心观点 - 摩根士丹利维持Synopsys超配评级但将目标价从715美元下调至510美元 因公司2025财年第三季度业绩不及预期且Design IP收入意外下滑引发对2026财年增长担忧 [1][2][3] 财务表现 - 第三季度营收17.4亿美元 同比增长14.03% 但低于预期2728万美元 [2] - 每股收益3.39美元 低于预期0.36美元 [2] - Design IP收入出现意外下滑 影响整体业绩表现 [3] 业务概况 - 公司主营集成电路与系统设计测试工程解决方案 [4] - 产品线包括电子设计自动化软件 硅设计工具及知识产权产品 [4] 分析师观点 - Design IP问题短期内难以解决 可能持续影响业绩 [3] - 摩根士丹利预计市场将下调对2026财年的盈利预期 [3]