财务数据和关键指标变化 - Q2营收达12 28亿美元 同比增长13% 连续第四个季度实现两位数增长 [6][18] - 非GAAP运营收入创纪录达2 21亿美元 同比增长26% 自由现金流达2 63亿美元 [6][18][25] - 通信业务营收11 53亿美元 同比增长14% 短信业务连续四个季度加速增长 语音业务两年来首次实现两位数增长 [18][19] - Segment业务营收7500万美元 同比持平 首次实现非GAAP运营盈利600万美元 [20][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务美元净扩张率(DBNE)达109% 整体DBNE为108% 创两年新高 [8][20] - 自服务业务中语音渠道表现突出 主要受语音AI初创公司需求推动 [8][19] - 软件附加产品实现两位数增长 多产品客户数量同样两位数增长 [8] - 对话中继产品(Conversation Relay)推出首季度完成近100万次通话 [10][11] - 对话智能产品(Conversational Intelligence)账户使用量同比增长86% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务持续扩张 短信业务在国际市场表现强劲 [77][78] - RCS在部分市场推出 实现99 2%的送达率和41%的阅读率 客户Fresha使用后预约确认率提升6% [13][14] - WhatsApp商业通话功能全面上市 支持消息与语音无缝切换 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与微软达成多年战略合作 整合1000万开发者资源 [15] - 产品创新聚焦AI领域 推出对话中继等新产品 支持客户构建智能语音代理 [10][12] - 被Gartner评为CPaaS魔力象限领导者 并在五项关键能力中三项排名第一 [16] - 计划从Q3起不再按业务部门披露业绩 转向功能支持模式 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计Q3营收12 45-12 55亿美元 同比增长8-9%(有机增长) 全年有机增长指引上调至9-10% [27][28] - 维持全年非GAAP运营收入8 5-8 75亿美元指引 自由现金流指引上调至8 75-9亿美元 [28] - 认为AI是"一代人一次"的技术范式 将加大研发投入但保持财务纪律 [93][94] - 语音AI和RCS被视为重要增长点 预计假日季将验证RCS的商业价值 [54][55] 其他重要信息 - Verizon提高A2P短信费率 导致600万美元增量成本转嫁 Q3/Q4预计影响2000万美元 [19][28] - 实施短信和语音价格上调 主要影响北美自服务客户 [35][37] - 完成1 77亿美元股票回购 年初至今回购总额达3 07亿美元 [26] 问答环节所有提问和回答 ISV业务进展 - ISV增长高于公司平均水平 客户从短信扩展到语音/RCS等多渠道 [31] - 垂直领域覆盖金融 医疗和专业服务等行业 [31] 价格调整影响 - 北美短信价格上调与Verizon费用无关 主要针对自服务业务 [34][36] - 预计对企业客户影响将随合同续签逐步体现 [37] 客户获取趋势 - 自服务渠道表现强劲 新客户获取创近年新高 [39] - 企业板块新业务同样表现良好 [39] 毛利率展望 - Q2毛利率50 7% 同比下降260基点 主要受短信业务占比提升(影响150基点)和汇率因素影响 [21][22][23] - 采取价格调整和成本优化措施 预计近期将趋于稳定 [23][24] 语音AI机会 - 语音业务获AI初创公司推动 毛利率较高 [53][66] - 服务模式从基础架构到全栈解决方案不等 取决于客户需求 [51][52] Segment业务整合 - 收购五年后 数据与通信业务整合效果显现 客户反响积极 [102][103] - 通过统一API简化产品集成 [103] 监管环境 - 全球监管变化短期影响有限 长期看有利于行业合规 [129][130] - 公司积极参与各国监管讨论 [130]