全球市场与投资主题 - 美元全年持续走弱 为投资全球股票和基金的美国投资者带来顺风 [1] - 马克·莫比乌斯博士看好2025-2026年的全球市场 并分享其投资观点 [2][4] - 美联储主席鲍威尔承认政策前景不明朗 本周降息可能作为应对经济增长放缓的保险 且暗示今年最后三个月可能还有两次降息 [12][13] 区域市场与行业机会 - 中国表现优于印度 日本企业改革创造新机会 台湾和越南仍是科技和制造热点 [3] - 巴西和阿根廷是下一波增长的关键角色 [3] - 欧洲国防承包商股价表现远超美国同行 例如赛峰集团上涨58.8% BAE系统上涨90.6% 莱昂纳多公司上涨132.1% 莱茵金属公司上涨267.6% [9] - 欧洲国防股表现强劲的驱动因素包括：特朗普对北约及欧洲防务的态度变化促使欧洲国家增加国防开支 以及俄乌战争等地缘政治紧张局势加剧 [9][10] - 报告期内全球主要股市普遍上涨：标普500上涨1% 欧洲斯托克50微涨0.2% 日经225上涨2.2% 上证综指上涨1.7% [14] 具体投资标的与策略 - 马克·莫比乌斯看好国防ETF、科技股和黄金 而非加密货币 [3] - 可考虑投资Select STOXX欧洲航空航天与国防ETF 因其包含前述所有欧洲国防股 [11] - 推荐WisdomTree国际小型股股息ETF和WisdomTree日本小型股股息ETF [12] - DLS投资于美国加拿大以外的工业化国家的派息小型股 DFJ专注于日本的派息小型公司 [15] - 尽管劳动力市场降温 但美国经济保持韧性 8月零售销售超预期显示消费者健康 美联储宽松政策提供支撑 [16]