业绩总结 - LMA 2023 年上半年总收入 21584974 美元，2022 年同期 18276299 美元，2022 年全年 44713553 美元，2021 年全年 1199986 美元[34] - LMA 2023 年上半年运营收入 15832101 美元，2022 年同期 12461392 美元，2022 年全年 33665255 美元，2021 年全年亏损 133609 美元[34] - Abacus Settlements 2023 年上半年总收入 13184676 美元，2022 年同期 13014664 美元，2022 年全年 25203463 美元，2021 年全年 22592144 美元[38] - Abacus Settlements 2023 年上半年运营亏损 962804 美元，2022 年同期盈利 272693 美元，2022 年全年亏损 44132 美元，2021 年全年盈利 937115 美元[38] - 2023 年上半年合并后收入 21585 千美元，成本 1463 千美元，毛利 20122 千美元[174] - 2023 年上半年总运营费用 32864 千美元，运营亏损 12742 千美元[174] - 2023 年上半年其他收入（支出）总计 5184 千美元，净收入 - 4595 千美元[174] - 2023 年上半年归属于非控股股东的净收入 - 487 千美元，归属于成员/股东的净收入（损失） - 4108 千美元[174] - 2023 年上半年 A 类普通股基本和摊薄加权平均流通股数 50438921 股，每股净亏损 0.09 美元[174] - 2023 年第二季度关联方服务收入 329629 美元，2022 年为 419253 美元；2023 年上半年为 543076 美元，2022 年为 620159 美元[199] - 2023 年第二季度投资法持有的人寿保险政策投资收入 8263499 美元，2022 年为 5965466 美元；2023 年上半年为 16655833 美元，2022 年为 13980466 美元[199] - 2023 年第二季度公允价值法持有的人寿保险政策公允价值变动 2760900 美元，2022 年为 2014013 美元；2023 年上半年为 4339084 美元，2022 年为 3305505 美元[199] - 2023 年第二季度总营收 11378765 美元，2022 年为 8398901 美元；2023 年上半年为 21584974 美元，2022 年为 18276299 美元[199] - 2023 年第二季度毛利润 10405365 美元，2022 年为 7732782 美元；2023 年上半年为 20122024 美元，2022 年为 16190224 美元[199] - 2023 年第二季度运营收入 8370594 美元，2022 年为 5333786 美元；2023 年上半年为 15832101 美元，2022 年为 12461392 美元[199] - 2023 年第二季度净收入 6723549 美元，2022 年为 5086199 美元；2023 年上半年为 14348345 美元，2022 年为 11922339 美元[200] - 2023 年第二季度归属于公司的净收入 6750145 美元，2022 年为 4679558 美元；2023 年上半年为 14835648 美元，2022 年为 11515698 美元[200] 财务数据 - 公司拟发行最高 6000 万美元固定利率优先票据，2028 年 9 月 30 日到期[6][7] - 票据年利率待定，自 2023 年 12 月 30 日起按季度付息[7] - 公司可在 2025 年 9 月 30 日或之后赎回票据，赎回价格为未偿还本金 100%加应计未付利息[8][46] - 票据为高级无抵押债务，与其他高级无抵押债务享有同等受偿权，公司有 1050 万美元修订和重述无抵押高级本票[9][46] - 截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其子公司长期债务公允价值为 6616.5396 万美元[50][51] - 猫头鹰信贷安排初始定期贷款本金 2500 万美元，延迟提取定期贷款本金 2500 万美元[67] - SPV 投资安排初始信贷额度 1500 万美元，购买保险政策票据 1000 万美元，延迟提取信贷额度 2500 万美元[72] - 公司合并净杠杆比率不能超过 2.50:1.00，流动资产覆盖率不能低于 1.80:1.00[68] - 截至 2023 年 6 月 30 日，长期债务实际为 66165 千美元，调整后为 135165 千美元[156] - 截至 2023 年 6 月 30 日，股东权益为 160499 千美元[156] - 截至 2023 年 6 月 30 日，总资本为 226664 千美元，调整后为 295664 千美元[156] 未来展望 - 公司将作为新兴成长公司直至满足特定条件之一[149] - 出售债券净收益用于偿还债务和一般公司用途[153] 业务相关 - 公司由 Abacus Settlements 和 LMA 两个主要运营子公司组成[30][186] - 公司已购买超过 29 亿美元保单价值，帮助数千客户实现人寿保险保单价值最大化[30] - 公司提供服务收取基础服务费约为投资组合总资产价值的 0.5%[190] 风险因素 - 公司面临利率上升、信用评级变化、政策收购受限等多种风险[40][42] - 契约对票据持有人保护有限，不限制公司及其子公司多种公司交易等行为[52] - 若市场利率上升，固定利率票据公允价值可能下降[61] - 实际寿命与预测死亡率估计可能有重大差异，影响公司投资目标[80] - 公司政策收购受市场上符合标准的人寿保险政策数量限制，市场发展不确定[82] - 公司面临来自寿险公司、经纪人和投资基金的竞争，影响业务[85][86] - 寿险行业负面公众认知和政治反对，影响公司投资价值和流动性[87] - 公司依赖第三方数据评估和管理寿险政策，系统故障或导致业务失误和损失[89] - 寿险政策起源或销售可能存在欺诈风险，影响公司回报和业务[91] - 公司可能面临寿险公司、个人和监管机构索赔，影响业务[92] - 若寿险结算被视为证券，公司将面临额外监管负担，限制投资并影响业务[94][98] - 公司目前在 49 个州获得许可并运营，未来业务可能受政府额外或不同监管影响[110] - 美国国税局未来裁决可能对公司有重大税收影响[111] - 公司虽有识别潜在 STOLI 保单政策和程序，但不能保证识别所有此类保单，若被挑战保单有效性，公司将遭受损失[114] - 公司未能准确及时支付人寿保险保费会导致保单失效，对业务有重大不利影响[115] - 保险公司可能提高保险费用，公司保单价值可能降低，甚至导致保单失效造成损失[116][117] - 公司可能无法清算人寿保险保单，影响公司现金流和业务[120] - 公司承担保险公司信用风险，保险公司破产或评级下调，公司可能无法实现保险赔付全额价值[122] - 多数州担保协会对每位被保险人的保单面值上限为 30 万美元或更低，公司可能不符合美国州担保基金索赔资格[123] - 公司成功依赖经验丰富的管理层和有才华的员工，无法留住他们会损害公司竞争力[124] - 公司知识产权保护可能不足，未来可能面临知识产权纠纷，影响业务、财务状况和经营成果[127][129] - 公司债券市场价格可能波动或下跌，受多种因素影响[138][139] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限，无法筹集资金会损害业务、经营成果和财务状况[142] 其他 - 公司在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日未及时提交 10 - K 表格和 10 - Q 表格[134][136][151] - 公司在财务报告内部控制中发现重大缺陷，正在采取措施补救，但不能保证措施有效[134][135]