公司核心业务表现 - 软件与服务业务收入在2025年第一季度同比增长39%后，第二季度增长38.8% [1] - 业务增长由接入Axon网络的总用户数增加、数字证据管理持续走强以及对高级附加功能需求增长所驱动 [1] - 高端订阅计划的采用率持续上升，现有客户不断回购附加服务，支撑了年度经常性收入基础的增长 [2] - TASER设备、虚拟现实训练服务和反无人机设备的强劲需求预计将支持公司增长 [2] 公司财务指引与估值 - 公司将2025年收入指引从原先的26-27亿美元上调至26.5-27.3亿美元 [3] - 以中点计算，新的收入指引意味着同比增长约29% [3] - 公司股票远期市盈率为90.68倍，高于行业平均的48.66倍 [8] - 过去60天内，公司2025年每股收益的Zacks共识预期上调了8.8% [9] 公司市场表现 - 公司股价在过去六个月上涨27.4%，超过行业22.3%的涨幅 [6] 同业公司比较 - 同业公司Woodward工业业务部门2025财年第三季度净销售额为3.19亿美元，同比下降3.2%，主要因中国区公路产品销量下降所致 [4] - 该部门销售额占Woodward当季总销售额的34.9% [4] - 另一同业公司Teledyne数字成像部门2025年第二季度收入为7.71亿美元，同比增长4.3%，增长得益于商业红外成像组件和监控系统需求增加 [5] - 该部门收入占Teledyne当季总收入的51.1% [5]

公司业绩预期 - Teledyne Technologies将于2025年7月23日盘前公布第二季度财报 [1] - 公司过去四个季度平均盈利超预期2.69% 所有业务部门销售改善预计推动第二季度总收入增长 [1] - 第二季度整体收入预期为14.7亿美元(同比增长7.1%) 每股收益预期5.01美元(同比增长9.4%) [8] 数字成像业务 - 商业红外成像组件和监控系统销量增加预计推动数字成像部门收入增长 [1] - 该部门第二季度收入共识预期为7.565亿美元 同比增长2.3% [2] 仪器仪表业务 - 海洋仪器仪表销售增长(主要来自海上能源和海底防御市场)及电子测试测量仪器销售提升推动该部门表现 [3] - 仪器仪表部门第二季度收入共识预期为3.585亿美元 同比增长7.5% [3] 航空航天与国防电子业务 - 国防电子产品有机销售增长及近期收购贡献推动该部门收入表现 [4] - 该部门第二季度收入共识预期为2.409亿美元 同比大幅增长23.9% [4] 工程系统业务 - 工程产品销量增加(主要来自电子制造服务产品)预计支撑该部门收入 [5] - 工程系统部门第二季度收入共识预期为1.102亿美元 同比增长3.2% [5] 收购协同效应 - Micropac和Qioptiq收购预计为第二季度盈利带来正向协同效应 [6][7] 同业可比公司 - Curtiss-Wright预计8月6日公布财报 每股收益预期3.09美元(同比+15.7%) 收入预期8.498亿美元(同比+8.3%) [11][12] - Woodward预计7月28日公布财报 每股收益预期1.62美元 收入预期8.878亿美元(同比+4.7%) [12][13] - Transdigm Group每股收益预期9.78美元(同比+8.7%) 收入预期23亿美元(同比+12.2%) [13][14]