财报业绩与预期 - 公司将于2025年11月6日盘后公布2025财年第三季度财报 [1] - 上一季度（2025年第二季度）营收达4270万美元，同比增长217%，超出预期29.3% [2] - 上一季度非GAAP每股亏损为0.03美元，优于预期50% [2] - 过去四个季度中，公司三次盈利超预期，平均负面意外为109.5% [3] - 第三季度营收共识预期为4010万美元，暗示同比增长59.8% [4] - 第三季度每股亏损共识预期为0.04美元，去年同期为亏损0.06美元 [4] - 2025年全年营收预期为1.6537亿美元，同比增长95.3% [5][9] 业务增长驱动力 - 增长基础广泛，涵盖三大战略支柱：企业AI、餐饮和汽车 [2] - 代理AI和语音商务是统一的增长催化剂 [2] - 月度查询量已突破10亿次 [2] - 活跃餐厅点位在第二季度超过14,000个，当季新增1,000个点位和约100万次新交互 [14] - 企业AI方面，客户正转向其新的代理AI平台Amelia 7，该平台集成了Polaris语音基础模型 [15] - 汽车领域获得中国一家主要 OEM 的重大订单，涉及生命周期内“数百万台”设备 [16] - 语音商务虽处于预营收阶段，但已为第三季度早期渠道扩张做出贡献 [17] 财务指引与财务状况 - 管理层将2025年营收指引上调至1.6亿至1.78亿美元 [2] - 目标在2025年底前实现调整后EBITDA盈利 [2][21] - 公司拥有强劲的流动性，现金2.3亿美元，零债务 [21][30] - 云集成、淘汰遗留技术堆栈和改善产品组合预计将在未来几个季度持续利好利润率 [20] 市场竞争与表现 - 公司面临来自Alphabet和Amazon等公司在对话式和代理AI领域的激烈竞争 [23] - 公司凭借其专有的Polaris语音基础模型和垂直整合的语音技术栈进行差异化竞争 [23] - 在7月至9月期间，公司股价上涨53.4%，表现优于行业和大盘 [22] 估值 - 公司股票目前估值较高，其未来12个月市销率为33.8倍，高于行业平均的16.97倍 [27]