固定收益ETF行业趋势 - 固定收益ETF领域正在快速扩张 未来几年预计将有更多产品增长 为顾问和投资者提供了大量选择 但选择过多可能令人眼花缭乱[1] - 尽管选择众多 但债券ETF领域在规模上很可能继续飙升[1] - 股票ETF已被充分挖掘 几乎每一种股票策略都已尝试 包括宽基市场指数、战略贝塔/风险因子、可持续性和基于价值的策略以及主题ETF 且兼具主动和被动方法 现有优秀产品价格低廉 竞争难度大[2] - 更多顾问正在评估固定收益ETF 原因包括央行的变动以及对更宽松货币政策的预期[4] 债券ETF的吸引力与挑战 - 债券ETF的收益率是吸引投资者的另一个原因 在整个2010年代的大部分时间里 由于美联储短期利率徘徊在0%左右 许多债券ETF的收益率处于历史低位[5] - 收益率大致代表了债券ETF的预期回报 低收益率意味着低回报 无法与持续上涨的股市竞争[5] - 债券在投资组合中的作用主要是管理风险 在大多数情况下 它们能提供相对较低的波动性 并有效分散股市风险[6] 产品案例：WisdomTree Yield Enhanced U.S. Aggregate Bond Fund (AGGY) - WisdomTree Yield Enhanced U.S. Aggregate Bond Fund (AGGY) 对于看重可靠性和熟悉度的市场参与者来说 仍然是一个引人注目的选择[2] - 规模达8.21亿美元的AGGY将于7月满11年 证实其经历了各种利率环境 这一点值得注意[3] - 随着利率下降 债券收益率通常也会下降 这可能凸显AGGY的优势 因为它是一种旨在增强收益的普通综合债券基金替代品[4] - AGGY的收益增强主要归因于其44.11%的权重配置于公司债券 这大大超过了依赖国债的竞争ETF的配置权重[5] - 在公司违约率较低 且固定收益投资者寻求更“刺激”的债券ETF选择时 AGGY可能具有吸引力[5]