文章核心观点 - iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) 虽然管理资产规模接近200亿美元 但分析认为其并非当前市场上最佳的大盘股动量ETF [1] 分析师背景与研究方法 - 分析师专注于美国股票ETF研究 拥有强大的分析背景 获得了加拿大证券协会的高级投资建议证书 并已完成特许投资经理的所有教育要求 [1] - 分析师在Seeking Alpha上覆盖了数百只ETF 并开发了一套复杂的专有ETF排名系统 在其网站etf-rankings.com上分享 [1] - 该排名系统对近1000只ETF进行单独因子评分 涵盖成本、流动性、风险、规模、价值、股息、增长、质量、动量和市场情绪 最终汇总为1-10分的综合得分 [1] 分析师持仓与利益披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品 持有IVV和MSFT的多头头寸 [1] - 文章表达分析师个人观点 未因撰写此文获得报酬（Seeking Alpha除外） 与文中提及的任何公司无业务关系 [1]

基金概况 - iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) 专注于投资125只展现出“相对较高”价格动能的美国股票 [1] - 该ETF由贝莱德公司(BlackRock, Inc.)支持 并作为其“iShares”系列ETF的一部分发行 [1]

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM)表现 - iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM)触及52周高点 较52周低点171 52美元/股上涨约42% [1] - 该ETF主要投资于美国大中型市值股票 这些股票展现出相对较高的价格动能 年费率为15个基点 [1] 动量投资策略 - 动量投资策略旨在利用现有市场趋势的延续 通过买入价格呈上升趋势的资产或卖出价格呈下降趋势的资产来获利 [2] - 近期股票市场的看涨势头使得动量投资领域备受关注 [2] MTUM未来展望 - MTUM加权阿尔法为32 13 20日波动率为11 46% 显示出持续走强的潜力 [3] - 投资者有望通过投资该ETF获得较高回报 [3]

市场表现 - 标普500指数连续第五周创收盘新高 2025年累计上涨9.3% SPDR标普500ETF(SPY)上周涨幅1.5% [1] - 高贝塔与动量ETF表现突出 Invesco标普500高贝塔ETF(SPHB)和iShares MSCI USA动量因子ETF(MTUM)均上涨约17% Invesco标普500动量ETF(SPMO)年内涨幅达21.5% [3] - 零售投资者上半年净买入2700亿美元股票 预计全年净买入规模或达3600亿美元 [11][12] 驱动因素 - 企业盈利强劲 已公布Q2财报的117家标普500公司盈利同比增长8.3% 87.2%超EPS预期 80.3%超营收预期 [7] - 人工智能热潮推动科技股领涨 半导体、云计算和软件平台需求激增 [9] - 美联储可能在2025年底降息的预期升温 [10] 经济环境 - 美国6月零售销售超预期 失业率维持历史低位 [8] - 美日汽车关税降至15% 美欧达成类似框架协议 贸易紧张局势缓解 [5] 投资策略 - 高贝塔ETF在牛市中涨幅高于大盘 动量投资策略通过追涨趋势股获利 [4] - 零售投资者资金流入速度超过机构 上半年净买入规模达2700亿美元 预计将推动标普500再涨5-10% [12]