核心财务表现 - 第三季度营收22.37亿美元 同比增长9.3% 但低于分析师预期22.98亿美元 存在6090万美元缺口(2.65%差距) [1][2][5] - 非GAAP每股收益9.60美元 同比增长6.7% 低于预期9.89美元 [1][2] - 净利润4.93亿美元 同比增长6.9% [2] - 定义EBITDA达12.17亿美元 同比增长11.6% 利润率54.4%创历史新高 同比提升1.1个百分点 [1][2][6] 业务板块分析 - 商业售后市场表现突出 所有四个子市场(发动机、客舱、内饰、货运)均实现同比增长 其中发动机和货运部件增长尤其强劲 整体售后市场增长超过13% [7] - 商业原始设备制造商(OEM)销售疲软 主要因飞机制造商降低生产速率及下游库存减少 [5] - 国防订单量超过销售额 需求呈现跨产品类型和客户群体的多元化特征 [8][9] 战略举措与资本运作 - 完成对Servotronics的收购 并同意以7.65亿美元现金收购RTX公司旗下的Simmonds Precision Products 年度已部署和待部署资本超9亿美元 [10] - 本季度回购105,567股 金额1.31亿美元(均价约1,241美元/股) 年初至今回购金额达5亿美元 [11] - 完成26.5亿美元债务再融资 发行2033年到期票息6.375%的高级票据 [11] - 期末现金余额27.9亿美元 净债务与EBITDA比率为5.1 [11] 财务展望调整 - 将全年营收指引中点下调6000万美元至87.6-88.2亿美元区间 反映商业OEM持续疲软 [12] - 上调非GAAP定义EBITDA预期4000万美元 同时小幅上调非GAAP每股收益指引中点0.27美元 [12] - 预计全年非GAAP定义EBITDA利润率约53.8% [12] - 商业售后市场营收预计增长高个位数至低双位数 国防销售预计类似增速 商业OEM增长预计持平至低个位数增长 [13]

财务业绩 - 季度每股收益达1.76美元 超出市场预期1.62美元8.64% 较去年同期1.63美元增长8% [1] - 季度营收达9.1545亿美元 超出市场预期3.12% 较去年同期8.4769亿美元增长8% [3] - 连续四个季度均超出每股收益预期 最近四个季度中有三次超出营收预期 [2][3] 市场表现 - 年初至今股价累计上涨54.6% 显著超越标普500指数8.6%的涨幅 [4] - 当前获Zacks评级为"买入"级（第二级） 预期短期内将继续跑赢市场 [7] - 同行企业Curtiss-Wright预计季度每股收益3.09美元 同比增长15.7% 营收预期8.5049亿美元同比增长8.4% [10][11] 业绩展望 - 下季度每股收益预期1.64美元 营收预期9.2242亿美元 本财年每股收益预期6.28美元 营收预期34.7亿美元 [8] - 盈利预测修正趋势呈现积极态势 最近30天内季度共识每股收益预期上调0.9% [10] - 航空航天-国防设备行业在Zacks行业排名中处于后38%区间 行业排名前50%的企业表现通常优于后50%企业逾两倍 [9]

动量投资策略 - 动量投资的核心是追随股票近期趋势 在上涨趋势中"买高卖更高" 关键在于利用股价趋势的持续性[1] - Zacks动量风格评分用于量化股票动量特征 包含价格变动和盈利预测修正两大要素[2] Woodward公司动量表现 - 公司当前Zacks动量评分为B级 Zacks综合评级为2级(买入) 历史数据显示评级1-2级且风格评分A/B的股票未来1个月表现优于市场[3] - 过去一周股价上涨6.63% 远超航空航天-国防设备行业4.95%的涨幅 月度涨幅17.21%显著高于行业8.55%的水平[5] - 近季度股价上涨5.34% 近一年累计上涨10.85% 同期标普500指数分别下跌5.82%和上涨9.94%[6] - 20日平均交易量达478629股 量价配合显示积极信号[7] 盈利预测修正 - 过去60天内全年盈利预测获4次上调 共识预期从6.14美元提升至6.21美元 下财年预测获3次上调1次下调[9] - 盈利预测修正趋势与价格变动共同构成动量评分依据 近期修正趋势向好[8] 行业比较 - 作为航空航天国防设备制造商 公司在短期(周度/月度)和长期(季度/年度)表现均显著跑赢行业基准[5][6] - 与标普500指数相比 公司近一年超额收益达91个基点 近季度相对收益优势更达1116个基点[6] 投资结论 - 综合动量评分B级与买入评级 公司被列为近期值得关注的潜力标的[11]

公司业绩表现 - 季度每股收益1.69美元，超出Zacks一致预期1.44美元，同比增长4.3%（从1.62美元）[1] - 季度营收8.8363亿美元，超出预期6.43%，同比增长5.78%（从8.3534亿美元）[3] - 连续四个季度均超出每股收益预期，最近两季度分别实现18.42%和17.36%的盈利惊喜[2][3] 市场表现与行业地位 - 年初至今股价上涨9.3%，同期标普500指数下跌6.1%[4] - 所属航空航天-国防设备行业在Zacks行业排名中位列前12%，行业前50%表现优于后50%超2倍[9] - 同行业公司Heico预计季度每股收益1.03美元（同比增长17.1%），营收10.6亿美元（同比增长10.8%）[10] 未来展望 - 当前季度共识预期每股收益1.61美元，营收8.7355亿美元；本财年预期每股收益6.13美元，营收33.9亿美元[8] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态，当前Zacks评级为3级（持有）[7] - 管理层在财报电话会中的评论将影响股价短期走势[4]