新兴市场与印度股市表现 - MSCI新兴市场指数年初至今上涨近31% [1] - 作为该指数第三大权重成分的印度股市表现令人失望 MSCI印度指数今年仅上涨1% [1][2] 印度ETF的潜在机会 - WisdomTree印度收益基金(EPI)和WisdomTree印度对冲股票基金(INDH)在2025年的疲软表现可能预示着2026年的机会 [2] - 这两只ETF可能在2026年迎来转机 原因包括市场参与者可能消化美国针对印度的关税影响 以及印度股市与国内股市的低相关性可提供分散化投资吸引力 [3] 美国关税的潜在影响 - 部分市场观察人士认为美国50%的关税税率过高 难以长期维持 [4] - 白宫可能在2026年在此问题上有所缓和 这或将成为EPI和INDH等基金的催化剂 [4] 印度股市估值变化 - 今年落后的表现使以昂贵著称的印度股票估值更具吸引力 [5] - 据计算 市场交易市盈率为23.5倍 低于五年平均的27倍 [5] 政府与央行的经济支持政策 - 总理纳伦德拉·莫迪和印度储备银行正在采取行动以支持庞大的印度经济 [6] - 全国商品和服务税的简化 加上125个基点的降息(至5.25%) 已将印度储备银行对本财年的增长预估从6.5%推高至7.2% [6] 作为AI交易风险对冲的吸引力 - 近期数据显示 分析师和资产管理公司将印度股票视为对冲AI交易风险的首选 [7] - 随着AI热潮消退以及印度股票估值在今年以来大幅落后于同类市场后回落至五年均值附近 由消费驱动的经济重新受到青睐 [8] - 印度股市的收益仍由银行、消费公司和服务业驱动 这提供了一种削减与少数AI赢家相关风险的方式 [8]