收购交易概述 - Gibraltar Industries Inc (ROCK) 已达成协议，以13.35亿美元现金收购OmniMax International [1] - 收购消息公布后，ROCK股价在当日交易时段下跌20.3%，盘后微涨0.6% [1] - 交易预计将在2026年上半年完成，尚待监管批准 [4] 收购标的与战略意义 - OmniMax是住宅屋面配件和雨水解决方案的领先供应商，预计2025年调整后净销售额为5.65亿美元，调整后EBITDA为1.1亿美元 [2] - 此次收购将加强公司在住宅建筑产品领域的扩张战略，并通过OmniMax的互补品牌和运营能力提升客户体验 [2] - 收购完成后，ROCK的住宅业务预计将贡献超过80%的合并收入和调整后EBITDA [3] 交易财务细节与影响 - 收购价格对应8.4倍有效调整后EBITDA倍数，并考虑了3500万美元的预期成本协同效应和约1亿美元的现金税收优惠 [3] - 交易预计将立即提升公司的EBITDA利润率和调整后每股收益（EPS），3500万美元的成本协同效应目标预计在2028年实现 [3] - 公司已通过新的最高13亿美元的定期贷款额度和扩大的5亿美元循环信贷额度获得融资承诺 [4] 公司价值创造战略 - 公司战略立足于三大核心支柱：业务系统、投资组合管理和组织发展 [5] - 公司正致力于在2026年底前完成住宅板块向单一业务系统的转换 [5] - 公司通过优化业务组合，将资源重新配置至高增长和高利润市场，并剥离非核心业务（如已于2025年6月30日终止运营的可再生能源业务） [6] - 收购等非有机增长方式是公司价值创造的核心部分，结合强劲的订单储备增长和严格的成本管理，旨在强化在韧性终端市场的领导地位 [7] 公司近期业绩与市场表现 - ROCK股价在过去三个月下跌24.5%，表现逊于Zacks建筑产品-杂项行业、更广泛的Zacks建筑板块以及标普500指数 [8] - 近期面临单户住宅和多户住宅新开工项目疲软、邮件产品销售放缓、大型CEA项目延迟、销量下降以及供应商转换相关的效率低下等压力 [10] - 尽管存在近期压力，但考虑到增值收购、业务重组和健康的资产负债表，公司长期前景看好 [10]